美元指数走弱与市场反应 - 美国总统特朗普表示不担心美元走贬 引发美元卖盘 美元指数最低跌至95.566 触及2022年2月以来最低水平[2] - 新兴亚洲货币指数上涨至自去年9月以来的最高水平 MSCI新兴货币指数创历史新高[2] - 策略师认为特朗普表态后亚洲货币有望再度受益 因其高度关注亚洲出口 低流动性可能放大影响力[3] 大宗商品价格表现 - 国际金价突破5200美元/盎司 国际油价突破66美元/桶[2] - 贵金属、有色金属、石油、煤炭等大宗商品集体走强 A股有色ETF一度涨超5% 煤炭ETF大涨近2.7%[2] - 市场炒作“全面涨价”逻辑 相关板块涨幅居前[5] 机构观点与影响因素分析 - 高盛警告基础金属价格上涨面临逆风 因价格飙升伴随需求减弱 各行业订单量下降10%至30%[5] - 中金公司指出天气是影响大宗商品市场的关键扰动变量 对能源、金属、农产品等板块的供需调整逻辑各不相同[5] - 中金维持2026年美国天然气基本面偏紧判断 预期NYMEX气价淡季波动区间上移至4—5美元/百万英热 预计欧洲TTF气价中枢下移至9—10美元/百万英热[6] - 降水是有色金属关键变量 拉尼娜年可能导致中国长江上游及云南降水量减少 影响水电铝成本 寒冷天气则推升能源价格[6] 汇率市场展望 - 纽约梅隆银行策略师认为特朗普言论反映其认为美元被高估 美元资产持有者需要避险[3] - 韩元和日元被认为有更大波动空间 日元兑美元汇率短期内重要水平是152 除非美日央行干预 否则日元汇率最多跌至148[3]