资产配置的生命周期策略 - 根据个人生命周期（20岁前受教育阶段、20-60岁职业生涯阶段、60岁后退休养老阶段）的收支特点，通过投资理财解决收支不平衡与时间不匹配问题 [5][6] - 资产配置分为三大需求：用于日常开销（强调流动性与安全性）、用于固定支出（强调安全性与一定流动性）、用于保值增值的长期投资（使用短期不用的闲钱） [2][4][5] - 青年期（20-30岁）风险承受能力较强，可参考“投资100法则”，例如25岁投资者可配置**70%**的股票ETF和**30%**的债券及货币ETF，并可根据实际支出和风险偏好调整 [8] - 中年期（30-60岁）收入增加但经济负担加重，风险承受能力可能下降，需从青年期比例下调股票ETF配置，相应提高债券ETF配置 [9] - 老年期（60岁以后）抗风险能力下降，若无额外收入，建议股票ETF投资比例降至**40%**以下，债券ETF比例升至**55%**以上，并保留**5%**的货币ETF作为流动性保障 [10] ETF投资策略类型 - **资产配置策略**：根据投资者年龄、收入、风险承受能力等因素动态调整资产配置比例，以适应不同生命周期阶段的财务需求和风险偏好，需持续关注个人财务状况和市场变化 [1] - **定投策略**：适合每月有固定现金流入、风险偏好较低的投资者，定期投入固定金额购买ETF，通过长期投资平滑成本、降低市场波动影响，但长期收益相对有限且对止盈等操作要求高 [1] - **行业轮动策略**：适合对市场趋势有较深理解和分析能力的投资者，根据经济周期、行业景气度动态调整不同行业ETF配置比例，以期获得更高回报，但对市场趋势判断要求高 [1] - **套利策略**：适合专业能力较强、资金体量较大的投资者，利用ETF在一级和二级市场间的价格差异进行折价或溢价套利 [1] 基于具体财务需求的ETF配置 - **日常开销备用金**：首要考虑流动性和安全性，适合配置货币ETF以满足随用随取的需求 [2][3][4] - **固定支出储备金**：需考虑安全性和一定流动性，以应对定期或可能发生的支出（如房贷、车贷），适合配置债券ETF中的国债ETF，以获得比货币基金更高的稳定收益 [4] - **长期投资（保值增值）**：使用短期不会使用的闲钱，根据风险承受能力配置股票ETF、债券ETF、商品ETF、外汇ETF、商品期货ETF或跨境ETF [5] 定投策略详解 - 定投是一种定期定额投资策略，核心在于“定期”和“定额”，通过长期稳定投资克服人性挑战，实现财富积累和增值 [11] - 定投通过分批买入避免在单一时间点“梭哈”的风险，能平均成本，让投资更稳健；若市场一直涨，定投收益可能不如一次性买入，但在其他情况下长期定投收益可期 [12] - 定投可通过场内自行买入ETF或场外定投ETF联接基金实现，场内操作灵活可即时卖出，场外可自动扣款但赎回流程较长且7天内赎回费可能较高 [13][14] 定投策略的优势 - 分散风险：通过定期投资将资金分散在不同时间点，降低市场波动影响，同时ETF本身具有多元化特点，进一步分散单一资产风险 [15][16][17] - 简化决策：无需频繁关注市场或复杂决策，只需按预定计划投资 [18] - 强制储蓄：有助于养成良好储蓄和投资习惯，通过定期定额逐步积累财富 [18] - 适合长期投资：利用时间力量实现复利效应，适合有长期投资计划和目标的人 [18] - 适合新手和忙人：是一种简单、低门槛的投资方式，适合新手、小额投资者及没有足够时间主动管理的投资者 [19] - 规避市场波动和情绪影响：采用定期定量方式帮助投资者规避短期市场波动和情绪影响 [19] 实施定投的步骤与注意事项 - 实施步骤包括：1）确定投资目标、风险承受能力和投资期限；2）根据目标和风险选择合适的ETF；3）设置定投的时间间隔和固定金额；4）定期评估和调整计划 [20][21] - 注意事项包括： - 选择合适的开始时间：当ETF追踪指数处于相对低点（如市盈率处于相对低点）时开始定投，可提高正收益概率 [21] - 选择合适的结束时间：当ETF追踪指数处于相对高点时考虑结束定投 [21] - 坚持长期投资：避免频繁切换不同ETF导致追涨杀跌 [22] - 考虑成长性：应选择具有长期上涨潜力的ETF进行定投，如宽基ETF或预期成长性好的行业主题ETF，而非过于平稳的货币ETF [22]

