核心观点 - 4月第1周，A股市场资金面由净流出转为净流入，合计净流入203亿元，而前一周为净流出581亿元[1][7] - 短期市场情绪指标处于2005年以来的中高位，长期情绪指标则处于2005年以来的中低位[1][2][14] - 从行业热度看，通信、电子、半导体等板块成交活跃度处于历史极高水平，而房地产、纺织服装、银行等板块热度极低[1][2][11] A股微观资金面汇总 - 4月第1周资金流入主要来自：融资余额增加328亿元，公募基金发行增加48亿元，北上资金估算净流入184亿元[1][7] - 同期资金流出主要去向为：ETF净赎回166亿元，IPO融资规模89亿元，产业资本净减持19亿元，交易费用83亿元[1][7] - 3月第5周，资金入市合计净流出572亿元，前一周流出369亿元[1] A股市场情绪跟踪 - **短期情绪指标**：最近一周年化换手率为422%，处于2005年以来历史分位的75%；融资交易占比为9.76%，处于历史分位的72%[1][14][15] - **长期情绪指标**：最近一周A股风险溢价为2.5%，处于历史分位（由高到低）的45%；300指数（除金融）股息率与十年期国债收益率之比为1.21，处于历史分位（由高到低）的7%[2][14][15] - 综合短期情绪指标为74%，长期情绪指标为26%[15] 行业情绪跟踪 - **成交额占比**：过去一周，通信、电子、半导体行业的成交额占比历史分位数分别为100%、99%、99%，热度最高；房地产、纺织服装、银行行业的分位数分别为0%、0%、1%，热度最低[2][11] - **融资交易占比**：过去一周，机械设备、电力设备、电子行业的融资交易占比历史分位数分别为91%、82%、78%，最为活跃；煤炭、银行、商贸零售行业的分位数分别为10%、18%、19%，活跃度最低[2][11] 市场基础数据 - A股总市值为100.21万亿元，流通市值为91.69万亿元[3] - 中小板指数为8767.99点，月涨跌幅为-0.05%；创业板指数为3448.79点，月涨跌幅为4.31%[3] - AH股价差指数为118.20[3]