从业人员有偿出借从业登记信息 2023年中至2024年初，B公司为通过微信实现业务引流，委托中介机构C公司以支付报酬为对价，由后者诱导求职的证券 从业人员出借本人执业登记信息用于微信视频号资质认证，或诱使其他从业人员注册认证视频号后移交账号管理权限， 交由C公司指定人员实际控制使用。经查，黄某、李某等涉案从业人员存在有偿出借本人从业登记信息或介绍他人出借信 息并从中牟利的行为。 券商中国记者获悉，近日，中证协在行业内通报了今年第二批自律处分典型案例。 这期案例共有六个，其中一个是，有从业人员有偿出借从业登记信息，用于微信视频号资质认证；或诱使其他从业人员 注册认证视频号后移交账号管理权限，交由其他指定人员实际控制使用。还有案例称，从业人员以虚假材料执业登记 等。 中证协称，证券业务作为法定特许经营领域，须经监管核准取得业务许可证后方可展业；从业人员则需兼具良好职业操 守与专业胜任能力。任何将执业登记信息出借第三方机构或个人的行为，均严重违背诚信执业原则与合规展业底线，误 导投资者决策，破坏市场诚信基础，侵蚀行业公信力与可持续发展根基。 从业人员以虚假材料执业登记 2024年3月，A投资咨询公司从业人员周某因涉 ...

行业演进历程 - 2013年《证券投资基金法》修订实施，首次将私募基金纳入法律监管范围，允许商业银行和证券公司开展综合托管服务，券商私募PB业务开始萌芽 [2] - 2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》发布，开启登记备案时代，首批50家私募基金管理人获批，至2017年末管理人数量达20289家（较2015年初增长191%），管理规模达19.91万亿元（增长657%）[3] - 2018年"资管新规"实施推动行业规范化，量化私募崛起（如九坤、幻方等），券商服务扩展至极速交易、硬件加速、FPGA行情解码等技术领域 [4][5][6] - 2024年《私募证券投资基金运作指引》强化数据披露要求，推动券商升级私募评价体系，2025年《程序化交易管理实施细则》进一步规范程序化交易流程 [7] 券商服务模式转型 - 早期以佣金战为主的通道服务逐步升级为覆盖交易、托管、融资、衍生品、种子基金孵化的全生命周期服务生态 [1][3] - 服务链条覆盖初创期（种子基金、注册备案支持）、成长期（研究、场外衍生品）、成熟期（定制化交易、优先券源）三个阶段 [8] - 头部券商形成差异化优势：中信证券综合能力强，中金公司擅长衍生品/跨境业务，招商/国泰海通托管业务领先，华鑫证券以特色交易系统见长 [9] 市场竞争格局变化 - 托管业务牌照红利减弱，30家具备托管资格的券商面临能力竞争，证监会拟修订托管业务管理办法推动行业进入"能力竞争"时代 [10] - 行业同质化问题在基础服务领域显现，券商需提升合规展业能力（如甄别业务创新与监管漏洞）和生态构建能力（交易/资产配置等领域）[11] - 私募需求升级：跨境投资（QDII、海外衍生品）需求增长，AI技术推动量化私募对算力规模、算法执行等服务的需求 [11][12] 技术驱动服务创新 - 量化私募崛起促使券商投入极速交易系统建设，包括软件加速、硬件加速、FPGA行情解码等方案以降低交易延时 [6] - AI技术应用扩展至交易终端以外的领域，如基金评估、分群经营方案、算法交易服务等，中信建投已设立海外服务团队应对需求变化 [12]