土地市场整体表现 - 2026年2月土地成交规模处于季节性低位，全国经营性土地招拍挂成交建筑面积2157万平方米，环比下降19%，同比下降21% [6] - 本月土地成交金额724亿元，环比上升13%，但同比下降29% [6] - 市场热度明显回升，2月平均溢价率达9.7%，环比上升7.6个百分点，为时隔9个月后再度回到9%以上 [10] - 土地流拍率维持低位，2月为5% [12] 土地供应情况 - 截至2月25日，本月土地供应建筑面积为3202万平方米，环比下降4.7%，同比下降18.5% [1] - 大多数城市处于2026年供地计划编制阶段，仅20个县市公布计划，远低于2025年全年1301个城市的发布数量 [1] - 监测城市平均供地容积率为1.90，优质低密宅地为供应主力 [1] - 一线城市中，北京、上海有宅地挂牌，上海进行了2026年首次住宅用地挂牌 [1] 土地成交价格与结构 - 受北京、广州等高能级城市优质宅地成交占比增加影响，2月全国平均楼板价达3358元/平方米，环比大幅增加40% [6] - 高总价地块成交频次延续低位，截至截稿时仅有5宗地块成交总价超过10亿元 [16] - 土拍热度未全面恢复，总价前十地块中仅2宗溢价成交 [16] 分线城市市场表现 - **一线城市**：北京、上海有宅地挂牌，上海三宗地块合计出让底价66.44亿元，北京三宗宅地均为低密地块 [1][2] - **二线城市**：本月各城市出让地块底价均在50亿元以下，杭州、成都、苏州等重点城市尚未恢复供地节奏，出让底价最高的地块来自沈阳沈河区，起拍价11.1亿元 [3] - **三线城市**：本月出让宅地大多为容积率不高的小体量地块，仅有极少数地块起拍价超过10亿元，如东莞一宗宅地起拍价13.1亿元 [4] 重点地块分析 - **广州马场一期地块**：以236亿元的总价溢价成交，溢价率27%，楼板价41632元/平方米，包揽成交总价与单价双榜榜首 [10][16][17][21] - **北京多宗地块**：占据成交总价榜第二至第五位及单价榜第二至第四位，其中石景山区地块楼板价38001元/平方米 [17][21] - **石家庄桥西区宅地**：为总价榜第十位，成交总价6.9亿元，由保利溢价14%竞得，是总价前十中除广州马场地块外另一宗溢价成交的地块 [16][17] 市场热度与溢价情况 - 溢价率显著回升至9.7%，除广州马场地块外，哈尔滨、石家庄等城市也有宅地实现溢价出让 [10] - 流拍地块多位于新乐市、临海市等远郊市县区域，因销售前景不确定性或利润空间有限等原因未能出让 [12] - 单价TOP10门槛降至1万元/平方米以下，为近三年以来首次出现，主要因杭州、苏州、宁波、成都等地土拍节奏尚未全面恢复 [19]