报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 PG盘面略走强，月差走强，美国至远东套利窗口关闭；盘面整体弱势震荡，基差变动小，8 - 9月差小幅走强，进口成本大幅下跌，外盘月差大幅走弱，油气比上行，内外价差走强，美亚套利窗口关闭；国内港口库存、厂库、外放量基本持平，PDH开工下降后预计微幅增加，烷基化开工持平预计后续提升；山东民用气先跌后涨，华东民用气走跌，华南民用气震荡下行，目前价格跌至偏低水位，化工需求高但气温偏高 [1] 根据相关目录分别进行总结 价格数据 - 2025年7月7日，华南液化气4660、华东液化气4529、山东液化气4590、丙烷CFR华南580、丙烷CIF日本539、MB丙烷现货74、CP预测合同价560、山东醚后碳四5020、山东烷基化油7900、纸面进口利润 - 122、主力基差440 [1] - 日度变化方面，丙烷CFR华南涨5、丙烷CIF日本涨17、山东醚后碳四降130、山东烷基化油降50、纸面进口利润降46、主力基差降9 [1] 盘面情况 - PG盘面略走强，月差走强，08 - 09最新111，美国至远东套利窗口关闭 [1] - 盘面整体弱势震荡，基差变动小（349），8 - 9月差小幅走强（97） [1] 市场情况 - 周一最便宜交割品为华东民用气4529，PP走跌，FEI、CP下跌，CP贴水上涨，FEI、CP制PP生产利润走高，CP生产成本较FEI更高 [1] - 进口成本大幅下跌，FEI离岸贴水走跌，CP丙丁烷到岸贴水走强，外盘月差大幅走弱，油气比上行，内外价差走强，PG - CP至22.5（ + 26.5），FEI - CP至 - 22.75（ + 35），美亚套利窗口关闭 [1] 基本面情况 - 国内港口库存、厂库、外放量基本持平 [1] - PDH开工下降至65.49%（ - 5.05pct），利润好转，预计后续PDH开工微幅增加 [1] - 烷基化开工持平，预计部分装置复产计划带动后续开工提升 [1] 各地区民用气情况 - 山东民用气先跌后涨（4610），国产气供应低位、到港充裕，燃烧需求疲软、化工需求支撑，预计总体以震荡为主 [1] - 华东民用气走跌（4529），整体成交氛围一般，码头降价出货，周后炼厂降价，预计到港增多且需求淡季下，华东市场仍偏弱 [1] - 华南民用气震荡下行（4660），主因进口成本下行、燃烧需求疲软，预计后续终端需求低迷继续对市场产生拖累 [1]

温暖嘱托 四川地处长江上游，要增强大局意识，牢固树立上游意识，坚定不移贯彻共抓大保护、不搞大开发 方针，筑牢长江上游生态屏障，守护好这一江清水。 ——2022年6月8日，习近平总书记在宜宾三江口视察时指出 回访看变 7月的宜宾三江口，水汽在江面上升腾，金沙江、岷江碰撞汇聚成磅礴的力量，向东奔涌而去。进 入汛期，巡河无人机沿河道飞行，将沿线水质和江岸水位情况实时传输至大数据指挥平台。 守护一江清水。3年来，宜宾苦练治水"内功"，开展城市污水治理"提质增效"，实施小流域综合治 理，建立起区域水环境协同保护机制，水生态治理向更广、更深推进，生态优先绿色低碳发展先行区的 建设思路逐渐清晰。3年来，宜宾22个国省考核断面优良水体比例持续保持100%，长江鲟天然水域产卵 场改造与自然繁殖试验成功，长江宜宾段鱼类种群监测数量增至92种。 更新老旧管网、提升收集处理效能 城市污水处理聚焦"量"与"质" 7月3日一早，宜宾高铁南片区凤凰溪水环境综合整治项目工地上，现场负责人李毕正在污水井处检 查管道焊接质量。 在叙州区赵场街道水竹林路经营餐厅的许先志记得，以前周边商户每天产生的厨余污水直接倒在路 边的污水井盖里，碰到大雨天气， ...