文章核心观点 2025年，在一系列支持政策的推动下，境内ETF市场实现跨越式发展，市场规模年内先后突破4万亿元、5万亿元、6万亿元，超越日本成为亚洲第一大ETF市场，并在引导资金入市、服务实体经济和居民财富管理等方面发挥了关键作用[1]。全球ETF市场同样保持快速增长，总规模超19.7万亿美元，同比增长31%[2]。报告详细分析了全球及境内市场的发展现状，并展望了未来ETF市场持续高质量发展的方向[2]。 全球ETF发展概况 - **市场规模与增长**：截至2025年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模超19.7万亿美元，较2024年底增长31%[2]。近20年规模年均复合增长率超20%，产品数量连续20年正增长[6]。2025年资金大幅净流入超2.2万亿美元[6]。 - **地域分布**：美国ETF市场规模约13.5万亿美元，占全球68%；欧洲约3.2万亿美元，占16%；亚太地区超2.4万亿美元，占近12%[2]。 - **资产类别结构**：股票ETF占主导地位，2025年底规模达15.3万亿美元，占比77.7%；债券ETF规模3.3万亿美元，占比16.6%；商品ETF规模约0.7万亿美元，占比3.4%[7]。与2024年底相比，股票、债券、商品ETF规模分别增长35.5%、38.1%和125%[7]。 - **资金流向**：2025年全球ETF资金净流入2.2万亿美元，同比增长超26.7%[9]。其中股票ETF净流入最高，达1.4万亿美元；债券ETF净流入6028亿美元[9]。 全球主要ETF市场发展概况 - **美国市场**：规模13.5万亿美元，占全球近七成，其中79%为股票类ETF[11]。过去十年，资金持续从主动基金流向以ETF为代表的被动基金[11]。 - **欧洲市场**：规模3.2万亿美元，为全球第二大市场，其中约七成为股票类ETF[12]。 - **亚太市场**：规模约2.4万亿美元[2]。中国境内市场以约8600亿美元的总规模超越日本（约7131亿美元），成为亚洲最大ETF市场[10][12]。上交所ETF成交额位列亚洲第1、全球第3[10]。 - **ETF渗透率**：截至2025年底，美国股票ETF规模占其股票总市值的14.7%，欧洲为10.2%，日本约8.5%，中国约3.6%，显示境内市场仍有较大发展空间[13]。 境内ETF市场发展概况 - **市场规模与增长**：截至2025年底，境内ETF产品数量达1381只，较2024年底增长35.7%；总规模达6.02万亿元（约8600亿美元），较2024年底大幅增长61.4%[18]。 - **产品结构**：股票ETF规模3.83万亿元，跨境ETF规模9374亿元，债券ETF规模8281亿元，商品ETF规模2501亿元，货币ETF规模1741亿元[18]。 - **资金流入**：2025年境内ETF资金净流入超1.16万亿元[18]。其中债券ETF净流入最高，达5527亿元，占比约47.6%；沪市ETF净流入7705亿元，占境内总净流入超65%[18]。 - **产品供给**：2025年新上市ETF产品355只，发行规模合计2730亿元[19]。存量产品规模增长约1.6万亿元，对总规模增长贡献约七成；新发产品贡献约0.7万亿元，占比约三成[18]。 - **投资者需求**：ETF联接基金规模超9000亿元，较2024年末增长逾40%，成为连接场外投资者的重要桥梁[20]。 沪市ETF发展情况 - **市场规模**：2025年沪市ETF规模从2.72万亿元增至4.22万亿元，增幅55%[21]。截至年底，股票ETF、债券ETF、跨境ETF和商品ETF规模分别为2.72万亿元、0.6万亿元、0.57万亿元和0.16万亿元，较2024年底分别增长30%、291%、106%和289%[21]。 - **产品与流动性**：上市ETF数量从602只增至797只[22]。2025年总成交额61万亿元，日均成交额2999.2亿元，近五年年均复合增长42%[23]。债券ETF成交额增长显著，达275%[23]。 - **投资者结构**：机构投资者（不含联接基金）持有规模占比65%，较2024年底提升6个百分点[22]。中长期资金持有规模年内增长70%，对规模增量贡献超四成[22]。 - **产品布局重点**： - **宽基ETF**：规模从1.59万亿元增长至1.9万亿元，占股票ETF规模的70%[25]。 - **科创板ETF**：产品数量从38只增至106只，增长179%；总规模达2977亿元，覆盖宽基、行业主题及策略产品[26]。 - **央国企ETF**：上市产品共43只，合计规模716亿元[27]。 - **绿色基金**：上市产品共48只，规模合计525亿元，覆盖ESG、双碳等主题[29]。 - **稳健收益产品**：债券ETF总规模6016.3亿元，较2024年底增长291%[30]。红利ETF总规模1662亿元，增长63%[30]。 - **对外开放**：沪市ETF互挂产品共21只，规模合计达544亿元，较2024年底增加95%[31]。沪股通ETF共171只，持续便利境外投资者配置[31]。 - **市场生态建设**：2025年开展大量投资者教育活动与培训，倡导长期投资理念，中长期资金大幅增持ETF[31][32]。 2026年ETF市场发展展望 报告展望2026年，上交所将围绕以下方向推动ETF市场高质量发展：一是持续丰富ETF产品高质量供给；二是不断优化市场配套机制，构建“长钱长投”生态；三是持续培育壮大投资者群体，引导长期增量资金入市；四是坚持高水平制度型开放，提升市场影响力；五是坚持强监管防风险，筑牢发展根基[35][36][37][38][39][40]。

