说起光刻机这事儿，最近几年中国市场真是风水轮流转，本来荷兰的阿斯麦公司（ASML）在那儿稳坐头把交椅，卖得风生水起，结果因为各种国际管制， 现在日子不太好过了。反倒日本的尼康和佳能这些老牌子，抓住了机会，在中国卖得热火朝天。 尤其是2024年第一季度，日本对中国的半导体设备出口直接飙升到5212亿日元，比前一年同期猛增82%，这数字一出，业内都炸锅了。想想看，阿斯麦以前 在中国一年能卖出上百台高端设备，现在呢？订单被卡，市场份额直线下滑，日本货却成了香饽饽。这背后的故事，说白了就是技术封锁和市场需求的碰 撞，中国企业得找路子继续往前冲。 这时候，日本企业就钻空子了。尼康和佳能虽然在EUV上比不过阿斯麦，但他们在深紫外光（DUV）和i-line这些成熟技术上很有底子，正好适合中国大多 数芯片厂的需求，这些厂多做28纳米以上的芯片，不需要那么顶尖的设备。 先从头说起，2023年那会儿，阿斯麦在中国市场还是一骑绝尘。那一年，他们向中国交付了225台光刻机，总收入超过64亿欧元，中国市场占了公司总销售 的29%，直接成了阿斯麦的第二大金主。为什么这么火？因为阿斯麦掌握了极紫外光（EUV）技术，能做7纳米以下的芯片，这 ...

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 发言人海补充强调，"恢复完整的控制权和所有权"是缓和紧张局势并恢复稳定的必要条件。 同时，闻泰科技发言人否认了该公司与其荷兰子公司之间存在任何不当行为。 发言人表示："不存在所谓的'技术转让'或'技术窃取'，也不存在所谓的'商业秘密泄露'。"并补充道，"技术共享"在芯片制造领域是常规做法。 "此外，闻泰科技是安世半导体的合法控股股东，而安世半导体是闻泰科技的全资子公司——没有必要，也没有任何理由从子公司'窃取'技术。"这名发言 人说道。 10月31日消息，据媒体报道，闻泰科技方面表示，任何有关重启安世半导体从中国出口的协议，都必须包括恢复该公司前首席执行官（张学政）职务这一 条件！ 报道指出，这意味着面对荷方方面，闻泰科技在解决僵局的谈判中设定了"高门槛"。闻泰科技发言人表示，作为安世半导体的母公司，闻泰科技正敦促荷 兰政府改变立场，并消除有关其窃取技术的不实指控。 该发言人在一份电子邮件声明中提到，荷方方面的举动很难让人不得出这样一个结论——他们将安世半导体前首席执行官视为一个"软柿子"（soft ...

收购背景与股权结构 - 闻泰科技于2019年12月以268.54亿元完成对安世半导体79.98%股权的收购，后续实现100%控股，总耗资超过330亿元，是中国有史以来最大的半导体收购案[6][7] - 安世半导体前身为荷兰恩智浦的标准产品事业部，其德国汉堡工厂每月产能约35000片8英寸晶圆，年产量达700亿颗半导体，是全球最大针对小信号和二极管分立器件的晶圆厂[7][8] 管理层变动与初期关系 - 2020年3月安世原首席执行官Frans Scheper提前退休，董事会主席张学政接任首席执行官[7] - 现任首席财务官兼代理CEO Stefan Tilger于2017年加入安世，2021年升任CFO，首席法务官Ruben Lichtenberg负责领导全球法务和IP团队并成为法定董事[8] - 2022年张学政开始驻荷兰办公，初期与管理层关系良好[9][10] 地缘政治压力与治理分歧 - 2023年1月美国、荷兰、日本达成半导体设备出口管制协议，2024年阿斯麦向中国出口部分DUV设备的许可被吊销[11][12] - 安世半导体成立企业事务部主动接触荷兰经济部，讨论改变治理架构以保证其独立性，核心矛盾点在于荷兰政府要求安世设立拥有20项保留事项一票否决权的监事会[12][17] - 20类保留事项包括技术转移至欧盟以外、超过100万美元的投资项目、在中国招聘研发人员、要求内部网络中国和欧洲完全切开等[17] - 闻泰科技认为接受这些要求将让步部分控制权，并指出安世半导体当前未设立监事会并不违反荷兰法律强制性条款[17] 内部矛盾激化与权力斗争 - 在如何应对美国压力和协调荷兰经济部关系上，张学政与高管团队发展思路出现严重分裂[12] - 安世部分高管积极推动向欧洲投资者出售股权或寻求海外独立上市，首席财务官对此事相当积极[20] - 2025年9月初安世人力资源部门开始与首席法务官等高管商谈解聘事宜，双方基本达成一致[22] - 2025年9月29日美国商务部修订实体名单适用50%穿透规则，9月30日荷兰经济部对安世下达部长令，要求其全球30个主体不得进行任何调整，有效期一年[23] - 2025年10月1日安世首席法务官在获得其他两位高管支持下向荷兰企业法庭提交紧急请求，法庭在未庭审情况下暂停张学政职务并将安世股份托管给独立第三方[23] 法律程序与当前状况 - 荷兰企业法庭在接到诉状后当天作出临时判决，效率被闻泰科技认为不同寻常[24] - 高管提交的诉讼证据长达500多页，包括2024年开始接触荷兰经济部后的往来邮件内容，闻泰科技延期开庭的要求被拒绝[24] - 10月6日开庭，10月7日法庭裁决基本维持即时措施，张学政管理职权被暂停，其内部邮箱及通讯系统账号均被封锁[24] - 目前张学政已离开荷兰但未返回中国，依然是闻泰科技实际控制人[25]

