市场情绪与投资策略 - 市场情绪好转但投资者焦虑情绪加剧 部分投资者希望提高权益仓位 部分投资者希望加速利润增长[4] - 长期来看主动偏股基金相对沪深300年化超额收益仅1.49% 2010年至今沪深300全收益上涨61.38% 主动偏股基金回报102.04%[6] - 建议采取渐进式风险偏好提升策略 避免组合180度大转弯 当前配置权益市场属于右侧布局[11] 债券持仓优化 - 纯债基金可转换为一级债基 一级债基可转换为二级债基 低波固收+可转换为中高波固收+[15] - 纯债基金长期回报与沪深300相近 2007年至今平均权益仓位30%以下产品投资体验更优[10] - 风险偏好提升应循序渐进 避免直接抛弃债券拥抱权益[14] 红利持仓优化 - 传统红利指数可升级为红利质量指数 自由现金流指数或深度价值风格基金[18] - 红利质量全收益指数年内收益11.83% 中证红利质量全收益指数收益6.49%[19] - 自由现金流指数年内上涨4.61% 优于中证红利的4.51% 且不含银行股[19] - 深度价值风格基金经理包括姜诚 徐彦 伍旋及杨鑫鑫 对估值容忍度高于纯红利指数[20] 宽基指数优化 - 上证指数及沪深300可转换至行业更均衡的中证A500[23] - 可进一步选择偏股基金指数增强产品或进行市值下沉[23] - 市值下沉策略包括创业板指升级创业板综指 科创50升级科创100 沪深300升级中证500等[23] 主动基金优化 - 深度价值风格可转换为均衡偏价值 均衡偏价值转均衡偏成长 均衡偏成长转成长型[25] - 成长风格基金内部可进行轮动 卖出短期涨幅较大品种 买入滞涨品种[26] - 举例建议将姜诚置换为田瑀 因后者风格更进取[26]