新生命表发布概述 - 中国精算师协会发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，将于2026年1月1日起正式实施 [1] - 金融监管总局同步发布通知，对人身保险业科学规范使用第四套生命表提出具体要求 [1] - 新生命表被视为行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] 生命表编制背景与特征 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具，每10年编制完善一次 [2] - 第四套生命表编制采集了行业近10年全量保单数据，数据样本量居全球保险市场第一 [2] - 新生命表呈现三大显著特征：保险人群预期生命较第一套生命表增长约10岁；少儿段死亡率改善最快；经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [3] 对行业经营与产品的影响 - 更准确的死亡率数据能帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价，减少“死差损”风险，使财务基础更稳健 [3] - 新生命表将引导保险业更好地服务老龄化时代需求，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [3] - 新生命表有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [4] 生命表分类与应用规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、以及首次编制的单一生命体表 [5][6] - 单一生命体表首次以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [6] - 《通知》明确了不同类型产品应适用的发生率表，例如两全保险、年金保险应采用养老类业务表，健康保险、定期寿险应采用非养老类业务一表 [6] 对产品费率的影响 - 对于定期寿险等以身故为给付条件的产品，由于死亡率下降，费率下降概率较高 [7] - 对于年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [7] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、“三差”等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [7] - 新生命表确立了“行业基准+公司经验”的双轨模式，将导致不同类型产品价格走势分化 [7] 监管新要求与行业方向 - 《通知》首次引入“死亡率偏离度评估机制”，要求公司对死亡率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [8] - 公司应当建立回溯机制，定期开展回溯，发现死亡率背离偏离度评估区间的需在年度精算报告中说明原因并提出整改举措 [8] - 新机制将倒逼公司加大在精算模型、数据系统和专业人才上的投入，提升经营决策的科学性与前瞻性 [8] - 金融监管总局下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导行业科学运用基础工具 [9]

文章核心观点 - 第四套生命表发布是人身险行业迈向精细化、高质量发展的重要里程碑，将促使保险公司竞争从价格战转向数据积累、风险识别和精算能力的深度较量 [1] - 新生命表将提升行业风险管理水平和经营稳健性，构建更成熟、公平且可持续的市场生态 [1] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，提供分业务、分年龄、分性别的死亡率数据 [3] - 人身保险业每10年编制一次生命表，此前分别于1996年、2005年和2016年发布前三套 [3] - 第四套生命表编制采集行业近10年全量保单数据，样本量居全球保险市场第一 [3] 第四套生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命持续提升，较第一套生命表增长约10岁 [4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快 [4] - 经济欠发达地区保险人群死亡率明显降低 [4] 对行业经营与产品创新的影响 - 推动人身险产品精细化定价与风险管理，帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 减少保险经营中的"死差损"风险，充分定价和管理"长寿风险"，使财务基础更稳健 [4] - 引导保险业加强养老、长期护理等领域产品创新，推出更多样化养老金融解决方案 [4] - 有助于公司科学精准设定保险保障责任，提供更丰富多样、质优价稳的保险产品 [5] 生命表分类与产品匹配规则 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、单一生命体表 [7] - 单一生命体表为首次编制，以被保险人证件号而不是保单号为线索，提升与人口死亡率的可比性 [8] - 《通知》明确不同类型产品应采用的死亡率表，例如两全保险、年金保险采用养老类业务表，健康保险、定期寿险采用非养老类业务一表 [8] 对产品费率的影响 - 定期寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，费率下降概率较高 [9] - 年金险、养老险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，费率上升概率增加 [9] - 产品费率还受预定利率、附加费用率、"三差"等影响，单一生命表变化对整体市场价格影响有限 [9] - 确立"行业基准+公司经验"双轨模式，导致不同类型产品价格走势分化 [9] 监管新规与行业要求 - 首次引入"死亡率偏离度评估机制"，要求公司对死亡发生率与实际经验可能存在的偏离度进行合理评估 [11] - 要求公司建立可检视、可计量的回溯机制，优化精算模型，定期开展回溯 [11] - 回溯发现死亡发生率背离评估区间的，需在年度精算报告中说明原因并提出整改，报告需经董事会审议通过 [11] - 监管下一步将督促行业落实要求，严格生命表等精算参数监管，引导科学运用基础工具 [12]