收购背景与公司概况 - 闻泰科技以总计超过330亿元人民币的代价，分阶段完成了对安世半导体100%股权的收购，其中2019年12月以268.54亿元收购79.98%股权，这是中国史上最大的半导体收购案[3] - 安世半导体前身为荷兰恩智浦的标准产品事业部，其德国汉堡工厂生产8英寸晶圆，月产能约35000片，每年可转化为700亿颗半导体，是全球针对小信号和二极管分立器件的最大晶圆厂[3] - 2020年3月，原首席执行官Frans Scheper提前退休，安世董事会主席张学政接任首席执行官[3] 管理层结构与变动 - 安世半导体现任首席财务官兼代理CEO为Stefan Tilger，其职业生涯始于飞利浦和恩智浦，于2017年加入安世，2021年升任CFO[4] - 安世半导体首席法务官为Ruben Lichtenberg，负责领导全球法务和IP团队，同时也是安世半导体的法定董事[4] - 2022年之前，张学政主要在国内通过线上管理，2022年开始驻荷兰办公，初期与管理层关系良好[5][6][7] 地缘政治压力与公司应对 - 2023年1月，美国、荷兰、日本达成协议，启动对华半导体设备出口管制，荷兰阿斯麦公司向中国出口EUV和部分DUV设备的许可被吊销[8] - 安世半导体为此成立企业事务部，雇佣有荷兰外交背景的人员领导，主动接触荷兰经济部，讨论如何改变公司治理架构以保证其独立性，避免被简单视为“中国人拥有的公司”[8] - 安世半导体与荷兰经济部自2023年底至2024年7月进行了多轮沟通，核心议题包括治理架构改变、荷兰政府加强管控及减弱股东控制[11] 控制权争夺的核心矛盾 - 荷兰经济部要求安世半导体设立监事会，并对近20项保留事项拥有一票否决权，包括IP技术转移、超过100万美元的投资项目、在中国招聘研发人员、以及要求中欧内部网络完全切开等[13] - 闻泰科技认为接受这些条件相当于让步部分控制权，并指出依据荷兰法律，安世当前未设监事会并不违法，这是双方拉扯的核心矛盾点[13] - 2024年4月，安世半导体致函荷兰经济部要求获得与其他荷兰外资同行同等的待遇[14] 管理层内斗与权力更迭 - 在如何应对美国压力和协调与荷兰经济部关系上，张学政与几位高管出现严重分裂，发展思路大相径庭[9] - 安世首席财务官Stefan Tilger对向欧洲投资者出售部分股权或寻求独立上市表现积极，这与个人利益如巨额奖金相关[16] - 2025年9月初，安世人力资源部门开始与首席法务官等高管商谈解聘事宜，双方已基本达成一致[19][20] 关键事件与最终摊牌 - 2025年9月29日，美国商务部修订实体名单适用50%穿透规则，安世半导体作为闻泰控股子公司可能受出口管制限制[20] - 2025年9月30日，荷兰经济部对安世下达部长令，要求其全球30个主体在一年内不得进行任何资产、知识产权、业务及人员调整，其中包含保护核心人员不被解聘的条款[20] - 2025年10月1日，安世首席法务官在获得首席财务官和首席运营官支持后，向荷兰企业法庭提交紧急请求，法庭当日未庭审即生效紧急措施，暂停张学政职务并将安世股份托管给独立第三方[20][21] 事件后续与现状 - 张学政的内部邮箱、通讯系统及账号在10月1日后被安世欧洲高管封掉，阻断了其获取证据的渠道[22] - 闻泰科技仅有两个工作日（含周末共5天）准备应对长达500多页的证言证词，延期开庭要求被拒，10月6日开庭后，10月7日法庭裁决基本维持即时措施[22] - 目前张学政已离开荷兰但未返回中国，其依然是闻泰科技的实际控制人，具体行踪不明[23]

