行业规模与增长 - 2025年中国化妆品行业全渠道交易额达11042.45亿元，市场规模首次突破1.1万亿元，同比增长2.83%，连续多年稳居全球第一大化妆品消费市场 [1] - 市场增长引擎已由过去的“总量扩张”转变为“结构优化”，行业正迈向更成熟、更高质量的发展新阶段 [12] - 2025年限额以上单位的化妆品零售额同比增长5.1%，跑赢了社会消费品零售总额3.7%的增速，消费明显向优质品牌集中 [9] 市场结构：国货崛起与主导 - 国货品牌市场份额已连续四年提升，2025年达到57.37%，标志着市场正式进入“国货主导”的新阶段 [3] - 国货份额从2023年的52.82%提升至2024年的55.20%，2025年进一步增至57.37%，形成对法国、美国、日本、韩国等传统化妆品强国的持续竞争优势 [6] - 在线上交易额TOP1000品牌中，国货占比从边缘走向核心，百雀羚、毛戈平、丸美、自然堂、谷雨、HBN等品牌在榜单中占据显著位置 [3][6] 品牌竞争与集中度 - 市场资源向头部品牌和科技创新型企业聚集，尾部品牌加速出清，行业竞争趋于理性 [3] - 2025年淘汰品牌数量高达2.7万个，尾部品牌中仅有约26%实现增长 [3] - 排名前500的品牌中，超60%实现正增长；而500名以后的品牌中，仅26%能实现增长，市场资源加速向头部企业和科技创新型品牌聚集 [9] - 品牌质量稳步提升，亿元及以上规模品牌数量从2023年的746个增至2025年的839个 [6] 渠道演变 - 线上渠道占比达65.36%，仍是增长核心，但增速已趋平稳；线下渠道交易额基本企稳，占比维持在34.64% [8] - “线上为主”的单极扩张时代正式落幕，线上线下融合共生的新格局正在形成 [8] - 线下空间的价值被重新定义为品牌体验、社交互动与即时服务的综合场域 [14] 消费趋势 - 消费端“理性精微”成为新共识，消费者聚焦成分、功效、文化认同与情感价值 [13] - 市场呈现显著的“两极分化”，300元以下高性价比产品（占比58.88%）与1000元以上高端产品（占比14.75%）同步扩张，而中间价位段市场不断被挤压 [13] 监管与政策环境 - 监管逻辑从“建体系、严管控”向“优服务、促发展”战略转变，《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》发布24条具体改革举措 [14] - 新功效“即报即审”为创新提速，国际新品中国首发免证明降低准入成本，支持“银发经济”产品开辟新赛道 [14] - 监管包容审慎的态度直接转化为产业创新的加速度，新原料备案数量五年增长27倍，且绝大多数为中国企业研发 [14] 科技创新与研发 - 科技创新正从辅助角色升级为核心引擎，行业研发投入持续攀升，上市公司平均研发费用率五年内从2.36%提升至3.24% [14] - 华熙生物、贝泰妮等企业是以研发驱动增长的标杆 [14] - 人工智能将从辅助工具变为“首席科学家”和“智能调度员”，驱动研发革命、个性化内容生产及供应链效率飞跃，2026-2030年将是AI重塑产业的黄金五年 [17] 进出口与全球化 - 双循环格局加速形成，2025年1-11月进口同比微增0.01%，结束连续多年下滑趋势；出口保持高速增长，2025年1-11月同比增长8.71% [15] - 近五年出口同比增速均保持在10%左右，贸易逆差持续缩小，内外市场协同性显著增强 [15] - 国货出海从简单的渠道输出，升级为品牌、文化乃至行业标准的全面输出，参与全球高端市场竞争 [16] 未来发展方向 - 未来增长路径将聚焦科技创新和文化创新双轮驱动，通过产品力+文化力构建竞争优势 [16] - 产业目标已从“做大”明确转向“做强”，锚定“制妆强国”目标 [16] - 产业根基将实现智能化、绿色化、融合化重塑，生物科技与人工智能将成为双核心引擎 [16] - 市场边界将持续向“一老一外”拓展，“银发经济”开辟新蓝海 [16] - 产业形态将向即时、柔性、体验化深度演进，个性化定制成为重要趋势 [16]