核心观点 - 市场焦点集中在AI技术革命、地缘政治风险以及政策刺激上，投资策略强调“稳健增长、多元防御” [8] - AI产业进入推理应用阶段，将带动更多产业转型与企业获利提升 [8] - 科技股、电力基建、医疗自动化被列为未来数年重点投资主题 [8] 今日市场焦点及策略 - 美股表现良好，但华府关门风险升温推动资金涌入黄金避险，现货黄金创下3830美元新高，年内累计上涨近46% [5][8] - OpenAI推出新版Sora模型，可生成受版权保护素材，引发内容产业关注 [8] - 发改委推出规模达5000亿元的金融工具，加速资金投入具体项目 [8] - DeepSeek-V3.2-Exp模型开源，性能强劲震撼全球AI市场 [8] - 第四季投资主轴为“稳健增长、多元防御”，在利率转折、AI革命、地缘动荡环境中主动管理与精准择时更为关键 [8] 全球新闻概要 - 美股市场观望美国就业数据以评估联储局减息前景，道指收涨68点，标普500涨0.26%，纳指涨0.48%，金龙中国指数涨2.03% [10] - 电艺(EA)获投资财团私有化，每股作价210美元，较消息传出前有25%溢价，涉及金额550亿美元 [10] - 美国商务部扩大出口限制清单范围，将实体持股50%或以上子公司自动纳入，中方坚决反对 [10] - 特朗普表示将对所有境外制作电影征收100%关税，但法律依据引发质疑 [10] - 辉达行政总裁黄仁勋称中国芯片制造仅落后美国数纳秒，呼吁华府允许美企在中国市场竞争 [10] - 联邦政府停摆风险迫在眉睫，劳工统计局称可能推迟非农就业数据发布 [10] 中港台要闻 - 投资者憧憬内地政治局会议后更多提振政策出台，港股在期指结算日抽升近500点，恒指收涨494点（1.9%）至26622点 [12] - 中共中央政治局会议研究制定“十五五”规划，四中全会将于10月20-23日召开 [12] - 银色债券保底息率3.85厘，总认购金额约985.2亿元，认购人数约37.3万，创发行以来新高 [12] - 全球首个受监管的离岸人民币挂钩稳定币AxCNH在哈萨克推出，由中国政府支持的区块链网络提供技术支持 [12] - 小米17系列总出货量目标从1000万部下调20%，主因标准版表现低于预期 [12] - 汇聚科技上半年超过七成收入来自AI相关业务，数据中心及服务器业务成为主要增长动力 [12] 市场表现数据 - 恒生指数收报26622.88点，涨494.68点（1.89%）；恒生科技指数收报6324.25点，涨129.14点（2.08%） [14] - 道指收涨0.15%，纳指涨0.48%，标普500涨0.26% [14] - 香港大市成交3090.96亿元，恒指夜期收26735点，升30点（0.11%） [16] - 恒指表现较好个股：新东方（9901）、紫金矿业（2899）、阿里健康（241） [16] - 恒指表现较差个股：小米集团（1810）、泡泡玛特（9992）、理想汽车（2015） [16] 港股焦点个股 - 巨子生物（2367）是中国领先医美护肤品牌，拥有自主技术壁垒，获控股股东连续增持 [18] - ASMPT（522）在半导体先进封装和高算力内存、AI芯片领域具全球领先地位，新订单主要来自AI、数据中心等高增长板块 [18] - 九方智投控股（9636）财务表现与股市流动性高度联动，市场成交金额增加时业务订单和营收明显攀升 [18] 美股/ETF焦点 - Teledyne Technologies（TDY）受地缘政治局势推动，军事无人机和目标侦测传感器需求旺盛，自由现金流稳定成长 [20] - Enbridge Inc（ENB）积极投资未来能源基础设施，在北美具垄断性竞争优势，能抵御景气波动 [21] - Dimensional US Equity Market ETF（DFUS）主动挑选各种规模美国股票，市值加权配置，占比大的有NVDA、AAPL、MSFT [22] 推荐回顾表现 - 潼关黄金研究部于9/9推荐，股价从490.24上升至669.86 [25][29] - 瑞浦兰钧研究部于9/10推荐，股价从2.37上升至2.73 [25] - AppLovin Corporation研究部于9/25推荐，股价从13.22上升至15.11 [26]