文章核心观点 - 2026年A股投资应沿着确定性较高的方向布局 其中三大确定性趋势共同指向港股互联网板块的投资机会 具体可关注华夏中证港股通互联网ETF [1] 2026年三大确定性趋势 - 确定性一：AI有望在担忧情绪释放后重回市场核心主线 “AI+互联网”尤其值得关注 港股互联网企业是AI算力建设者、技术研发者和主流应用方 板块有望从“外卖内卷”叙事回归AI叙事 [3] - 确定性二：美联储货币政策有望继续向宽松方向倾斜 继续向全球释放流动性 港股互联网作为离岸成长板块 对无风险利率敏感 历史数据显示 在美联储上一轮降息周期中 腾讯控股上涨了1763% [4] - 确定性三：根据历史规律 南向资金在年初有望从“防御性撤退”转向“进攻性加仓” 重回高速流入态势 科技类资产如港股互联网或是其偏好的方向之一 [4] 港股通互联网指数优势分析 - 弹性较高：在2020年、2024年及2025年港股上涨行情中 港股通互联网指数均跑赢恒生指数 其中2020年该指数大涨109.30% 同期恒生指数下跌3.4% [7][9] - 定位鲜明：指数仅选取港股通标的内具备互联网平台生态壁垒、用户规模效应与技术创新能力的公司 排除非互联网硬科技领域 “软科技”定位鲜明 全面覆盖电商、社交/游戏、本地生活、短视频、健康科技等细分赛道 [9] - 聚焦龙头：指数前十大权重股平均市值超过万亿 腾讯控股、阿里巴巴、小米、美团四家领军企业合计权重达56.37% 这些龙头公司在AI投入和应用方面具备实力与场景 [10] - 估值优势：目前港股通互联网指数市盈率为22.08 低于A股创业板指及美股纳斯达克100等科技指数 形成低估值与基本面改善的对比 [11] 投资工具建议 - 华夏中证港股通互联网ETF跟踪中证港股通互联网指数 具备汇聚港股互联网龙头、弹性较高、无QDII额度限制、支持日内T+0交易等优势 可作为布局该板块的便捷工具 [1][5][12]