收购背景与公司概况 - 闻泰科技于2019年12月以268.54亿元人民币完成对安世半导体79.98%股权的收购，后续实现100%控股，总耗资超过330亿元人民币[3] - 该交易是中国有史以来最大的半导体收购案，也是中国公司首次收购全球领先的半导体公司[3] - 安世半导体前身为荷兰恩智浦的标准产品事业部，其德国汉堡工厂每月产能约35000片8英寸晶圆，年产量达700亿颗半导体，是全球最大针对小信号和二极管分立器件的晶圆厂[4] 管理层变动与初期合作 - 2020年3月，安世半导体原首席执行官Frans Scheper提前退休，董事会主席张学政接任首席执行官[4] - 首席财务官Stefan Tilger于2017年加入安世半导体，2021年升任CFO，首席法务官Ruben Lichtenberg负责领导全球法务和IP团队，并成为安世半导体法定董事[4][5] - 2022年之前张学政通过线上管理，2022年开始驻荷兰办公，初期与管理层关系良好[5][6][7] 地缘政治影响与内部矛盾激化 - 2023年1月，美国、荷兰、日本达成协议对华实施半导体设备出口管制，阿斯麦向中国出口部分DUV设备许可被吊销[8] - 安世半导体成立企业事务部，雇佣有荷兰外交背景的管理层，主动与荷兰经济部协商应对地缘政治紧张局势及公司治理架构调整[8] - 安世半导体担忧被简单视为“中国人拥有的公司”，希望获得荷兰政府认可其为荷兰重要半导体行业玩家[9] - 在应对美国压力及协调与荷兰经济部关系方面，管理层发展思路出现严重分歧，友好关系结束[9] 公司控制权争夺核心矛盾 - 荷兰经济部要求安世半导体必须有一位荷兰籍董事，首席法务官Ruben Lichtenberg因此被选为董事[12] - 核心矛盾点为荷兰经济部要求安世半导体成立监事会，对近20项保留事项拥有一票否决权，包括IP技术转移、超过100万美元的投资项目、在中国招聘研发人员等[13] - 闻泰科技认为接受这些条件相当于让步部分控制权，且依据荷兰法律安世半导体并非强制要求设立监事会[13] - 安世半导体在2024年4月致函荷兰经济部要求获得平等对待，闻泰科技表示一直积极探讨设立监事会可能性但需保障经营决策独立性[14] - 首席财务官Stefan Tilger对向欧洲投资者出售部分股权或推动安世海外独立上市表现积极[14] 权力更迭关键事件 - 2025年9月初，安世半导体人力资源部门开始与首席法务官等高管商谈解聘事宜，双方基本达成一致[18] - 2025年9月29日，美国商务部修订实体名单适用50%穿透规则，安世半导体可能受出口管制限制[18] - 2025年9月30日，荷兰经济部对安世下达部长令，要求其全球30个主体一年内不得进行任何调整[18] - 2025年10月1日，安世首席法务官在首席财务官和首席运营官支持下向荷兰企业法庭提交紧急请求，法庭即时生效暂停张学政职务并将安世股份托管给独立第三方[18][19] - 张学政内部账号被立即封停，公司获取证据渠道被阻断，法庭拒绝闻泰科技延期开庭要求，于10月7日裁决基本维持即时措施[20] - 张学政已离开荷兰，目前仍是闻泰科技实际控制人[21]

中方稀土出口管制措施立场 - 中方出台稀土出口管制措施是依据法律法规完善自身出口管制体系的正当做法，旨在防止稀土非法流向大规模杀伤性武器等不当用途，以维护国家安全和全球共同安全[1] - 管制范围仅包括中国出口管制清单中已列管的稀土磁材及相关零部件、稀土靶材等产品[1] - 措施并非针对特定国家和地区，用于民用用途的合规出口申请均可获得批准[2] 中方与相关方的沟通与优化 - 在措施发布前，中方向美国、欧盟、日本等多个国家和地区作了通报，并正就出口管制措施与相关方继续就便利化开展友好沟通[1] - 中方将在措施实施过程中不断优化许可流程，缩短审核时间，积极考虑适用通用许可、许可豁免等便利化措施以促进合规贸易[2] 中方对美方言论的回应 - 中方指出美方解读严重曲解并渲染夸大中方措施，故意引发不必要的误解和恐慌[1] - 中方表示美国的域外管辖措施由来已久，自2022年以来多次出台针对中国的半导体出口管制措施，滥用最低含量0%等规则胁迫各国打压中国[1] - 中方认为美方的说法是以己度人，证明美方自身在不断泛化国家安全，并强调全球供应链安全稳定需世界各国共同维护[1] 中美经贸会谈态度 - 针对中美新一轮经贸会谈的问询，中方表示对于相互尊重基础上的平等磋商一向持开放态度[2]

