阿里巴巴战略与市场表现 - 阿里巴巴宣布积极推进3800亿元的AI基础设施建设并计划追加更大投入[3] - 阿里巴巴盘中股价暴涨超7%[3] - 公司管理团队已稳定，明确以消费和“AI+云”为核心的战略目标，业务重划为四大板块[4] 云计算ETF及成分股表现 - 云计算ETF汇添富(159273)一度涨近2%，现涨超1.2%，盘中成交额5000万元，超昨日全天[1] - 该ETF近20日净流入资金达5.8亿元[1] - 成分股中金山办公、紫光股份、金蝶国际涨超4%，腾讯控股涨超1%[3] 全球与中国云计算市场 - 2024年全球云市场规模约8200亿美元，中国公有云占比约5.6%[5] - AI和大模型发展带动云需求强劲，算力供不应求[5] - 阿里云占据国内约三分之一市场份额，收入逐季度加速[6] 资本开支与算力需求预测 - 2025年北美四大云服务提供商合计资本开支预测为3836亿美元，同比增长52%[7] - 预计2026年北美四大云服务提供商资本开支达4613亿美元，同比增长20%[7] - 预计2026年国内互联网公司AI相关资本开支超5000亿元，AI服务器市场达4200亿元，AI算力芯片市场达3500亿元[7] AI技术发展趋势 - 光交换技术(OCS)在带宽、延迟、成本方面优于传统技术，未来将在AI集群中渗透，取代脊/叶交换机[8] - OCS设备折旧周期长，兼容性强，能摊薄使用成本[8] - 下一代国产AI芯片在软件生态、卡间互联等方面快速提升，渗透率有望大幅提高[7]