与之前的生命表相比，第四套生命表呈现了保险人群预期寿命 提升、少儿死亡率降低以及欠发达地区死亡率降低等特点，其 带来直接的影响是保险产品价格的变化。 作者： 姜鑫 封图：图虫创意 10月29日，在2025年金融街论坛年会上，中国精算师协会（下称"精算师协会"）发布了《中国人 身保险业经验生命表（2025）》（下称"第四套生命表"）。 这是继2016年第三套生命表发布后，时隔近十年的又一次重大更新。新的生命表将于2026年1月1 日起正式使用。 这也意味着，随着我国经济社会发展和医疗卫生水平的不断提升，人民群众预期寿命持续延长，保 险人群死亡率呈现出新的变化与趋势，原有生命表已不能科学地反映实际风险状况，制约了人身保 险业风险管理的有效性和服务保障水平的提升。 据了解，第四套生命表首次编制了单一生命体表，即首次以被保险人证件号而不是保单号为线索， 跨公司和险类研究单一生命体死亡率，切实反映了保险人群个体生命规律，提升了与人口死亡率的 可比性。 与之前的生命表相比，第四套生命表呈现了保险人群预期寿命提升、少儿死亡率降低以及欠发达地 区死亡率降低等特点，其带来直接的影响是保险产品价格的变化。 十年一更新的生命表 据 ...

文章核心观点 - 中国精算师协会发布第四套生命表，将于2026年1月1日正式使用，将直接影响保险产品定价 [1] - 新生命表反映保险人群预期寿命提升、少儿死亡率降低、欠发达地区死亡率降低等特征 [1][2] - 生命表更新将导致不同保险产品价格有涨有跌，并推动行业产品创新 [4][5][6] 生命表概述与编制背景 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具 [2] - 行业每10年编制一次生命表，第四套生命表采集了近10年全量保单数据，样本量全球第一 [2] - 原有生命表已不能科学反映实际风险状况，制约行业风险管理有效性 [3] - 第四套生命表首次编制单一生命体表，提升与人口死亡率的可比性 [3] 新生命表的主要特征 - 保险人群预期寿命较第一套生命表增长约10岁 [2] - 各年龄段中少儿段的死亡率改善最快 [2] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低 [2] 对行业产品定价与经营的影响 - 更准确的死亡率数据帮助公司更精确评估风险、计算准备金和产品定价 [4] - 定期寿险、终身寿险等以身故为给付条件的产品，因死亡率下降，定价成本降低 [5] - 养老年金险等以生存为给付条件的产品，因预期寿命延长，成本增加，费率上调可能性较大 [5] - 除死差外，市场利率水平（利差）和公司运营效率（费差）也是决定最终价格的关键因素 [5] 对行业产品创新与销售的预期 - 新生命表凸显人口长寿化趋势，倒逼公司加强在养老、长期护理等领域的产品创新 [4] - 生命表更新会促进产品创新，可能在切换前的开门红期间带来两全类、年金类产品的销售热潮 [6]

文章核心观点 - 人身保险业发布第四套生命表，死亡率平均下降20%至30%，预期寿命总体延长约2岁，将影响产品定价但总体影响不大 [3][8][9] 第四套生命表概述 - 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的基础工具，基于历史保单数据编制 [5] - 中国精算师协会编制第四套生命表，采集行业近10年全量保单数据，样本量全球保险市场第一 [5] - 生命表更新旨在反映我国居民预期寿命变化，2024年人均预期寿命达79岁，较2015年76.34岁提高2.66岁 [6] 对保费的影响 - 含死亡责任的定期寿险等保障产品保费可能下降，养老年金险产品保费可能上升 [3][9] - 保险公司定价除生命表外还需考虑市场环境、利率环境、费用及公司自身数据基础和定价策略 [10] - 由于定价策略的灵活性及生命表2026年1月1日才实施，最终对保费影响总体不会太明显 [10] 生命表的分类与适用 - 第四套生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类业务二表、单一生命体表 [8] - 评估法定责任准备金时，两全保险、年金保险应采用养老类业务表，健康保险、定期寿险应采用非养老类业务一表 [8] 监管要求与行业规范 - 要求保险公司厘定产品费率时结合第四套生命表和自身数据，按审慎性原则确定死亡发生率 [12] - 要求保险公司建立回溯机制，定期开展回溯，发现死亡率偏离需在年度精算报告中说明原因并提出整改，报告需经董事会审议 [12] - 分红型保险产品计算盈余和红利时应以第四套生命表为基础，确保计算公平性，保护保单持有人权益 [12]

