日本央行12月加息预期升温 - 日本政府主要官员对日本央行12月加息持容忍态度，增加了本月加息的可能性 [1][4] - 日本央行行长植田和男释放明确鹰派信号，表示将权衡上调政策利率的利弊并适时决策，暗示本月极可能行动 [4][5] - 多位日本央行官员表态暗示加息临近，包括增田一之表示加息时点正在逼近，小枝淳子表示应推动政策正常化，鸽派成员野口旭也指出政策调整过晚的风险上升 [5] 支持加息的经济与数据依据 - 东京11月核心CPI（剔除生鲜食品）同比上涨2.8%，与上月持平，略高于经济学家预估中值2.7% [5] - 东京11月核心CPI（进一步剔除能源）同比上涨2.8%，与上月持平 [5] - 日本10月工业产出环比增长1.4%，远超市场预估的下降0.6% [5] - 日本最大工会Rengo计划在2026年劳资谈判中争取5%及以上的薪资涨幅，为央行加息提供依据 [6] 市场对加息预期的即时反应 - 美元兑日元汇率下跌至1美元兑154.81日元 [1] - 日本两年期国债收益率涨至1.022%，并在植田和男讲话后突破1%，为17年来首次 [1][7] - 全球债券市场出现连锁反应，美债、欧债和新西兰国债等政府债券价格均出现下跌 [7] 潜在的全球市场连锁效应 - 市场担忧日本国内债券收益率上升可能导致日本投资者将资金撤回国内，减少对外国政府债券（如美债）的需求，从而推高其收益率 [7] - 日本利率上升可能导致规模高达5万亿美元的日元套利交易平仓，引发全球市场波动 [8] - 若日元快速走强，高杠杆套利组合被迫平仓，可能首先冲击新兴市场资产和高估值成长股 [8] - 全球流动性可能再次趋紧，带来全球无风险收益率提升以及流动性敏感资产价格下跌的可能性 [8]