全球半导体产业现状与AI驱动下的需求结构 - 全球科技产业处于AI爆发与半导体地缘政治叙事对立的剧烈摇摆中，但产业运行的深层逻辑显示现实并非简单的零和博弈 [1] - 2025年全球AI进入密集落地期，芯片产业重回供不应求的结构性周期 [1] - 2025年ASML全年销售额达327亿欧元创历史纪录，且2024-2025年中国大陆连续成为其设备出货量最多的地区，美国半导体设备巨头泛林和应用材料的最大供货地也是中国 [1] 半导体设备市场的现实连接 - 客观财报数据显示，尽管地缘政治紧张，但全球关键半导体设备制造商仍与中国市场保持密切持续的产业连接 [2] - 这佐证了中国半导体产业需坚守在竞争中保持开放协作的能力，这是AI时代技术演进与产业升级的现实需求 [2] AI系统对芯片制程的多元化需求 - 支撑AI系统的架构是一个庞大复杂的“金字塔”，底层依赖先进制程GPU，但塔身由海量基于成熟制程的配套芯片支撑 [4] - 以智能汽车为例，核心控制器需7nm或5nm芯片，但全车数十个传感器、电源管理芯片、功率器件及通信芯片大多采用28nm、45nm甚至90nm成熟制程 [4] - 在机器人关节控制、物联网边缘节点等领域，成熟制程芯片扮演着不可替代的“神经末梢”与“血管”角色 [4] 中国在成熟制程领域的战略地位 - 先进制程决定AI“思考”速度，而成熟制程决定AI能否“感知”世界、“驱动”肢体并以可负担成本落地 [5] - 中国拥有全球最完整的制造业体系，提供了最复杂丰富的AI落地场景，其需求呈现“海量、多样、高可靠性、成本敏感”特征，这正是成熟制程的用武之地 [5] - AI向具身智能、智能制造等领域渗透，更看重定制化能力与供应链稳定性，而非单纯追逐摩尔定律极限 [5] - 在AI驱动下，中国对成熟制程的需求和产能呈现高度稳定、持续扩张的特征，使其在全球产业链的连接依然紧密 [5]