文章核心观点 - 第四套生命表将于2025年1月1日实施，其基于超30亿张保单数据编制，有助于提升寿险产品定价精准度，但对不同类型产品价格影响不同：以死亡责任为主的产品价格有望降低，而以生存责任为主的养老年金险价格可能抬升 [1][3][4][5] - 养老年金保险面临日益增长的“长寿风险”管理压力，即人口实际寿命超过预期寿命带来的财务风险，这可能导致产品定价难题增加、未来给付责任被低估，并影响保险公司的持续经营能力 [1][5][6] - 为应对长寿风险及低利率环境下的挑战，行业呼吁建立动态的长寿风险预测模型、完善风险转移机制（如发展再保险市场），并在产品设计、投资端进行调整以防范利差损风险 [7][8][10] 行业政策与监管动态 - 国家金融监督管理总局明确，中国人身保险业经验生命表（2025）（第四套生命表）将自2025年1月1日起实施 [1][3] - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》及多省地方规划均提出要发挥商业保险的补充保障作用，发展养老金融 [2] - 监管可能探索以“监管沙盒”形式开展小范围试点，以探索长寿风险转移等创新金融工具的合适路径 [8][9] - 上海将在监管部门指导下，联合多方率先探索推进再保险市场的中国长寿风险指数建设 [9] 生命表的影响与行业挑战 - 第四套生命表基于行业近十年全量保单数据编制，覆盖超30亿张保单，数据样本量全球第一，有利于保险公司更精准地确定死亡发生率 [4] - 生命表切换对不同产品产生不同价格杠杆效应：定期寿险、定额终身寿险、健康保险等以死亡责任为主的产品价格有望降低；而养老年金险因给付期可能延长，价格可能出现抬升 [5] - 静态生命表基于历史数据，可能系统性地高估未来死亡率、低估生存率，导致养老年金业务严重低估未来给付责任，形成潜在准备金缺口 [5] - 截至2024年底，中国60岁及以上人口达3.1亿，占总人口的22%，已进入中度老龄化阶段 [7] - 年金保险在中国人身险市场份额长期低于6%，其发展滞后性在老龄化背景下更加凸显 [7] 长寿风险管理与解决方案 - “长寿风险”指人口实际寿命超过预期寿命所带来的财务风险，随着预期寿命延长和老龄化加深，其管理事关养老保险第三支柱的长期发展 [1] - 年金保险是最易受低利率影响的保险产品之一，利率下行加剧了长寿风险管理难题，表现为偿付压力加大、资产与负债匹配难度增加 [7] - 行业需搭建覆盖全国、动态更新的长寿风险预测和评估模型，以提高产品定价和责任精算能力 [7] - 需完善长寿风险转移机制，培植养老金再保险市场，鼓励再保险公司、券商等开发相关能力，并可引入国际有经验的机构 [7][8] - 再保险平台在全球养老金制度中发挥“风险缓释”作用，长寿风险指数建设可为再保险交易提供行业基准指标并积累数据 [8][9] 保险公司应对策略 - 在产品定价中需要对长寿风险有预期，并实现“长寿风险转换”，以平衡“风险—收益—时间”三维目标 [6] - 针对利率下行期的利差损风险防范：在负债端，应从产品设计着手降低负债成本，开发浮动收益型产品；在资产端，应适当拓宽投资范围，继续在“固收+”和“类固收+”上下功夫，并可稳慎推进全球资产配置以提供更大风险对冲选择 [10]

文章核心观点 - 在居民财富迁徙背景下，金融机构正通过产品分层、科技赋能和投教陪伴等方式，引导客户进行基于风险偏好和长期财务目标的系统性财富规划 [1][3][4] 金融机构对存款迁徙客群的产品适配策略 - 对于风险偏好极低的存款迁移“新手”，入门级R1理财产品最适配，可在保障本金安全前提下实现稳健收益 [1] - 对于愿意承担稍高风险以换取更高收益的客户，除R1产品外，纯债类和“固收+”产品也是可选进阶选择 [1] - 人寿保险的独特价值在于兼具风险保障与资产增值双重功能，通过保险资金运用实现保单现金价值的长期复利增长，提供跨周期稳健财富积累 [1] 家庭保险资产配置的具体建议 - 以家庭年收入为基准，多数普通家庭可拿出5%—10%的收入优先配置高杠杆保障型产品，覆盖重疾、医疗及定期寿险等核心风险 [2] - 在基础保障完善前提下，有一定经济实力的中年家庭可将保费比例提升至12%—15%，配置“保证+浮动”理财类寿险产品，匹配子女教育与养老规划 [2] - 进入老年期后，建议侧重配置能提供稳定现金流的保险产品，如养老年金保险，确保晚年经济来源稳定 [2] 财富管理机构提升服务能力的科技与实践 - 中信建投证券通过打造“灵犀平台”构建智能大脑、升级“优问系统”建立智能+人工客服响应机制、建设“普惠中心”构建长尾客群集约化服务体系，以夯实技术基座 [3] - 嘉实财富践行“账户思维”，为客户提供基于需求驱动的包含保障、生息、增值三个功能区的产品货架，并通过线上线下持续陪伴服务，直至客户实现账户投资目标 [3] - 京东肯特瑞针对互联网年轻投资者对基金“慢收益”缺乏耐心、易追涨杀跌的特征，用该群体熟悉的语言和场景开展投教，并依托京东数亿用户数据实现“千人千面”的基金投顾服务 [4] 行业发展趋势与共识 - 成功的财富管理是基于个人风险承受能力、家庭生命周期和长期财务目标的系统性规划，而非追逐短期风口 [4] - 金融机构正运用具体建议和工具，在居民财富迁徙过程中帮助家庭进行资产配置导航 [4]

