文章核心观点 - 特斯拉与SpaceX计划分别建设100GW地面与太空光伏产能 预计2028年底前完成 看好硅基及钙钛矿电池技术在太空应用场景放量 [1] - 全球卫星发射数量指数级增长催生GW级别太空光伏需求 硅基HJT电池因特性成为短期最优方案 远期将转向钙钛矿-HJT叠层电池 [2] - 美国地面光伏市场需求旺盛 中国光伏设备在全球市场占据主导地位 设备商出海有望加速 [3] 全球太空光伏需求与技术路径 - 全球卫星发射数量呈指数级增长 中国无线电创新院申请20万颗低轨轨道权限 SpaceX加速建设4.2万颗星链系统 [2] - GW级别太空光伏需求放量 原有三节砷化镓电池因产能、成本、原材料等问题无法满足需求 [2] - 硅基HJT电池因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性 成为短期最优替代方案 [2] - 远期技术将转向钙钛矿-HJT叠层电池 [2] 地面光伏市场需求与竞争格局 - 美国光伏市场需求旺盛 根据Mordor Intelligence预测 2024-2029年复合年增长率将超过20% 2025年装机量有望超60GW [3] - 中国光伏设备在全球市场占据主导地位 2024年中国在硅料、硅片、电池和组件产能占全球比重超过80% [3] - 中国设备商在全球细分市场领先：晶盛机电全自动单晶硅生长炉市占率国际领先 高测股份切片机市场占有率国内第一 迈为股份为全球少数具备HJT整线设备供应能力的厂商 奥特维串焊机全球市场占有率超过60% [3] 重点推荐与关注的上市公司 - 重点推荐HJT整线设备龙头迈为股份(300751.SZ) [1] - 重点推荐低氧单晶炉龙头晶盛机电(300316.SZ) [1] - 重点推荐0BB串焊机龙头奥特维(688516.SH) [1] - 重点推荐切片设备龙头高测股份(688556.SH) [1] - 建议关注整线设备商捷佳伟创(300724.SZ) [1]

行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告核心观点 - 事件驱动：2026年1月22日，马斯克在达沃斯世界经济论坛发言，宣布特斯拉地面光伏和SpaceX太空光伏将分别建设100GW产能，并预计在2028年底前完成 [4] - 核心逻辑：全球卫星发射数量呈指数级增长，催生GW级别太空光伏需求，硅基HJT电池因柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优方案，远期将转向钙钛矿-HJT叠层电池 [4] - 市场机遇：光伏设备商有望充分受益于海外地面光伏市场的旺盛需求与太空光伏的历史性机遇 [1][4] 太空光伏机遇分析 - 需求背景：全球卫星发射数量呈指数级增长，中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加速4.2万颗星链系统建设，推动GW级别太空光伏需求放量 [4] - 技术路径更迭：原有三节砷化镓电池因产能、成本、原材料等问题无法满足GW级别部署，硅基HJT成为短期最优替代方案 [4] - 远期技术方向：远期将转向钙钛矿-HJT叠层电池 [4] 海外地面光伏市场分析 - 美国市场增长：根据Mordor Intelligence 2025年初预测数据，美国光伏装机量预计在2024-2029年间的复合年增长率将超过20%，2025年装机量有望超过60GW [4] - 中国设备商优势：中国光伏设备在全球市场占据主导地位，2024年中国在硅料、硅片、电池和组件的产能占全球比重超过80% [4] 重点设备商梳理 - 晶盛机电：全自动单晶硅生长炉市占率国际领先，被报告列为低氧单晶炉龙头 [4] - 高测股份：切片机市场占有率国内第一，被报告列为切片设备龙头 [4] - 迈为股份：为全球少数具备HJT整线设备供应能力的厂商，被报告列为HJT整线设备龙头 [4] - 奥特维：串焊机全球市场占有率超过60%，被报告列为0BB串焊机龙头 [4] - 捷佳伟创：被报告建议关注的整线设备商 [4] 投资建议 - 看好硅基及钙钛矿电池技术在太空应用场景放量 [4] - 重点推荐：HJT整线设备龙头迈为股份、低氧单晶炉龙头晶盛机电、0BB串焊机龙头奥特维、切片设备龙头高测股份 [4] - 建议关注：整线设备商捷佳伟创 [4]