一场关乎国人未来保障的精算变革，正于2025年的深秋悄然启幕。在2025金融街论坛年会金融街之声 ——"金融街发布"成果专场发布活动上，中国精算师协会正式发布了《中国人身保险业经验生命表 （2025）》（以下简称"2025版生命表"）。这是自2016年第三套生命表发布后，我国人身保险业在核心 基础工具上的又一次里程碑式更新。 当保险人群平均预期寿命较数十年前增长了约10岁，当少儿的死亡率显著降低，当各地的保障网越织越 密，生命表的每一次微调，都预示着保险产品设计与定价即将迎来一场深刻而细腻的变革。在业内人士 看来，生命表不是冰冷的数据汇编，而是时代脉搏在保险领域的生动回响。 一纸生命表十年保险路 会场内，聚光灯下，2025版生命表揭开面纱。 "生命表是以数理形式呈现保险人群生存和死亡概率分布规律的数据表，是保险产品定价、准备金评估 和风险管理的重要基础工具。"中国精算师协会执行副会长兼秘书长张晓蕾表示。 中国精算师协会同日发布的信息显示，2025版生命表包括养老类业务表、非养老类业务一表、非养老类 业务二表和单一生命体表。 这份厚重的生命表，仿佛在阅读一部中国保险人群近年来的"生命编年史"。张晓蕾指出了其中蕴 ...

2025版生命表发布概述 - 中国精算师协会于2025年金融街论坛年会上正式发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》[1] - 这是自2016年第三套生命表发布后，行业核心基础工具的里程碑式更新[1] - 生命表是以数理形式呈现保险人群生存和死亡概率分布规律的数据表，是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具[4] 生命表反映的社会变迁 - 保险人群平均预期寿命持续提升，第四套生命表的预期寿命较第一套生命表增长了约10岁[3][4] - 保险人群中少儿死亡率显著改善，少儿段死亡率改善最快[4] - 经济欠发达地区的保险人群死亡率明显降低[4] 生命表编制方法与数据基础 - 此次编制采集了行业近十年全量保单数据，数据样本量全球保险市场第一[5] - 生命表依据各种数据，使用最科学的底层模型和数学模型来模拟未来风险的发生率，是一项行业重大的科研成果[5] 对保险产品设计与供给的影响 - 生命表的使用可推动保险产品设计更加科学合理，进一步丰富保险产品的供给[6] - 养老类业务表科学量化了保险人群人口老龄化与预期寿命演进的趋势，有助于更好地满足养老保障需求[6] - 非养老业务表刻画了保险人群死亡率的风险特征，有助于更好地提供死亡风险保障[6] - 首次编制的单一生命体表切实反映了保险人群个体生命规律，有助于保险公司细分客群，实现更个性化的产品定价和责任组合[6] 对各类产品费率的潜在影响 - 随着死亡率降低、预期寿命提高，身故类保险产品（定期寿险、终身寿险等）费率将有下降空间[8][9] - 养老年金险因给付期延长，价格可能上涨[9] - 终身重疾险因保障期内疾病发生概率增加，也面临涨价压力[9] - 实际费率还受预定利率、公司策略等因素影响，调整幅度可能较温和[9] 监管指引与未来展望 - 金融监管总局制定《通知》规范生命表使用，自2026年1月1日起实施[11] - 《通知》规范人身保险产品费率厘定、法定责任准备金评估以及分红保险红利分配对生命表的使用[11] - 展望未来，基于人工智能发展，保险人群的费率或可适时自动调整，实现更细化的风险分类和更公平的定价[12] - 未来十年，保险产品的设计、模式、形式和形态可能发生巨大变化，向“我的智能保障方案”演进[13]