国产显示产业链技术突破 - 彩虹显示器件股份有限公司在基板玻璃领域实现自主创新，打破国外技术垄断，特别是G8.5+基板玻璃生产线项目突破高世代基板玻璃技术难题 [1] - 公司拥有平板显示玻璃工艺技术国家工程研究中心，是国内唯一掌握高世代基板玻璃全套技术的企业，产品覆盖G5-G8.5+多种规格 [1] - 基板玻璃是显示面板的关键核心材料，技术门槛高、制造难度大，处于玻璃制造金字塔顶端 [1] 冠捷科技生产运营情况 - 冠捷显示科技(咸阳)有限公司全球市场份额达33%，12个制造基地年产显示器占全球1/3 [3] - 2018年至今累计产值达130亿元，产品出口30余个国家，覆盖教育、医疗等多场景 [3] - 生产线每8秒产出一台液晶电视，通过智能化工厂实现高效生产 [3] 产业链协同与技术创新 - 冠捷科技通过88米空中连廊实现全链条一体化生产，半成品流通时间压缩至分钟级 [3] - 公司年研发投入占比达20%，拥有6个软硬件研发中心，产品研发速度领先行业 [4] - 咸阳高新区已形成从石英砂到电视整机的全产业链，引进40多家上下游企业 [4] 产业发展规划 - 咸阳高新区以打造千亿级电子显示产业集群为目标，推动产业链向Micro LED等新兴技术领域发展 [4] - 将强化链式招商优化营商环境，完善电子显示产业生态体系 [4]

亚普股份 20250707 摘要 汽车行业投资聚焦于与销量关联度低的检测认证板块，以及受益于消费 升级和海外扩张的零部件领域，如改装、后市场和海外建厂企业。 亚普股份作为汽车油箱供应商，在增程和插电混动车型市场仍具潜力， 年营收约 80 亿人民币，超 40%来自海外本土化生产，已在七国建立属 地化产能，规避关税风险。 亚普股份收购盈方科技，后者是旋转变压器国产替代龙头，市占率超 50%，客户覆盖主流新能源主机厂，收购估值合理，助力亚普股份业务 多元化。 亚普股份计划优化现有产能，考虑在印度、美国等地新增产能，并评估 中亚、东南亚、北非等地建厂可行性，同时寻求并购机会，实现业务多 元化。 亚普股份以 10.6 亿元估值收购盈方科技 54.5%股权，市盈率 15 倍， 双方在设备研发和工艺技术方面形成合力，亚普股份助力盈方科技拓展 国际市场。 国投集团作为亚普股份大股东，或将倾斜更多项目资源，支持其多资产 布局，为公司带来更多发展机会和资源支持。 Q&A 目前对汽车板块的整体观点是什么？ 我们对汽车板块持乐观偏谨慎的态度。首先，在反内卷政策下，汽车终端价格 仍由需求和供应决定，政策效果和持续性需要观察。其次，由于 ...

基金净值表现 - 7日开放式基金净值增长排名前10的基金包括中航混改精选C(004937)单位净值0.7587(增长0.01)、中航混改精选A(004936)0.7765(增长0.01)、渤海汇金新动能主题混合A(010584)1.0978(增长0.02)等 [2] - 净值增长后10的基金包括中航优选领航混合发起C(022853)1.6989(下跌0.06)、泰信医疗服务混合发起式A(013072)1.2550(下跌0.04)、申万菱信医药先锋股票A(005433)0.5500(下跌0.01)等 [4] - 全市场共有27901只基金更新净值数据 [3] 市场行情特征 - 上证指数微涨 创业板指下跌 全市场成交额1.22万亿元 个股涨跌比3255:1978 [6] - 领涨行业为综合类/多元金融/广告包装(涨幅超2%) 领涨概念包括生物质能/虚拟电厂(涨幅超2%) [6] - 领跌行业为煤炭/元器件/医药 [6] 基金持仓分析 - 中航混改精选C前十大持仓集中度86.55% 主要配置地产股(万科A占10.07%/金地集团9.90%) 持仓股渝开发涨停 金地集团涨4.86% [7] - 中航优选领航混合发起C前十大持仓集中度82.19% 聚焦医药板块(益方生物占9.46%/奥赛康9.33%) 持仓股热景生物跌6.14% 荣昌生物跌6.10% [7] - 两只基金规模分别为0.14亿元和0.28亿元 [7]

今天是量化新规落地首日，A股缩量明显，全天成交1.23万亿，上个交易日为1.45万亿。但在缩量的情况下，A股今天没有太大的跌幅，上证指数甚至收 红。目前市场依然观望情绪浓厚，但抛售压力有限。 板块上，电力股逆市爆发，韶能股份、华银电力、世茂能源等10余股涨停。 | < ロ | | 电力指数(886065) | | | --- | --- | --- | --- | | | | 4864.14 78.86 +1.65% | | | 资料 | 成分 | 资讯 | 相关基金 | | 韶能股份 | 6.12 | 10.07% | 0.56 | | 000601.SZ | | | | | 华银电力 | 6.70 | 10.02% | 0.61 | | 600744.SH | | | | | 世茂能源 | 21.00 | 10.01% | 1.91 | | 605028.SH | | | | | 夜中灯影 | 3.85 | 10.00% | 0.35 | | 600396.SH | | | | | 豫能控股 | 5.39 | 10.00% | 0.49 | | 001896.SZ | | | | | 深南电A | 10. ...