事件概述 - 荷兰政府以国家安全为由对闻泰科技旗下安世半导体实施全球运营冻结，包括资产、知识产权、业务及人员等不得进行任何调整，为期一年 [8] - 荷兰当地法院裁决暂停闻泰科技董事长张学政在安世半导体的董事职务，并任命一名拥有决定性投票权的独立董事，同时将闻泰科技方面持有的几乎全部股权交由第三方管理 [8] - 受此消息影响，闻泰科技股价连续两日一字跌停 [9] 公司回应与立场 - 闻泰科技谴责荷兰政府的干预是基于地缘政治偏见的过度行为，严重违背市场经济和公平竞争原则 [4] - 公司指出安世半导体个别外籍管理层试图通过法律程序强行改变公司股权结构，其诉求与荷兰政府指令高度联动 [4] - 闻泰科技表示将运用一切合法合规手段维护自身股东权利和公司利益 [8] - 安世半导体正积极与中国有关部门沟通，争取获得出口管制豁免，以减轻措施影响 [1] 行业组织立场 - 中国半导体行业协会对事件表示严重关切，坚定支持会员单位捍卫合法权益 [2] - 协会反对滥用国家安全概念对中国企业海外分支机构实施选择性和歧视性限制 [2] - 协会认为此类措施将破坏开放、协同的全球半导体生态 [2] 业务与财务影响 - 安世半导体是闻泰科技最重要的利润来源和业务核心，2024年贡献营业收入147.15亿元，净利润22.97亿元 [8] - 中国商务部发布出口管制公告，禁止安世半导体中国及其分包商出口在中国生产的特定成品部件和子组件 [1]

智通财经APP获悉，10月13日港股市场，北水成交净买入198.04亿港元，其中港股通(沪)成交净买入75.98亿港元，港股通 (深)成交净买入122.06亿港元。 北水净买入最多的个股是盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、华虹半导体(01347)。北水净卖出最多的个股是腾讯 (00700)、阿里巴巴-W(09988)、中芯国际(00981)。 | 股票名称 | 买入额 | 卖出额 | 买卖总额 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 净流入 | | 阿里巴巴-W | 102.16亿 | 123.94 乙 | 226.10亿 | | HK 09988 | | | -21.78 乙 | | 中芯国际 | 54.30 乙 | 72.40 乙 | 126.70亿 | | HK 00981 | | | -18.10 Z | | 小米集团-W | 46.30 乙 | 45.03亿 | 91.33 亿 | | HK 01810 | | | +1.28 乙 | | 腾讯控股 | 29.11 乙 | 62.19 Z | 91.30 亿 | | HK 00700 | | | -3 ...

美国撤销台积电南京厂设备运输授权 - 美国撤销台积电南京厂"验证后最终用途（VＥＵ）"授权 供应商需主动寻求美国核准才能出货受管制货品 包括先进制造设备 备用零件和生产所需化学物 [2] - 授权将于2023年12月31日撤销 台积电正在评估情况并采取应对措施 包含与美国政府沟通以致力南京厂营运不受影响 [2] 市场反应与行业影响 - 消息导致台积电ＡＤＲ在美股早盘下跌约1.6% 费城半导体指数重摔逾2% 那斯达克综合指数跌1.6% [2] - 美国此前已取消SK海力士 三星等韩国记忆体大厂大陆厂区取得美国设备豁免 此次举措再度封杀大陆半导体发展 [2] - 华府举措危及半导体产业重要公司的大陆业务 这些公司来自台湾 韩国两大芯片制造重镇 [3] 台积电大陆厂区业务详情 - 台积电在大陆拥有松江八吋厂和南京厂 松江厂生产0.13微米等成熟制程 月产能10-11万片 主要生产高压 嵌入式记忆体 微控制器等特殊制程产品 不受豁免到期影响 [3] - 南京厂最初切入16-12纳米制程 后因美国管制改为扩充28纳米制程产能 董事会通过近800亿元新台币投资 使16/12纳米月产能2万片 28/22纳米月产能4万片 主要生产车用芯片等特殊制程 [3] - 台积电大陆厂2022年创造260亿元新台币获利 虽占比相对不高 仍是重要获利来源之一 [3] 美国管制政策背景与影响 - 美国广泛限制大陆取得可用于制造先进芯片的美国材料和设备 旨在限制大陆的ＡＩ实力 [4][5] - 拜登任内曾给予三星 SK海力士和台积电无限期豁免 只要遵守安全要求并披露特定信息就能继续向中国工厂送货 [5] - 从全面许可转为单独审批会产生不确定性 美国官员正研拟减轻繁文缛节的解方 因已积压大量许可证申请案件 [5] 地缘政治与供应链影响 - 当前状况凸显华府对电子元件供应链的影响力 即使相关工厂由三家非美国企业在海外营运 美方依然能施加限制 [4]

