货币政策与市场反应 - 中国人民银行宣布降准0.5个百分点，预计释放长期流动性约1万亿元，同时降低政策利率0.1个百分点，并新增3000亿元科技创新再贷款 [1] - 科创板人工智能指数当日高开1.62%，科创AIETF（588790）高开1.82%，该ETF年内累计涨幅超18% [1] 人工智能技术发展 - AI技术实现从量变到质变的跨越，通用大模型突破专用领域局限，在文本处理、多模态交互等认知层面接近人类能力 [1] - 技术革新推动生产力跃迁，AI在信息检索、知识整合等领域超越人效，催生提示词优化工程师等新职业，推动"一人企业"模式 [4] - 开源模型性能逼近头部产品，行业竞争转向底层技术突破与成本控制，具身智能成为新方向 [7] 应用场景与市场规模 - 数字人技术在教育、医疗、商业等领域实现立体化渗透，2025年中国数字人带动的核心市场规模预计达480亿元，较2023年增长130% [5] - 典型案例包括央视AI主播7×24小时播报、京东品牌数字分身直播，技术应用从商业向公共服务领域扩展 [5] 行业事件与催化因素 - 5月科技领域重要事件密集：联想Tech World大会、中芯国际业绩说明会、神经科技论坛、台北Computex展（英伟达CEO主题演讲）、Google I/O开发者大会等 [2] - 阿里发布Qwen3系列大模型，性能接近OpenAI/Google闭源模型；DeepSeek R2大模型或提前至5月发布 [2] - 人形机器人商业化加速：美的机器人进入工厂、宇树科技举办格斗大赛、雷神AI眼镜预售 [2] 市场表现与资金配置 - TMT板块领涨A股，科技风格调整充分，滚动收益差、拥挤度等指标显示布局时机成熟 [7] - 2025年Q1 TMT板块净利润增速差较2024Q4提升12.37个百分点至16.19%，但机构对计算机、传媒配置比例仍处历史低位 [9] - 科创AIETF（588790）覆盖寒武纪、澜起科技等30家AI全产业链企业，成分股平均研发投入占比23.6%，Q1营收增速中位数61% [9][10] 技术演进与产业趋势 - 多模态大模型与强化学习融合创造新型智能体，可能成为通用人工智能关键路径 [7] - AI产业沿"基础突破-场景渗透-形态进化"螺旋上升，模型成本下降推动智力服务成为社会基础设施 [11] - 高技术制造业PMI在外部冲击下保持扩张，AI与机器人等国内创新催化事件密集 [8]