存款总量与结构变化 - 前三季度人民币存款增加22.71万亿元，其中非银行业金融机构存款增加4.81万亿元 [1] - 9月末住户存款增长至12.73万亿元，较8月末的9.77万亿元大幅增加近3万亿元 [1] - 9月末银行理财存量规模较8月末减少1284.71亿元，降至30.82万亿元 [4] 非银行业金融机构存款解读 - 非银存款高增不等于券商流入资金增多，银行理财子、保险资管的同业存款大幅增长也会导致非银存款增加 [1] - 非银存款一般指银行吸收的非银行金融机构持有的同业存单，并非专指证券公司的保证金类存款 [2] - 非银存款增长较快与非银存款定期化、持有同业存单多增较多有关 [1] 月度数据波动与市场解读 - 7月份非银存款增加2.14万亿元，同比多增1.39万亿元；8月增加1.2万亿元，同比多增5500亿元；9月份非银存款数据出现明显回落 [1][2] - 9月份A股表现可圈可点，但对应的非银存款大幅回落，居民存款大幅反弹，显示此前市场将非银存款高增简单解读为居民存款搬家进股市过于武断 [2] 银行负债与业务动态 - 在居民存款增长一般和政府债券发行高峰期的背景下，银行有通过非银同业存单等方式扩充负债规模的需要 [3] - 7、8月份有知名城商行大举扩充同业存款的动作 [3] - 相比居民存款利率下行，同业存款利率相对较高，过去曾发生存款绕道基金、理财存入同业的情况 [3] 理财产品与基金销售情况 - 含权类产品今年的销售占比有一定提升，但无爆发式增长 [5] - 银行基金产品整体销量在年内尤其是近几个月未出现太大变化，没有大幅增长的情况 [5] - 在购买含权类基金产品的结构中，挂钩指数产品的比例相对较高，直接投向股市某个板块的产品并不受欢迎 [6]