题图｜AI生成 近期发布的党的二十届四中全会的会议公报中，"科技"出现频次飙升，据统计全文"科技"共出现了10 次，公报还提到"要加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合"。 事实上，在之前政策红利不断释放的背景下，科技领域已经获得了一定的支持，二级市场科技领域也 迎来了大涨行情。年初以来，AI引领了整个科技板块的上涨，将科技板块走向一个又一个高潮。目 前，中国AI与科技投资已从"主题炒作"步入"基本面验证"阶段，行业内部"去伪存真"加速，蹭概念公 司开始掉队，资金进一步向有订单、有收入的龙头集中。 但随着市场波动放大，市场也产生了分歧。一方面，乐观派认为AI革命才刚进入"基础设施铺设 期"，从算力、大模型到应用端的商业化落地，仍有十倍级空间未释放。但另一方面，谨慎派开始警 惕"伪AI"泡沫。市场分歧的底层逻辑其实是"预期差"与"估值锚"的拉锯。市场分歧之下，科技还有机 会吗？ 科技方兴未艾 此外，市场情绪也无需过度担忧。根据最新消息，中美贸易谈判也进展顺利，"双方就妥善解决彼此 关注的多项重要经贸议题形成初步共识"。从全球风险资产的表现来看，股市正在迎来新一轮"Risk on"行情，最 ...