公司概况 - Palantir成立于2003年，是全球领先的数据分析及AI应用龙头，业务涵盖大数据集成、分析及AI平台开发 [1] - 公司核心产品包括Gotham平台（情报与国防）、Foundry平台（商业客户）、Apollo平台（软件部署维护）、AIP平台（AI生成） [1] - 2023年4月推出AIP平台，通过数据+AI打造第二成长曲线，推动商业Agent业务快速增长 [1] - 2024年营收28.66亿美元（+28.79%），净利润4.68亿美元（+115.26%） [1] 业务逻辑 - 市场策略聚焦头部客户，包括政府机构和大型商业企业，提供高度定制化服务 [2] - 商业模式演进路径：深度定制→产品化→订阅+服务，形成"数据-决策-行动-新数据"闭环 [2] - 2024年单客户年平均收入403万美元，TOP20客户达6460万美元/年，客户粘性持续提升 [2] 成长驱动 - AIP平台集成大模型与数据底座，在数据、模型、训推、执行环节具备垂直场景护城河 [2] - 商业Agent已在医疗、制造、零售、金融等六大行业落地，2024年商业业务收入增速超50% [2] - 依托数据积淀和平台优势，公司有望持续受益于商业Agent需求释放 [2] 股价表现 - 2023年4月AIP平台发布后，商业业务增长驱动戴维斯双击 [3] - 市值增长约20倍，PS估值从10倍升至100倍以上 [3]