人身保险业即将迎来第四套生命表。 10月29日，中国精算师协会正式发布《中国人身保险业经验生命表（2025）》，即第四套生命表，这距 离2016年发布的第三套生命表已过去将近十年。 同日，国家金融监管总局发布《关于做好<中国人身保险业经验生命表（2025）>发布使用有关事项的 通知》（下称《通知》），对人身保险业科学规范使用第四套生命表提出了具体要求。该《通知》将于 2026年1月1日起实施。 一名保险公司总精算师对第一财经记者表示，和上一套生命表相比，第四套生命表死亡率下降，预期寿 命总体延长，能够更真实反映近年来我国人口数据的变化情况。 当然，这样的变化也会对保费产生影响。上述总精算师表示，从理论上来说，如启用新的生命表，那含 死亡责任的定期寿险等保障产品保费可能会下降，而养老年金险产品保费则可能会上升，但总体影响不 会太大。 第四套生命表来了 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具，基于被保险人历史保单数据编制而 成，提供分业务、分年龄、分性别死亡率，反映保险人群的生存和死亡概率分布规律。 1996年，我国第一套生命表发布。之后，为及时反映我国人口结构和死亡率变化趋势，人身保险业每10 ...

《通知》主要规范人身保险产品费率厘定对生命表的使用；规范法定责任准备金评估对生命表的使用； 规范分红保险红利分配对生命表的使用；强化保险公司精算工作的主体责任等。 金融监管总局有关司局负责人公开表示，第四套生命表反映的人群风险变化特征，有助于保险公司科学 精准设定保险保障责任，提供更加丰富多样、质优价稳的保险产品，更好满足人民群众日益增长的保险 保障和财富管理需要。《通知》对人身保险业科学规范使用第四套生命表提出了具体要求，有助于行业 持续提升产品定价精准性、科学性，强化风险防控前瞻性、有效性，保护消费者合法权益，推动实现高 质量发展。 中经记者 陈晶晶 北京报道 10月29日，国家金融监督管理总局发布《关于做好〈中国人身保险业经验生命表（2025）〉发布使用有 关事项的通知》（以下简称《通知》，《中国人身保险业经验生命表（2025）》以下简称"第四套生命 表"），明确自2026年1月1日起实施，《中国保监会关于使用〈中国人身保险业经验生命表（2010— 2013）〉有关事项的通知》（保监发〔2016〕108号）同时废止。 《中国经营报》记者注意到，生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具。第 ...

同时，通知还规范了法定责任准备金评估对生命表的使用、分红保险红利分配对生命表的使用，要 求保险公司切实发挥精算在风险保障与风险计量等方面的关键作用，建立健全产品精算管理的内部决策 机制，建立可检视、可计量的回溯机制。 【纠错】 【责任编辑:刘子丫】 新华社北京10月29日电（记者张千千、李延霞）记者10月29日从金融监管总局获悉，为规范人身保 险业科学使用《中国人身保险业经验生命表（2025）》，近日，金融监管总局印发《关于做好<中国人 身保险业经验生命表（2025）>发布使用有关事项的通知》，推动行业规范使用第四套生命表。 生命表是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具，基于被保险人历史保单数据编制 而成，提供分业务、分年龄、分性别死亡率，反映保险人群的生存和死亡概率分布规律。1996年，我国 第一套生命表发布，之后，为及时反映我国人口结构和死亡率变化趋势，分别于2005年、2016年、2025 年发布第二套、第三套、第四套生命表。 金融监管总局有关司局负责人表示，为推动行业规范使用生命表，更好发挥精算在风险保障与风险 计量等方面的关键作用，保护消费者合法权益，金融监管总局制定了通知，规范人身保险 ...