"在基础保障配置完善的前提下，可以结合生命周期、资产结构及负债情况等因素进行匹配长期规划的保险配置。有一定经济实力的中年期家庭，保费比例 可提升至12%—15%，配置'保证+浮动'理财类寿险产品，匹配子女教育、养老规划。例如分红型终身寿险，保证部分有固定的保险金给付和现金价值，分红 部分可以分享寿险公司经营成果，具备一定的收益上行空间。进入老年期后，建议侧重配置一些能够提供稳定现金流的保险产品，如养老年金保险，确保晚 年生活有稳定的经济来源。"邵宁表示。 16 25 ■ + - ■ Banne Fina == 北京商报讯（记者 胡永新）12月11日，由中外企业文化、北京商报社主办的2025年度北京商业品牌大会金融消费专题论坛在北京召开。在以居民财富迁徙 与牛市下财富"钱景"为主题的圆桌论坛环节，北京人寿保险股份有限公司总精算师邵宁就家庭保险资产配置给出建议。邵宁表示，家庭所面临的风险大致可 分为损失性风险和财务性风险两类。损失性风险主要包括意外伤害、重疾、身故等基础且亟待转移的风险；财务性风险则包括资产支出风险和资产归属风 险，例如家庭大额开支、养老规划、教育规划等提前安排，家庭保险配置应该以"先保障基础风险 ...

经过多次调整，如今的重疾险保费跟坐火箭一样往上涨。 很多人都在问："重疾险究竟要不要带身故责任？不带身故的重疾险，是不是性价比更高？" 这个问题，是想买重疾险的共性问题，今天就来写一写。 我们以某款重疾险为例，保额50万元， 缴费期30年，保障期限为终身。 一位30岁女性投保： 不含身故责任，年缴保费为6250元； 含身故责任，年缴保费为12060元。 两者相差5810元，附加身故后保费几乎翻倍了。 那么，是否值得为身故保障多付这笔费用呢？ 我们可以从以下两种情形进行分析： 1、若发生重疾理赔 无论是否含身故保障，两款产品均赔付50万元。赔付后，合同终止，身故保障也不再生效。 在这种情况下，选择含身故责任每年多支付5810元，若缴满30年，累计多缴17万多，显然并不划算。 2、若未发生重疾理赔，直接身故 含身故重疾险，直接赔付50万元； 不含身故重疾险，到受益人身故的时候，大多数现金价值已经归零，就当给保险公司"做贡献"了。 在购买重疾险之前，我们必须清楚购买的目的到底是什么？ 就是担心将来万一出现大病，可以有一笔救命钱。带身故责任的重疾险，主险已经变成了终身寿险。 有这钱，完全可以单独购买一份重疾险，然后单 ...

