利率调整与银行业务 - 5月20日贷款市场报价利率(LPR)年内首降，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，均较前值下调10个基点 [2] - 国有六大行同步下调存款利率，除邮储银行外一年期定存利率均降至0.95% [2] - 招商银行、光大银行、中信银行、广发银行等股份行相继宣布下调存款挂牌利率 [2] - 贷款利率与负债端利率同步下调对银行业形成利好 [2] 存款与理财市场动态 - 4月银行理财产品存续规模达30.95万亿元，环比增加2.06万亿元，主要由固收类产品驱动(增加1.56万亿元) [3] - 近一年银行理财新发产品业绩比较基准持续下滑：国有行理财子从3.23%降至2.58%，股份行理财子从3.23%降至2.56%，城商行理财子从3.14%降至2.75% [4] - 前四个月住户存款增加7.83万亿元，高于2024年同期的6.71万亿元 [5] - 目前理财对现金及银行存款配置比例超过20%，存款利率下调拉低理财产品收益率 [6] 权益投资趋势 - 银行理财公司权益类产品规模仅0.03万亿元 [8] - 4月全市场银行理财产品近1月收益率2.51%，其中固收类2.74%，现金管理类1.55%，混合类不足1%，权益类-21.73% [8] - 公募基金总规模31.92万亿元同比增长9.84%，股票型基金占比13.13%环比微升 [9] - 股票ETF份额同比增加4%至2.03万亿份，资产净值增加4%至2.95万亿元 [9] 市场参与方观点 - 城商行零售业务负责人表示目前市场上缺乏真正具有"存款替代"作用的产品 [4] - 合资理财子负责人认为含权理财正当时，建议通过R3含权产品、多资产配置和海外市场增厚收益 [7] - 理财子权益投资部负责人指出外围资金量大但缺乏股市投资意愿，需等待赚钱效应形成 [10]