公司业绩表现 - 第二季度营业利润达9.2万亿韩元，同比增长68.4%，创历史新高 [1][2] - 销售额22.2万亿韩元，同比增长35.4%，净利润7万亿韩元 [2] - DRAM部门占总销售额77%，其中HBM占比超40% [1][2] - 营业利润率高达41%，HBM贡献超半数营业利润 [1][2] HBM市场优势 - 在12层HBM3E产品占据压倒性优势，实现生产稳定并建立量产供应体系 [2] - 计划2023年HBM销售额和出货量同比翻番 [2] - 已准备好HBM4产品以应对客户需求 [2] - 目前市场份额预计达80%以上，主要竞争对手三星和美光难以量产12层HBM3E [2][4] 市场竞争格局 - 三星电子和美光正积极布局HBM4，预计将迎头赶上 [3][4] - 美光正全球扩张HBM生产线，三星加强HBM4开发能力 [1][3] - 英伟达寻求供应链多元化，利用美光要求SK海力士降价 [4] - 预计2024年下半年竞争加剧，市场份额可能降至60%以下 [4] 行业挑战 - HBM3E价格预计2024年同比下降30%，HBM4溢价率仅为上一代45% [3] - HBM4生产成本将大幅上升，设计引入逻辑芯片等新变化 [3] - 市场担忧供应过剩，价格谈判权可能从供应商转向客户 [1][4] - 行业可能从垄断转向三家供应商体系，导致价格竞争加剧 [3][4]