新生命表核心更新 - 中国精算师协会发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，人身保险业迎来第四套生命表，将于2026年1月1日起正式实施[1] - 新生命表是行业近十年来在核心精算基础工具上的第一次重大更新，作为产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，其变化直接关系到保险产品的价格设计和风险管控[1] - 与第三套生命表相比，新表死亡率平均下降约20%，其中男性平均下降22%左右，女性平均下降19%左右[1][2] 新生命表具体数据与特征 - 第四套生命表包含四张表格：养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表以及新增的单一生命体表[2] - 预期寿命显著提升，以养老类业务表为例，男性预期寿命为85岁，提高2岁，女性预期寿命为89岁，提高1岁[2] - 新生命表呈现三大特征：保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长约10岁；保险人群中少儿死亡率显著改善；经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低[2] 对保险产品定价的影响 - 死亡率下降与寿命延长直接导致保障型与储蓄型保险价格的反向变动[3] - 定期寿险、终身寿险等以死亡为给付条件的产品价格可能下降，因为死亡率改善会降低保险公司的“死差”空间和资本要求[3] - 养老年金险等以生存为给付条件的产品价格则可能面临上涨，因为被保险人预期寿命更长导致保险公司支付养老金的时间更久，成本显著增加[4] 市场一线反应与销售策略 - 市场一线反应冷静，销售端咨询量没有明显增加，保险公司精算部门尚未有实际动作[4] - 销售策略上，不建议客户等待新产品，会借助产品价格可能调整的预期推动促销，并集中在年底“开门红”期间推动年金险销售[5] - 当前市场行情不佳，消费者决策模式多元化，大规模跟风消费的情况估计不多，销售端会关注自媒体和市场的推广情况[5] 行业面临的宏观背景与挑战 - 截至2024年末，中国60岁及以上人口达3.1亿人，占全国人口的22.0%，65岁及以上人口2.2亿人，占全国人口的15.6%，老龄化趋势严峻[6] - 低利率环境叠加预定利率调整，行业需要从提供固定利率的产品结构，转向提供固定+浮动多样化收益产品组合[8] - 客户全生命周期的健康医疗服务需求更加迫切，为健康保险等产品提供了广阔空间[8] 行业转型方向与战略 - 行业亟需推动“健康+养老”的跨领域协同发展，通过产品创新、生态构建与政策激励的深度融合，构建覆盖全生命周期风险的韧性保障体系[1][7] - 保险公司需要从“卖产品”向“卖长期解决方案”和“管理长期负债”转型，从销售驱动走向精算与资产负债管理驱动[7] - 应推动健康险与养老第三支柱协同发展，构建“养老+健康”综合生态，开发与健康管理、养老服务紧密捆绑的综合性产品[7] 风险管理与产品创新借鉴 - 国际上更新生命表后，常见反应包括年金市场重新定价与产品创新、寿命风险对冲工具的发展、以及养老金/养老服务一体化趋势[10] - 具体产品设计上，可为不同年龄段被保险人设计不同类型年金产品，如对60岁以上采用不确定给付型，或使用分红型年金产品替代传统非分红产品以对冲风险[10] - 对中国的借鉴意义包括加速发展寿命风险市场化工具、推动产品与服务深度整合、以及强化监管与消费者教育[11] 监管要求与公司能力建设 - 监管要求保险公司建立回溯机制，当发现死亡发生率背离评估区间时需说明原因并提出整改措施，相关报告需经公司董事会审议[8] - 这将倒逼公司加大在精算模型、数据系统和专业人才上的投入[8] - 在资本与资产配置上，保险公司需要延长资产久期，引入对冲工具分散长寿风险与利率风险，适应准备金上升带来的偿付能力要求[7]

新生命表核心更新与数据 - 中国精算师协会发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，将于2026年1月1日起正式实施，是行业近十年来首次重大核心精算基础工具更新 [1][2] - 新生命表包含四张表格：养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表以及新增的单一生命体表 [3] - 与第三套生命表相比，新表死亡率平均下降15%-27%，男性平均下降约22%，女性平均下降约19% [3] - 预期寿命显著提升，以养老类业务表为例，男性预期寿命为85岁提高2岁，女性预期寿命为89岁提高1岁 [3] 对保险产品定价的直接影响 - 死亡率下降与寿命延长导致保障型与储蓄型保险价格出现反向变动 [4] - 以死亡为给付条件的定期寿险、终身寿险等产品价格可能下降，因死亡率改善会降低保险公司的“死差”空间 [4] - 养老年金险等以生存为给付条件的产品价格面临上涨压力，因被保险人预期寿命更长导致保险公司支付养老金的时间更久、成本增加 [4][5] - 生命表只是保险产品定价的多个因素之一，定价利率、费用率等因素同样会影响最终价格 [5] 当前市场反应与销售策略 - 市场一线反应冷静，销售端咨询量未明显增加，保险公司精算部门尚未有实际动作 [7] - 销售策略上，会借助新生命表实施、产品价格可能调整的预期推动促销，但建议客户无需等待新产品，先买先保障 [7] - 年金险销售正酝酿年底“开门红”攻势（11月至次年1月），利用保险公司促销活动推动销售 [7] - 当前市场行情下，消费者决策理性，大规模跟风消费的情况估计不多 [7] 行业长期发展趋势与战略转型 - 新生命表实施是长寿时代对社会保障体系的考验，截至2024年末中国60岁及以上人口达3.1亿人，占全国人口的22.0% [9] - 行业亟需推动“健康+养老”跨领域协同发展，从销售驱动走向精算与资产负债管理驱动，从“卖产品”向“卖长期解决方案”转型 [10] - 保险公司需创新产品，开发与健康管理、养老服务紧密捆绑的综合方案，如“养老保险+健康管理服务”、“年金保险+养老社区入住权”等 [10] - 在资本与资产配置上，保险公司需要延长资产久期，引入对冲工具分散长寿风险与利率风险 [10] 风险管控与国际经验借鉴 - 监管要求保险公司建立回溯机制，当发现死亡发生率背离评估区间时需说明原因并提出整改措施，倒逼公司加大在精算模型、数据系统和专业人才上的投入 [11] - 国际经验显示，生命表更新后通常伴随市场产品结构和风险管理的系统性升级，包括年金市场重新定价与产品创新、发展寿命风险对冲工具、推动养老金/养老服务一体化 [13][14] - 具体产品设计可借鉴国际做法，如对60岁以内被保险人采用确定给付型年金，对60岁以上采用不确定给付型，或使用分红型年金产品替代传统非分红产品以对冲风险 [14]

