课程核心观点 - 真正的投资机会源于尚未被充分理解的结构性变化，而非已被广泛讨论的热点[1] - 未来几年的大机会将沿着国家规划的脉络生长，“十五五”规划是关键的财富再分配窗口期[8][9][10] - 技术突破与生产力释放并不同步，从技术发明到大规模产业化、重塑产业的中间过程最为关键[11][12] - 课程旨在建立一种更早看见变化的方式，而非提供直接答案[16] - 真正重要的变化值得在尚未形成共识、处于从技术突破走向产业成形的早期阶段时被看见[31][32][33] “十五五”规划与产业趋势 - 每一次五年规划都是财富再分配的窗口期，在中国，大机会往往沿着国家规划的脉络生长[8][9] - “十三五”期间，光伏、锂电、生物医药快速起势[10] - “十四五”阶段，数字经济与产业升级成为主旋律[10] - “十五五”规划将开启新的资源配置周期，关键不在于“提到了什么”，而在于资源会向哪里持续流动，哪些产业会被真正推到台前，哪些技术会获得从实验室走向产业链的加速度[24] - 下一轮十万亿级机会的生长地点是核心问题[25] AI技术：现状、瓶颈与未来方向 - AI技术正以前所未有的速度推进，体现在Agent、代码生成、高Token消耗、模型竞速等方面[18] - 但AI对现实世界生产力的拉动并不显著：2005年之后的二十年里，生产力每年增长仅约0.17%[19] - 当前对AI的讨论多集中在模型、Agent、应用、效率提升、工作流改造等维度[11][20] - 课程的核心追问是：AI将如何越过“工具”阶段，真正进入物理世界[20] - AI未来的关键可能在于进入科学研究，并参与制药、材料、能源、生物制造等更底层的产业，从而改写研发范式、重塑产业形成的起点[13][21] AI与物理世界交汇的前沿应用 - **AI + 制药**：探索是否正在让“做药”从漫长的筛选走向可计算、可生成、可迭代[28] - **AI + 材料**：有可能在极短时间内，打开过去需要数年才能推进的探索空间[28] - **AI + 能源**：探讨AI在核聚变等终极命题中扮演的角色[28] - 未来的巨大变化可能发生在AI与物理世界真正交汇的地方[21] 其他关键前沿科技产业方向 - **量子科技**：当摩尔定律走到物理极限，“下一代算力”的爆发点可能属于量子计算[29] - **生物制造**：其核心是“设计即制造”，有望像设计芯片一样改写生物代码，重新定义十万亿规模的化工业[29] - **脑机接口**：从“意念控鼠”到“意念行走”，这项技术可能成为AI时代最核心的端侧设备[29] - **具身智能**：视觉模型（VLM）并非其终点，真正的“世界模型”形态是重要议题[29] - 在这些早期产业中，区分概念、能力以及未来几年最值得追踪的信号至关重要[29]