沪市ETF行业整体规模与增长 - 2025年沪市ETF总规模从2.72万亿元增至4.22万亿元，增加1.5万亿元，增幅达55% [1] - 沪市ETF全年资金净流入7705亿元，境内资金占比超过65% [1] - 上市ETF产品数量从602只增至797只，新增195只，新上市数量超过2024年的2倍 [1] 各类ETF产品规模表现 - 截至2025年底，沪市股票ETF规模为2.72万亿元，较2024年底增长30% [1] - 债券ETF规模为0.6万亿元，较2024年底大幅增长291% [1] - 跨境ETF规模为0.57万亿元，较2024年底增长106% [1] - 商品ETF规模为0.16万亿元，较2024年底大幅增长289% [1] - 上证系列指数基金规模从5245亿元增至8374亿元，增长60% [1] 头部产品与市场结构 - 截至2025年底，沪市千亿级ETF共5只，均为宽基ETF [1] - 百亿级ETF共77只，较2024年底增加八成 [1] - 宽基ETF、红利ETF、现金流ETF和债券ETF等稳收益产品占新发规模比例超过75% [1] 新上市ETF的贡献与特点 - 2025年上交所新上市ETF的发行规模和最新规模分别为1623亿元和3842亿元 [1] - 新发规模接近2024年的3倍 [1] - 新上市ETF对沪市ETF总规模增长的贡献超过25% [1]

中国境内ETF市场总体规模与地位 - 2025年中国境内ETF总规模达约8600亿美元，超越日本，跃升为亚洲最大ETF市场 [1] - 截至2025年底，中国境内ETF总规模达6.02万亿元人民币，较2024年底大幅增长61.4% [1] - 境内挂牌上市ETF产品数量达1381只，较2024年底增长35.7% [1] 中国境内ETF市场结构与资金流向 - 股票ETF规模为3.83万亿元人民币，是规模最大的细分品类 [1] - 2025年境内ETF资金净流入总额超1.16万亿元人民币，资金加速流入 [1] - 债券ETF净流入5527亿元人民币，占比最高达47.6%；股票ETF净流入944亿元；跨境ETF净流入3988亿元；黄金ETF净流入1127亿元 [1] - 宽基ETF、科技类行业主题ETF、科创债ETF是吸引资金流入的主力产品 [1] - 沪市ETF资金净流入7705亿元人民币，占境内总净流入比例超65% [1] 上海证券交易所ETF市场表现 - 2025年上交所ETF成交额位列亚洲第一、全球第三 [2] - 上交所ETF规模位列亚洲第二、全球第七 [2] - 2025年沪市ETF市场规模先后突破3万亿、4万亿元，最新规模达4.2万亿元人民币 [2] - 沪市ETF规模较2024年底增长55%，份额增长22% [2] 市场发展与功能 - 沪市ETF市场结构不断优化，投资生态持续完善 [2] - ETF市场在引导增量资金入市、服务实体经济与居民财富管理、拓宽中长期资金入市渠道、提升投资者获得感、扩大资本市场高水平制度型开放等方面发挥积极作用 [2]

报告还显示，我国境内ETF市场呈现新发与存量协同推动规模增长的态势。其中，2025年存量产 品规模增长约1.6万亿元，对规模增长贡献约七成；新发产品贡献约0.7万亿元的规模增量，占比 约三成。 在2025年各交易所排名中，上交所ETF成交额位列亚洲第一、全球第三，规模位列亚洲第二、全 球第七。报告显示，2025年，沪市ETF市场规模先后突破3万亿元、4万亿元，最新规模4.2万亿 元，较2024年底规模增长55%（份额增长22%）。 我国境内ETF市场已成为亚洲第一大ETF市场。 2月6日，上交所发布的ETF行业发展报告（2026）显示，2025年，我国境内ETF贡献了亚洲ETF市 场规模的三成增量。截至2025年底，我国境内ETF市场规模约8600亿美元，超过日本的ETF市场 规模，成为亚洲第一大ETF市场。 报告显示，2025年，我国境内ETF市场先后突破4万亿元、5万亿元、6万亿元。截至2025年底，我 国境内交易所挂牌上市的ETF产品数量达1381只，较2024年底增长35.7%；总规模达6.02万亿元， 较2024年底增长61.4%。其中，股票ETF规模3.83万亿元。 2025年，我国境内ETF资金 ...

