市场整体展望 - 节前市场维持震荡向上态势，成交缩量但整体韧性较强，未出现资金集中撤离迹象 [1] - 当前政策空窗期环境下，产业趋势对市场影响更大，科技板块仍是市场核心关注点 [1] - 未来市场风格或由“科技领涨”转为“均衡配置”，科技板块内部强逻辑细分品种及红利板块将凸显配置价值 [1] - 四季度权益资产上行的核心驱动依赖于市场风险偏好回升，价格有望延续边际企稳态势 [1] - 过去十年国庆节前五个交易日指数下跌概率约为60%，上涨概率约为40%，A股节前整体胜率偏低 [1] 人形机器人产业 - 特斯拉机器人Gen3硬件定型及规模化量产在即，人形机器人板块逻辑已由主题投资阶段演进至量产预期阶段 [2] - 人形机器人板块更突出供应链确定性与硬件创新双重驱动，Gen3发布有望进一步明确硬件定型与量产节奏 [2] - 长期看人形机器人灵巧手的消费场景需求广阔，短期有望在特殊场景及工业场景率先落地 [3] - 国产灵巧手价格持续下探，助力灵巧手加速落地 [3] - 关注灵巧手整机、驱动电机（空心杯电机）、丝杠（滚珠丝杠、行星滚柱丝杠）、减速器（谐波减速器、行星减速器）、传感器（六维力/力矩传感器、触觉传感器）、PEEK材料等产业链环节 [3] 科技板块投资策略 - 鉴于A股节前整体胜率偏低，且融资交易面临长假风险与利息成本压力，建议暂时规避融资占比较大的板块 [1] - 银行板块在当前市场环境下底部支撑较为稳固，值得投资者适度关注 [1] - 四季度权益资产仍具备一定支撑，但板块轮动压力或将加大 [1] 国产算力与半导体 - 华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图，规划在2026年至2028年间推出四款新品，并宣布自研HBM技术及超节点互联方案 [4] - 华为举措有望加快国产算力芯片市场渗透率的提升 [4] - 国内先进制程环节处于积极扩产阶段，产业链设备厂商有望直接受益 [4] - 先进逻辑领域扩产节奏明显超出预期，存储领域按照技术迭代规律明年或将迎来新一轮周期性更新 [4]