投资策略调整 - 英仕曼集团旗下Man Japan CoreAlpha基金近期小幅增持日本银行板块 资产规模达24.5亿英镑(33亿美元) [1] - 该基金过去三年业绩跑赢93%同业产品 年初对金融板块仍处于低配状态 [1] - 重仓板块仍集中在汽车行业和工厂自动化领域 预计日美贸易协定明朗化后将迎来反弹 [4] 货币政策预期 - 日本央行行长植田和男驳斥"加息步伐滞后"论调 7月会议调高通胀预期但整体立场偏鸽派 [3] - 隔夜指数掉期显示年底前加息概率为55% 较7月议息会议前的79%显著下降 [3] - 投资经理预计政策利率将向1%推进 前提是贸易局势和政治不确定性消退 [4] 市场环境分析 - 当前通胀水平高于去年 日元兑美元汇率较去年夏季更为稳定 [1] - 日本股市本月创历史新高 但年内涨幅仍落后于地区其他市场 [4] - 公司治理持续改善将提振日股表现 下一阶段改革着力提升企业长期盈利能力和增长潜力 [4]