中国大陆ETF市场总体地位 - 2025年中国大陆ETF总规模约8600亿美元，超越日本，成为亚洲最大的ETF市场 [1] - 2025年上交所ETF成交额位列亚洲第一、全球第三，规模位列亚洲第二、全球第七 [1] 沪市ETF市场成交表现 - 2025年沪市ETF市场总成交额61万亿元，近五年年均复合增长率达42% [1] - 市场日均成交额2999.2亿元，流动性持续提高 [1] 各类ETF产品成交额增长 - 2025年股票ETF总成交额15.8万亿元，较2024年增长42% [1] - 2025年债券ETF总成交额24.4万亿元，较2024年大幅增长275% [1] - 2025年跨境ETF总成交额13.1万亿元，较2024年大幅增长134% [1] - 2025年商品ETF总成交额1.9万亿元，较2024年大幅增长217% [1] 头部产品流动性集中度 - 境内ETF市场日均成交额超过100亿元的3只产品均在上交所上市 [1] - 海富通中证短融ETF日均成交额达184.7亿元，创历史新高，较2024年增加69% [1] - 沪市ETF中日均成交额超过50亿元的有18只，占境内市场82%，较2024年增加13只 [1] - 宽基ETF与债券ETF在沪市日均成交额排名前30位的ETF中占比达七成，增长明显 [1]

行业核心观点 - 2025年境内ETF市场在政策推动下实现量质齐升，规模先后突破4万亿元、5万亿元、6万亿元，超越日本成为亚洲第一大ETF市场 [1] - ETF市场在引导增量资金入市、服务实体经济与居民财富管理、拓宽中长期资金入市渠道等方面发挥了积极作用 [1] - 上交所计划在2026年着力打造多层次、立体化的ETF市场体系，推动市场在投融资功能、资金入市、投资者获得感等方面发挥更关键作用 [4] 市场规模与地位 - 截至2025年底，境内ETF市场规模达6.02万亿元，较2024年底增长61.4% [2] - 截至2025年底，境内ETF市场规模约8600亿美元，2025年贡献了亚洲ETF市场规模三成增量 [1] - 2025年境内ETF市场超越日本（规模约7131亿美元）成为亚洲第一大ETF市场，韩国和中国香港市场规模分别为1261亿美元和830亿美元 [1] 产品结构与资金流向 - 截至2025年底，境内上市ETF产品数量达1381只，较2024年底增长35.7% [2] - 按规模划分：股票ETF规模3.83万亿元，跨境ETF规模9374亿元，债券ETF规模8281亿元，商品ETF规模2501亿元，货币ETF规模1741亿元 [2] - 2025年境内ETF资金净流入额超1.16万亿元，其中债券ETF净流入5527亿元占比约47.6%，股票ETF净流入944亿元，跨境ETF净流入3988亿元，黄金ETF净流入1127亿元 [2] - 沪市ETF资金净流入7705亿元，占境内净流入比重超65% [2] - 宽基ETF、科技类行业主题ETF、科创债ETF等是吸引资金流入的主力 [2] 规模增长驱动因素 - 2025年存量产品规模增长约1.6万亿元，对规模增长贡献约七成；新发产品贡献约0.7万亿元的规模增量，占比约三成 [3] - 2025年境内ETF市场新增355只产品上市，发行规模合计2730亿元 [3] - 新发产品中：股票ETF有257只，发行规模占比52%；债券ETF有33只，发行规模占比36%；跨境ETF有65只，发行规模占比12% [3] - 沪深300、中证500、中证A500等重要宽基ETF以及黄金ETF等存量产品规模增长显著 [3] 宽基ETF发展 - 2025年沪市宽基ETF规模从1.59万亿元增长至1.9万亿元，占股票ETF规模的70% [3] - 全年沪市宽基ETF数量从148只增至221只，新上市宽基ETF共73只，是2024年的2.5倍 [3] - 新上市宽基ETF包括18只科创综指ETF，11只上证180ETF、上证380ETF和上证580ETF、A500增强ETF和科创综指增强ETF等 [3] 未来发展重点 - 持续丰富ETF产品高质量供给，更好服务实体经济以及投资者多元化财富管理需求 [4] - 不断优化ETF市场配套机制，构建“长钱长投”良好生态 [4] - 持续提供多元化服务培育壮大投资者群体，引导长期增量资金入市 [4] - 坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力 [4] - 坚持强监管防风险导向，筑牢ETF市场高质量发展根基 [4]

