报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 行业观点与投资建议 - 地产贝塔因素更为积极，应积极布局零售建材抢占先机 [10] - 关注水泥行业底部改善，淡季提价稳利润，底部信号出现 [11] - 建议关注高股息品种的配置价值 [12] - 2025年中期策略是内需托底经济，结构性机会显现 [14] 各公司分红率及股息率 - 报告给出2022 - 2025E建材板块主要标的分红率及股息率，如2025E上峰水泥分红率96%、股息率8.9%，鲁阳节能分红率85%、股息率8.3%等 [13] 本期市场表现 - 报告提及了250714 - 250718期间的市场表现，但未给出具体内容 [15] 本期建材价格变化 水泥 - 报告提及了250714 - 250718期间水泥价格变化，但未给出具体内容 [23] 浮法 + 光伏玻璃 - 京津唐地区价格多数稳定，部分小幅上调，不同企业出货不一 [35] - 华东市场商谈重心微幅走高，山东、江苏、浙江部分企业价格上调，企业出货尚可，下游加工厂部分适当补货 [35] - 华中市场中下游适量备货，多厂产销较好，整体库存下降明显，多数原片企业顺势提涨2元/重箱 [36] - 华南市场企业为促进出货成交相对灵活，产销多数维稳，下游采购维持刚需 [36] - 东北市场有企业针对部分区域价格下调，市场成交灵活，刚需采购为主 [36] - 西南区域贵州部分钢化做库存意向增加，本地品牌意向提价刺激成交增多，四川区域原片涨价吃力基本维稳，仅超自玻璃价格有所提升 [36] - 西北区域价格基本稳定，各厂维持区域用户份额 [36] 玻纤 - 报告提及了250714 - 250718期间玻纤价格变化，但未给出具体内容 [47] 能源和原材料 - 报告提及了250714 - 250718期间能源和原材料价格变化，但未给出具体内容 [51] 重点公司跟踪及行业要闻 重点公司公告 - 宏和科技股东拟减持不超17,594,550股，占总股本2%；董事黄郁佳职务调整 [76] - 海螺新材子公司拟收购河南康宁特环保科技80%股权及郑州康宁特环境工程科技100%股权 [76] - 万年青“万青转债”转股价格由8.67元/股调整为8.53元/股 [76] - 冀东水泥董事朱岩辞职；帝欧家居股东增持股份，部分主体拟增持3750万元 [76] - 坚朗五金完成第五届董事会选举，聘任新一届管理人员 [76] 行业要闻 - 长沙稳步推进房票安置，加力推进收购存量商品房 [77] - 上海住房保障中心确保提前完成住房保障全年目标任务 [77] - 房地产、城镇化概念股局部反弹，天保基建直线拉升涨停 [77] - 国家统计局强调要更大力度推进房地产止跌回稳 [77] - 美国购房抵押贷款申请大幅下降，30年期固定利率抵押贷款合同利率小幅上涨 [77] - 广东加快构建房地产发展新模式，推动城市绿色低碳转型 [78] - 住建部要把城市更新摆在突出位置，统筹实施系列工程 [78]