创新药板块表现 - 5月9日早盘创新药板块直线拉升，舒泰神涨超15%，河化股份涨停，海创药业、诚达药业、泽璟制药、荣昌生物、热景生物、百济神州等跟涨 [1] - 创新药ETF（159992）盘中涨幅0.96%，近3日净流入1192.74万元 [1] 行业动态与驱动因素 - 2025年一季度中国创新药License-out交易活跃，在全球热门靶点中贡献度居前 [1] - 政策支持和AI赋能推动板块盈利和估值双升 [1] - 多家医药公司回应关税风波，影响相对有限，正通过多元布局拓展新兴市场 [1] - 江苏恒瑞医药通过港交所上市聆讯 [1] 机构观点与持仓分析 - 2025Q1医药行业基金重仓持股比例回升但仍低于历史均值，生物制品、医疗器械持仓环比下降，化学制药和医疗服务持仓上升 [1] - 长期看带量采购推进下，安全边际高、创新能力强、管线丰富的企业将持续受益 [1] - 建议关注创新药产业链、高端医疗器械、医疗消费终端等领域估值较低的优质标的 [1] 消费板块投资机会 - 必需消费板块短期需求增长缓慢且缺乏催化剂，但中国资产长期重估逻辑成立 [2] - 啤酒和酒精饮料等低估值子行业具备潜在投资机会 [2] 相关ETF产品 - 创新药ETF（159992）、港股创新药ETF（159567） [3]