市场资金流向 - 2月5日全市场股票ETF（含跨境ETF）单日资金净流入88.99亿元，其中A股股票ETF净流入34.95亿元 [1][2] - 从大类型看，港股市场ETF与行业主题ETF净流入居前，分别达53.2亿元与19.47亿元，债券ETF净流出1.87亿元 [2] - 行业主题ETF规模下降168.52亿元 [2] 主要指数ETF资金动态 - 跟踪恒生科技指数的相关ETF单日净流入居前，达29.72亿元，而跟踪中证500指数的相关ETF单日净流出31.39亿元 [2] - 最近5个交易日，资金流入跟踪恒生科技指数的相关ETF超98亿元，流入跟踪科创50指数的相关ETF超38亿元 [2] 头部基金公司资金流动 - 大型基金公司中，华夏基金、华泰柏瑞基金、易方达基金单日分别净流入31.8亿元、28.5亿元和28.2亿元 [2] - 南方基金和嘉实基金单日分别净流出28.5亿元和3.8亿元 [2] - 易方达基金旗下ETF总规模达6519.5亿元，其中中概互联网ETF易方达单日净流入9.2亿元，恒生科技ETF易方达净流入3.6亿元 [3] 重点产品资金流入 - 2月5日，全市场有4只非货ETF资金净流入超10亿元，包括华夏A500ETF基金、沪深300ETF华泰柏瑞、30年国债ETF博时、华泰柏瑞恒生科技ETF [4] - 华夏A500ETF基金单日净流入11.99亿元，最新规模414.86亿元，其跟踪指数近一月日均成交额122.39亿元 [3] - 华夏恒生科技指数ETF单日净流入6.5亿元，最新规模519.94亿元，其跟踪指数近一月日均成交额51.49亿元 [3] 资金流出产品 - 南方中证500ETF单日资金净流出超30亿元 [4] - 科创债ETF嘉实资金净流出超9亿元，国泰通信ETF、永赢黄金股ETF等产品资金净流出也超5亿元 [4] 后市展望 - 市场短期或延续震荡格局，拖累市场下行的风险正在加速释放，周期赛道如有色金属等年初以来的涨幅已所剩无几 [5] - 科技赛道近期持续调整后获利卖盘逐渐降低，整体基本面景气度依然较高，进一步走弱空间有限 [5] - 低位消费板块在春节及全国两会政策预期下，具备反复机会，各大方向均不具备拖累市场走弱的基础，建议以逢低布局为主，关注热门科技赛道 [5]

ETF产品结构与交易机制 - ETF兼具基金和股票的优点，为投资者提供方便快捷、灵活及费用低廉的投资渠道 [2] - 投资股票ETF时，以一笔交易可直接投资一揽子股票，比投资单一股票风险要小 [2] - 股票ETF走势与股市基本同步，投资者不需研究个股，只要判断涨跌趋势即可，是一种较轻松的投资工具 [2] - 以沪深300指数ETF为例，其价格走势与沪深300指数一致，买卖一只ETF相当于同时交易了300只股票 [2] - 买卖ETF无需单独开立账户，只要有A股证券账户即可交易，交易方式与股票类似 [1] - 对于不能开立A股证券账户的投资者（如证券从业人员），可以开设证券投资基金账户来交易ETF [1] ETF交易规则与特性 - ETF场内交易时间为工作日9:30-11:30和13:00-15:00，节假日休市 [3] - 交易方式包括直接二级市场买卖或者一级市场申赎 [3] - 股票型ETF实行T+1交割制度（当日买次日卖），货币、债券、跨境ETF实行T+0交割制度（当日可买卖）[1][3] - 