北京市房山区在应用场景对接方面对企业的支持，以及"前店后厂"模式，吸引了一大批科技企业落户发 展。 绿色能源、新材料企业集聚房山 北京创新爱尚家科技股份有限公司于2021年落户房山种子园，在2022年，成为了北京冬奥会石墨烯热管 理技术唯一技术供应商，但在企业持续发展过程中，"技术缺场景"却是一个痛点。 "在了解到爱尚家科技石墨烯柔性加热材料及技术方案后，北京市投资促进服务中心、房山区投促中心 及中关村房山园管委会区科委精准破解了这一痛点。"北京创新爱尚家科技股份有限公司办公室主任张 轩介绍，通过政府"牵线搭桥"，公司与新源智储能源发展（北京）有限公司及北京海博思创工程技术有 限公司合作，将石墨烯智慧供暖系统应用于灾后应急建筑，实现3分钟快速安装、30秒高速升温，节能 率提升20%以上；还与中车集团对接，在北京地铁15号线植入智能感应加热座椅（人坐即暖、离座断 电），累计服务超20万人次。 卫蓝新能源也感受到了房山区在对接应用场景上对企业的支持，这家专注于固态锂离子电池研发、生产 与销售的国家高新技术企业，于2016年落户房山高端制造业基地。 "作为技术驱动型的高科技制造企业，我们最核心的关注点在于获得高质量 ...

（原标题：虚拟电厂概念涨2.62%，主力资金净流入66股） | 300166 东方国信 | 0.59 | 3.22 | 876.90 | 2.93 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688228 开普云 | 6.36 | 5.59 | 855.59 | 3.75 | | 002546 新联电子 | 4.22 | 7.17 | 827.54 | 2.57 | | 002121 科陆电子 | 2.42 | 1.87 | 754.37 | 5.70 | | 300514 友讯达 | 2.22 | 2.82 | 688.15 | 11.22 | | 600268 国电南自 | 2.72 | 1.69 | 542.24 | 3.85 | | 600379 宝光股份 | 4.03 | 4.18 | 535.87 | 3.17 | | 300286 安科瑞 | 3.59 | 2.82 | 493.70 | 4.41 | | 603105 芯能科技 | 1.94 | 2.04 | 489.18 | 5.76 | | 600995 南网储能 | 1.99 | 1.58 | 466.79 | ...

7月7日，上证指数全天窄幅震荡；深证成指、创业板指全天震荡走低；科创50指数早盘一度小幅回升， 随后回落下探，午后持续走低。截至收盘，上证指数报3473.13点，涨0.02%，成交额4761.97亿元；深 证成指报10435.51点，跌0.7%，成交额7324.53亿元；创业板指报2130.19点，跌1.21%，成交额3465.11 亿元；科创50指数报978.29点，跌0.66%，成交额175.19亿元。沪深两市合计成交12086.5亿元，成交额 较上一交易日减少2199.07亿元。 高压快充、跨境支付等概念走强 *ST亚振7连板 盘面上来看，行业板块、概念涨多跌少。其中，公用事业、轻工制造、房地产、环保、纺织服饰、建筑 材料、传媒、化工等行业涨幅靠前；高压快充、跨境支付、虚拟电厂、智能电网、特高压、租售同权、 空气能热泵、冰雪经济、体育产业等概念走势活跃。煤炭、医药生物、通信、家电、电子、食品饮料等 行业跌幅居前；重组蛋白、国资云、创新药、AI手机、存储芯片、水产养殖等概念走势较弱。涨停个 股主要集中在公用事业、轻工制造、化工、计算机、医药生物等行业。 个股涨跌情况，截至收盘，沪深两市合计3150只个股上 ...

租售同权概念板块表现 - 截至7月7日收盘，租售同权概念上涨2.20%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内20股上涨，财信发展、*ST南置涨停，世联行、我爱我家、滨江集团涨幅居前，分别上涨4.37%、3.39%、3.20% [1] - 德必集团、张江高科跌幅居前，分别下跌0.28%、0.04% [1] 资金流动情况 - 租售同权概念板块获主力资金净流入3.92亿元 [2] - 12股获主力资金净流入，6股净流入超3000万元 [2] - 招商蛇口净流入1.37亿元居首，财信发展、万科A、我爱我家分别净流入6022.69万元、5810.51万元、5267.32万元 [2] 个股资金流入比率 - 财信发展、世联行、*ST南置主力资金净流入率居前，分别为30.86%、20.14%、16.03% [3] - 招商蛇口主力资金净流入率为12.05%，万科A为7.37%，我爱我家为8.53% [3] - 德必集团主力资金净流出2071.89万元，净流入率为-4.93% [4] 概念板块涨跌幅对比 - 中船系涨幅5.23%居首，生物质能发电、2025中报预增分别涨2.83%、2.77% [2] - 同花顺果指数跌幅1.53%居首，重组蛋白、减肥药分别跌1.42%、1.10% [2]