文章核心观点 - 第四套生命表发布是人身险行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使保险公司竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] - 新生命表将提升行业风险管理水平和经营稳健性，构建更成熟、公平且可持续的市场生态 [1] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，提供分业务、分年龄、分性别的死亡率数据 [3] - 人身保险业每10年编制一次生命表，此前分别于1996年、2005年和2016年发布前三套 [3] - 第四套生命表编制采集行业近10年全量保单数据，样本量居全球保险市场第一 [3] 第四套生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长约10岁 [4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快 [4] - 经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [4] 对行业经营与产品创新的影响 - 推动人身险产品精细化定价与风险管理，帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 减少保险经营中的"死差损"风险，充分定价和管理"长寿风险"，使财务基础更稳健 [4] - 引导保险业加强养老、长期护理等领域产品创新，推出更多样化养老金融解决方案 [4] - 有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [5] 生命表分类与产品匹配规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、单一生命体表 [7] - 单一生命体表为首次编制，以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [8] - 《通知》明确不同类型产品应采用的死亡率表，例如两全保险、年金保险采用养老类业务表，健康保险、定期寿险采用非养老类业务一表 [8] 对产品费率的影响 - 定期寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，费率下降概率较高 [9] - 年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [9] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、"三差"等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [9] - 确立"行业基准+公司经验"双轨模式，导致不同类型产品价格走势分化 [9] 监管新规与行业要求 - 首次引入"死亡率偏离度评估机制"，要求公司对死亡发生率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [11] - 要求公司建立可检视、可计量的回溯机制，优化精算模型，定期开展回溯 [11] - 回溯发现死亡发生率背离评估区间的，需在年度精算报告中说明原因并提出整改，报告需经董事会审议通过 [11] - 监管下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导科学运用基础工具 [12]