中美贸易政策与关税法律争议 - 美国联邦上诉法院以7比4投票结果裁定特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》征收"对等关税"违法 认定该法未授予总统直接征收关税的权力[4] - 裁决可能导致特朗普政府今年2月至7月征收的1070亿美元关税部分被撤销 财政部警告或引发"财政崩溃"[7] - 美国政府宣布将上诉至最高法院 裁决暂缓至10月14日生效 若最高法院推翻裁决将开创总统激进使用经济权力先例[4][6][8] 全球贸易谈判进展 - 美国与英国 越南 印尼 菲律宾 韩国 日本 欧盟达成贸易协议概要 但最终协议细节待敲定 与中国 巴西 印度尚未达成协议[9] - 印度拒绝屈服于美国50%关税 专注开拓新市场 巴西启动对等反制程序但希望谈判解决[9] - 欧盟提议零关税进口美国工业品以换取汽车关税下调 但遭欧洲议会反对[10] 日本经济与制造业影响 - 日本8月制造业PMI为49.7 连续两个月低于荣枯线 新出口订单降幅达2024年3月以来最快[12] - 4-6月日本制造商税前利润同比骤降11.5%至11.27万亿日元 汽车商因吸收美国关税成本致利润下滑[13] - 日美贸易协议因大米采购条款陷入僵局 日本首席谈判代表取消访美行程 5500亿美元投资机制引发本土投资担忧[11][14][16] 人工智能发展格局 - 中国聚焦AI应用落地 推动低成本实用工具开发 美国硅谷投入巨资追逐通用人工智能(AGI)[22][23] - OpenAI计划在印度建设1GW数据中心 全球扩张包括美国4.5GW"星际之门" 挪威520MW及阿布扎比5GW项目[26][28][29] - 印度首富安巴尼联合谷歌 Meta投资85.5亿卢比(约1亿美元)打造全国AI基础设施 股权比例70/30[25] 半导体行业动态 - 美国撤销三星 SK海力士 英特尔在华芯片厂"经验证最终用户"资格 要求获批才能运输设备 12月31日生效[34] - 韩国8月半导体出口额同比增27.1%至151亿美元 创历史新高[36] - 台积电拟2026年对5/4nm 3nm 2nm制程涨价5%-10% 以维持高关税下利润率[55] 新能源汽车市场 - 2025年中国新能源汽车出口量预计达300万辆 同比增长48%[59] - 特斯拉8月在法国销量同比跌47.3% 瑞典跌84% 丹麦跌42% 欧洲市场份额从2024年2.5%降至1.7%[60][61][65] - 比亚迪8月新能源汽车销量37.36万辆 出口80,813辆 1-8月累计销量286.4万辆同比增23%[73] 航天与国防技术 - SpaceX星舰第十次试飞溅落点与目标仅差3米 隔热罩受损仍完成着陆 实现可重复使用系统关键突破[80][81] - 火箭实验室中子号火箭发射台启用 目标2025年底首飞 采用钢结构预制方案降低成本[78][79] - 中国北斗导航基准站扩展至6951座 日定位服务超千万次 为近20万专业用户提供高精度服务[76][77] 矿产资源与能源 - 澳大利亚2024/25财年黄金产量达300吨 价值超500亿澳元 为第四大出口商品[92] - 瑞典提议解除采铀禁令 以减少对加拿大 澳大利亚 哈萨克斯坦的进口依赖 国有Vattenfall公司计划新建核反应堆[86][87][89] - 澳洲Empire Metals公司钛矿项目冶金测试突破 钛溶解率98% 产出纯度99.25%二氧化钛产品[97]