全球医疗巨头业务拆分趋势 - 多家全球知名医疗巨头宣布业务拆分计划，旨在聚焦核心业务以应对市场变化并提升竞争力 [1] - 强生计划在未来18至24个月内将骨科业务分拆为独立公司DePuy Synthes，这是该公司自2023年以来的第二次重大分拆 [1][2] - 美敦力宣布拆分糖尿病业务部门并成立独立公司，碧迪医疗将生物科学和诊断部门以预计175亿美元并入沃特世，赛默飞世尔科技计划以约40亿美元剥离部分诊断业务 [2][3] 强生骨科业务拆分细节 - 强生骨科业务年收入近100亿美元，占公司总营收约10%，分拆后DePuy Synthes将成为全球规模最大的专注于骨科领域的公司 [2][7] - 强生希望骨科部门脱离利润较低的市场和产品线，以提高盈利能力，未来公司将聚焦高增长、高利润率领域如肿瘤学、免疫学和神经科学 [2] - 强生骨科业务重组计划于2023年10月首次提出，预计2025年底完成，公司任命纳马尔·纳瓦纳为DePuy Synthes全球总裁 [2][8] 骨科行业竞争格局 - 目前骨科市场四家头部公司为史赛克、强生、捷迈邦美和施乐辉，史赛克年收入超过200亿美元，捷迈邦美年收入不到80亿美元 [7] - 强生在骨科创伤市场占有超过50%的份额，但在膝关节手术市场约占17%，在髋关节手术市场约占四分之一份额 [7] - 史赛克今年年初宣布将美国脊柱植入物业务出售并成立新公司VB Spine [7] 手术机器人市场前景与竞争 - 全球骨科机器人市场规模2024年已超过19亿美元，预计到2030年将超过35亿美元，复合年增长率超过10% [1][10] - 史赛克2013年以17亿美元收购Mako Surgical，其医疗外科与神经技术部门2025年第二季度销售额达38亿美元，同比增长17.3%，增长核心来自Mako机器人系统 [10] - 施乐辉2016年收购BlueBelt并推出Cori机器人系统，美敦力2018年以16.4亿美元收购Mazor Robotics获得Mazor X平台 [10] 强生在手术机器人领域的布局 - 强生拥有骨科机器人平台VELYS，去年推出VELYS SPINE主动机器人辅助系统用于脊柱融合手术，但该产品尚未推向中国市场 [8] - 强生医疗科技骨科与天智航合作研发手术整合方案，将强生脊柱内植物系统Viper Prime整合进天玑手术机器人 [8] - 有观点认为强生在机器人战略部署方面落后于史赛克、美敦力等竞争对手，且近期看不到迎头赶上的苗头 [9] 中国手术机器人市场发展 - 2024年国内骨科手术机器人销量近百台，国产设备超过70台，天智航天玑骨科手术机器人2024年完成手术量超3.9万台，较2023年2.4万台同比增长62.5% [11] - 研究机构预测中国手术机器人市场2026年规模将达38.4亿美元，增速高达44.3% [11] - 跨国公司与本土企业加强合作，美敦力展示首款中国智造的脊柱手术机器人Mazor XC等本土研发产品 [11] 中国市场竞争态势 - 目前中国市场上参与骨科机器人竞争的厂商至少有50家，相关产品注册证已发放约70张，仅去年一年就有40多个产品获批 [12] - 市场供给端出现明显过剩，行业"内卷"格局显著，未来会看到一大批企业被淘汰 [12] - 跨国公司通过合作在中国构建创新生态，灵活整合创新技术实现共赢 [12]