国际投资者对中国资产兴趣回暖 - 国际投资者对中国资产的关注度逐步回暖，来自北美、中东、亚太等地区的问询和路演需求明显增加 [1] - 美国、加拿大、欧洲等市场对中国人工智能、创新药、新能源等科技创新领域关注度明显提升，有意愿配置科技属性较强的中国资产 [2] - 去年三季度以来政策效能显现，A股和港股市场稳步回升，吸引了海外主权基金、养老金、险资等众多专业长线投资者 [2] 外资流入数据与趋势 - 今年9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高 [2] - 截至9月30日，年内外资被动型基金累计流入180亿美元，远超去年同期 [2] - 美国投资者对中国股票的兴趣已达到五年来最高水平，未来可能会有更多资金流入 [2] 投资者结构与地域变化 - 除了传统欧美地区，东南亚、中亚、北非、南美等共建“一带一路”国家的资金也在进入中国市场 [2] - 除了主权财富基金，基金会、家族办公室等市场化机构更积极地将目光投向中国 [3] - 中东投资者对中国科技的创新能力和工业竞争力有浓厚长期兴趣，北美、欧洲投资者更关注中国宏观表现 [3] 中国资管机构国际化进程 - 公募基金已设立超30家境外子公司，超90家内地私募取得香港9号牌照，在募资与投资两端发力加速国际化 [1] - 截至目前，持有香港9号牌照且牌照为存续状态的内地私募增至92家 [5] - 某券商研究团队今年在东南亚地区进行了28场路演，是去年的2.5倍，亚洲地区投资者从2023年显著低配变成现在超配 [3] 打造世界级资管品牌的战略 - 资管公司需要全面提高核心投资能力，构建“全球视野+本土智慧”的垂直一体化投研体系 [4] - 以香港为创新试验田，开发和孵化符合国际标准的投资产品，并将成熟产品引入内地市场，实现跨境资产配置高效循环 [4] - 全球化投资目的是建立学习前沿触角，吸引和培育国际化投资人才队伍，为参与国际竞争打下基础 [5] 国际化面临的挑战 - 资管机构在海外市场面临宏观环境不确定性、监管环境差异化、信任度建立、投研能力和品牌力等挑战 [6] - 境内外投资监管框架差距较大，资本流动管理、跨境数据传输管理等各成体系，新市场合规成本不断攀升 [6] - 出海业务需以打造海外投研能力为核心，坚持业绩导向，在波动较大的境外市场严守风险底线 [6] 扩大国际影响力的举措 - 中国证券投资基金业协会奔赴纽约、法兰克福、伦敦、迪拜等地参加中国资管行业推介会，支持中资机构扩展海外业务 [7] - 依托监管部门、行业自律协会组织国际交流活动或高规格海外路演，是扩大中资机构国际影响力的有力手段 [7] - 单个机构力量薄弱，需要集中行业力量组织“走出去”系列活动，结识国际资本，提升中资机构海外影响力 [7]

国际投资者对中国资产兴趣回暖 - 国际投资者对中国资产的关注度逐步回暖，北美、中东、亚太等地区的问询和路演需求明显增加 [1] - 美国、加拿大、欧洲等市场对中国人工智能、创新药、新能源等科技创新领域关注度明显提升，有意愿配置科技属性强的中国资产 [1] - 去年三季度以来政策效能显现，A股和港股市场稳步回升，吸引了海外主权基金、养老金、险资等专业长线投资者，推动全球资金再配置 [1] 外资流入数据与投资者结构变化 - 今年9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高 [2] - 截至9月30日，年内外资被动型基金累计流入180亿美元，远超去年同期 [2] - 美国投资者对中国股票的兴趣达五年来最高水平，未来可能有更多资金流入 [2] - 除传统欧美资金外，东南亚、中亚、北非、南美等共建“一带一路”国家资金也在进入中国市场 [2] - 投资者结构生变，基金会、家族办公室等市场化机构更积极投向中国，中东投资者对中国科技能力有浓厚长期兴趣 [2] - 某券商研究团队今年在东南亚进行28场路演，是去年的2.5倍，亚洲地区投资者从2023年显著低配变为现在超配，欧美投资者从低配到中性水平 [2] 中国资管机构全球化布局加速 - 公募基金设立超30家境外子公司，超90家内地私募取得香港9号牌照，在募资与投资两端发力加速国际化 [1][5] - 资管公司需要构建“全球视野+本土智慧”的垂直一体化投研体系，以打造世界级资管品牌 [4] - 以香港为创新试验田，开发和孵化符合国际标准的投资产品，并将成熟产品引入内地市场，实现跨境资产配置高效循环 [5] - 出海是市场化竞争必经过程，目的在于建立学习前沿触角、倾听全球市场声音、吸引培育国际化投资人才 [5] - 投资机构“走出去”参与支持产业方跨国并购，可拓展国际视野、提升专业化运营能力、构建系统风险应对机制 [5] 国际化进程中的挑战与能力建设 - 出海面临宏观环境不确定性、监管环境差异化、信任度建立、投研能力和品牌力等挑战 [6] - 境内外投资监管框架差距较大，资本流动管理、跨境数据传输管理等各成体系，新市场合规成本攀升 [6] - 出海业务核心是打造海外投研能力，坚持业绩导向以促进销售，并在波动较大的境外市场严守风险底线 [6] 扩大中资机构国际影响力的举措 - 中国证券投资基金业协会奔赴纽约、法兰克福、伦敦等地参加中国资管行业推介会，支持中资机构扩展海外业务 [7] - 依托监管部门、行业自律协会组织国际交流活动或高规格海外路演，是扩大中资机构国际影响力的有力手段 [7] - 集中行业力量组织“走出去”系列活动，可结识国际资本，共同讲好中国故事，提升海外影响力 [7]