协议转让核心内容 - 持股5%以上股东芜湖信泽海及其一致行动人青海国投、欣世置业、青海三建合计持有公司686,548,921股股份，占公司总股份的21.09% [2] - 芜湖信泽海拟将其持有的全部14.63%股份（476,135,811股）以协议转让方式转让给青海国投 [2] - 青海三建拟将其持有的全部3.07%股份（100,000,000股）以协议转让方式转让给青海国投 [2] - 本次股权归集属于集团内部国有资本结构性调整，旨在落实国有资本优化配置要求，提升资源协同支持效率 [3] 权益变动影响 - 本次股份转让不构成关联交易，不触及要约收购，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化 [3] - 青海国投及其一致行动人欣世置业承诺交易完成后继续履行"五年内不谋求对西宁特钢的控制权"的承诺 [3] - 本次权益变动前后，相关主体在公司拥有权益的变化系因股份转让所致 [6] 股份转让协议关键条款（芜湖信泽海） - 转让标的为芜湖信泽海持有的西宁特钢476,135,811股股份，占公司总股本的14.63% [7] - 交易单价以提示性公告日2025年11月26日前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值确定 [9] - 股份转让价款分三次支付：协议签署后5日内支付33%，第一笔支付后5日内再支付33%，第二笔支付后5日内支付尾款34% [10] - 协议经双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章后生效 [11] 股份转让协议关键条款（青海三建） - 转让标的为青海三建持有的西宁特钢100,000,000股股份，占公司总股本的3.07% [13] - 本次权益变动方式为以股抵债，用于抵偿青海三建欠付青海国投的债务本金5.76亿元 [15][17] - 交易单价同样以提示性公告日前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值确定 [16] - 股份转让价款通过债权债务抵销方式支付，不涉及现金交易 [17] 交易程序与后续安排 - 本次股份转让事项尚需经上海证券交易所进行合规性确认，并办理股份转让过户登记手续 [3][6] - 受让方承诺在股份过户完成后的12个月内不以任何方式主动减持所受让的股份 [20] - 本次权益变动系根据国有资本战略发展布局及资产整合结构调整需要，提高决策管理效率 [6]

公司融资计划 - 公司拟通过全资子公司亚星新材料引入战略投资者，融资总金额2.2亿元，其中1.89亿元增加注册资本，3140万元计入资本公积，资金主要用于主营业务支出 [1] - 亚星新材料投前估值为7亿元，融资完成后公司持股比例由100%降至76.08%，仍为控股子公司 [1][2] - 战略投资者包括动能嘉元(投资1亿元)、国运综改(投资8000万元)、国控资本(投资2500万元)、国投资产(投资1500万元) [1] 战略合作目的 - 引入战略投资者旨在优化产业布局，推进PVDC项目建设，优化国有资本结构调整，嫁接省级国有资本资源优势 [2] - 公司表示此举符合整体战略发展规划和长远利益，将促进良性运营和可持续发展 [2] 财务与业绩表现 - 亚星新材料2024年净利润亏损0.72亿元，营业收入4.94亿元 [2] - 公司一季度营业收入1.99亿元(同比上升5.61%)，归母净利润亏损4604.51万元(同比下降31.12%) [3] - 5月12日公司公告计划通过非公开发行债券募集不超过2.2亿元，主要用于偿还有息负债及优化负债结构 [3] 业务与产品结构 - 公司主营业务包括离子膜烧碱、高端新材料(PVDC树脂)、水合肼等化学产品研发与生产 [1] - 目前主营产品为氯化聚乙烯(CPE)、聚氯乙烯(PVC)、烧碱等化工产品及其延伸品 [3] 协议条款 - 协议包含回购条款，触发条件包括PVDC产线未能在2025年底前投产或未签订正式订单、未提供标准审计报告、年化投资收益率低于6%等 [2]