季度经营业绩 - 2025年前三季度总保费收入达到人民币6,696.45亿元，同比增长10.1%，创历史同期新高 [6] - 新单保费为人民币2,180.34亿元，同比增长10.4%，续期保费为人民币4,516.11亿元，同比增长10.0%，均实现两位数增长 [6] - 归属于母公司股东的净利润为人民币1,678.04亿元，在上年同期高基数上大幅增长60.5% [7] 业务质量与价值 - 新业务价值实现强劲增长，较2024年同期重述结果同比提升41.8% [6] - 浮动收益型业务在首年期交保费中的占比较上年同期提升超过45个百分点，业务结构显著优化 [6] - 退保率为0.74%，继续保持较低水平，反映业务品质稳健 [6] 投资表现与资产规模 - 2025年前三季度实现总投资收益人民币3,685.51亿元，同比增长41.0% [6] - 总投资收益率达到6.42%，同比提升104个基点 [6] - 截至报告期末，公司总资产达人民币74,179.81亿元，较2024年底增长9.6%，投资资产达人民币72,829.82亿元，较2024年底增长10.2% [7] 销售队伍与偿付能力 - 截至报告期末，公司总销售人力为65.7万人，其中个险销售人力为60.7万人，队伍规模继续稳居行业首位 [6] - 核心偿付能力充足率为137.50%，综合偿付能力充足率为183.94%，持续保持较高水平 [7] - 公司在保险公司风险综合评级中，已连续29个季度保持A类评级 [7] 战略投资举措 - 公司拟出资人民币20亿元与关联方共同投资国寿投资-远致基金股权投资计划，该计划主要投资于半导体、数字能源、智能电动车等相关领域 [14][21][28] - 股权投资计划存续期为6年，可延长2年，募集资金总额为人民币20.10亿元 [21][24] - 本次交易旨在贯彻落实金融服务实体经济的决策部署，提升保险资金投资收益 [14][27] 关联交易与公司治理 - 公司与广发银行签署补充协议，将协定存款利率由原基准利率减0.10个百分点调整为减0.7个百分点执行 [32][36] - 公司在广发银行的协定存款签约账户日终余额合计限额由人民币60亿元调增至人民币100亿元 [36] - 公司董事会及监事会审议通过了2025年第三季度报告及相关议案，治理运作规范 [10][11][38][40]

新生命表发布概述 - 中国精算师协会发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，将于2026年1月1日起正式实施 [1] - 金融监管总局同步发布通知，对人身保险业科学规范使用第四套生命表提出具体要求 [1] - 新生命表被视为行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] 生命表编制背景与特征 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具，每10年编制完善一次 [2] - 第四套生命表编制采集了行业近10年全量保单数据，数据样本量居全球保险市场第一 [2] - 新生命表呈现三大显著特征：保险人群预期生命较第一套生命表增长约10岁；少儿段死亡率改善最快；经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [3] 对行业经营与产品的影响 - 更准确的死亡率数据能帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价，减少“死差损”风险，使财务基础更稳健 [3] - 新生命表将引导保险业更好地服务老龄化时代需求，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [3] - 新生命表有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [4] 生命表分类与应用规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、以及首次编制的单一生命体表 [5][6] - 单一生命体表首次以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [6] - 《通知》明确了不同类型产品应适用的发生率表，例如两全保险、年金保险应采用养老类业务表，健康保险、定期寿险应采用非养老类业务一表 [6] 对产品费率的影响 - 对于定期寿险等以身故为给付条件的产品，由于死亡率下降，费率下降概率较高 [7] - 对于年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [7] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、“三差”等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [7] - 新生命表确立了“行业基准+公司经验”的双轨模式，将导致不同类型产品价格走势分化 [7] 监管新要求与行业方向 - 《通知》首次引入“死亡率偏离度评估机制”，要求公司对死亡率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [8] - 公司应当建立回溯机制，定期开展回溯，发现死亡率背离偏离度评估区间的需在年度精算报告中说明原因并提出整改举措 [8] - 新机制将倒逼公司加大在精算模型、数据系统和专业人才上的投入，提升经营决策的科学性与前瞻性 [8] - 金融监管总局下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导行业科学运用基础工具 [9]

文章核心观点 - 第四套生命表发布是人身险行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使保险公司竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] - 新生命表将提升行业风险管理水平和经营稳健性，构建更成熟、公平且可持续的市场生态 [1] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，提供分业务、分年龄、分性别的死亡率数据 [3] - 人身保险业每10年编制一次生命表，此前分别于1996年、2005年和2016年发布前三套 [3] - 第四套生命表编制采集行业近10年全量保单数据，样本量居全球保险市场第一 [3] 第四套生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长约10岁 [4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快 [4] - 经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [4] 对行业经营与产品创新的影响 - 推动人身险产品精细化定价与风险管理，帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 减少保险经营中的"死差损"风险，充分定价和管理"长寿风险"，使财务基础更稳健 [4] - 引导保险业加强养老、长期护理等领域产品创新，推出更多样化养老金融解决方案 [4] - 有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [5] 生命表分类与产品匹配规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、单一生命体表 [7] - 单一生命体表为首次编制，以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [8] - 《通知》明确不同类型产品应采用的死亡率表，例如两全保险、年金保险采用养老类业务表，健康保险、定期寿险采用非养老类业务一表 [8] 对产品费率的影响 - 定期寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，费率下降概率较高 [9] - 年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [9] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、"三差"等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [9] - 确立"行业基准+公司经验"双轨模式，导致不同类型产品价格走势分化 [9] 监管新规与行业要求 - 首次引入"死亡率偏离度评估机制"，要求公司对死亡发生率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [11] - 要求公司建立可检视、可计量的回溯机制，优化精算模型，定期开展回溯 [11] - 回溯发现死亡发生率背离评估区间的，需在年度精算报告中说明原因并提出整改，报告需经董事会审议通过 [11] - 监管下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导科学运用基础工具 [12]

文章核心观点 - 中国精算师协会发布《人身保险业经验生命表（2025）》（第四套生命表），将于2026年1月1日起正式使用 [2] - 新生命表显示保险人群预期寿命提升、少儿死亡率降低及欠发达地区死亡率降低，将直接影响保险产品定价 [2][5] - 生命表更新将推动人身险产品精细化定价与风险管理，并引导行业更好地服务老龄化社会需求 [8] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，反映保险人群的生存和死亡概率分布规律 [4] - 中国人身保险业约每10年编制一次生命表，此前分别于1996年、2005年、2016年发布前三套 [5] - 第四套生命表编制采集了保险行业近10年全量保单数据，数据样本量全球保险市场第一 [5] - 新生命表首次编制了单一生命体表，以被保险人证件号跨公司和险类研究死亡率，提升了与人口死亡率的可比性 [6] 第四套生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长了约10岁 [5] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，各年龄段中少儿段的死亡率是改善最快的 [5] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低 [5] 新生命表对保险产品定价的影响 - 新生命表有四类：养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表和单一生命体表 [8] - 以身故为给付条件的定期寿险、终身寿险等产品，因死亡率下降导致“预定发生率”下降，产品定价成本随之降低 [10] - 以生存为给付条件的养老年金险等产品可能面临价格上涨，因死亡率下降意味着被保险人预期寿命更长，保险公司支付养老金的时间更久，成本显著增加，终身领取型养老年金费率上调可能性较大 [10] - 除了生命表更新带来的“死差”变化，市场利率水平（影响利差）和公司运营效率（影响费差）也是决定最终价格的关键因素 [10] 对行业产品策略与创新的影响 - 生命表更新可推动人身险产品的精细化定价与风险管理，使财务基础更加稳健 [8] - 新生命表凸显人口长寿化趋势，将倒逼保险公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新，推出更多样化的养老金融解决方案 [8] - 生命表的更新会促进产品创新，在生命表切换前的开门红期间或会带来两全类、年金类产品的销售热潮 [10]