国内部分ETF品种支持T+0交易，包括债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF [1] - 交易最小单位为1手，即100份基金份额，最小价格变动单位为0.001元 [1][3] - 主板ETF涨跌幅限制为±10%，创业板/科创板ETF为±20%，跨境ETF/商品ETF无涨跌幅限制 [3] - ETF的交易规则一般和股票交易规则相同，但相比股票交易更加稳健 [3] 交易成本与费用结构 - 市场上各大券商的ETF交易手续费一般默认在万3左右的佣金，5元起收 [1] - 极个别券商可以做到ETF交易手续费最低万0.5 [1] - 一个费率示例显示，场内基金（ETF）佣金为万0.5，且债券类ETF不收费 [3] - 费率示例中股票交易佣金为万0.854（全佣，含经手费和深市过户费），普通账户和信用账户佣金一致 [3] - 费率示例中其他产品佣金包括：北交所万3、可转债深市与沪市均为万0.5、期权2元/张 [3] 相关交易服务与软件支持 - 普通交易软件支持PC端（定制版及公版同花顺、通达信）和手机端（券商软件、同花顺、雪球、腾讯自选股）[3] - 量化交易软件支持Ptrade（对接极速柜台，策略云端运行）和QMT（提供极简模式mineQMT）[3] - 服务福利包括VIP快速交易通道（普通和信用账户皆可支持）、开通账户即可免费赠送LEVEL2行情 [3] - 账户可开立以666/888开头或结尾的靓号，并可自由组合 [3]

市场整体表现 - 2026年2月3日，A股市场三大指数集体收涨，成交额超过2.5万亿元[1] - 全市场股票ETF（含跨境ETF）当日资金净流入近百亿元，扭转了此前连续多日资金净流出的趋势[1] - 截至2026年2月3日，全市场1327只股票ETF总规模达4.15万亿元[2] 资金流向分析 - 2月3日，股票ETF市场总份额增加87.95亿份，按成交均价测算，净流入资金为97.52亿元[5] - 有56只股票ETF净流入超过1亿元，中证500ETF、证券ETF、A500ETF南方资金净流入位居前三[5] - 从大类型看，宽基ETF与港股市场ETF净流入居前，分别达112.49亿元与23.6亿元；商品ETF净流出居前，达78.71亿元[5] - 具体到指数，中证500指数净流入居前，达38.01亿元，SGE黄金9999指数净流出居前，达68.46亿元[6] - 从5日维度观测，近期资金流入细分化工指数超61亿元，流入科创芯片指数超46亿元[6] - 当日有26只股票ETF净流出超过1亿元，有色金属、光伏等行业主题ETF是资金净流出较多的品种[1][7] 行业与板块ETF表现 - 从市场表现看，新能源、有色板块领涨，当日涨幅前十大股票ETF中，新能源板块占据4席，有色、工程机械分别占据3席和2席[2] - 券商、银行相关ETF表现不佳，跌幅居前的为新经济ETF、港股通科技ETF、券商ETF、银行ETF等，跌幅多在1%上下，最高接近7%[3] - 在涨幅排行中，中韩米导体ETF三日涨幅8.62%，成交额67.65亿元；光伏ETF国泰涨幅7.42%；有色ETF汇添富涨幅6.87%[4] - 在资金净流出排行中，有色金属ETF基金净流出41.78亿元，有色金属ETF（南方基金）净流出29.58亿元，黄金股ETF净流出7.14亿元[8] 主要ETF产品资金动态 - 在资金净流入排行中，中证500ETF（南方基金）净流入35.66亿元，最新规模969.50亿元[7] - 证券ETF（国泰基金）净流入11.17亿元，最新规模567.83亿元[7] - A500ETF南方净流入9.73亿元，最新规模447.25亿元[7] - 恒生互联网ETF净流入9.11亿元，最新规模363.33亿元[7] - 科创50ETF净流入7.60亿元，最新规模792.92亿元[7] - 沪深300ETF易方达净流入7.07亿元，最新规模1468.18亿元[7] 头部基金公司动态 - 2月3日，易方达基金ETF最新规模为6523.5亿元，规模增加96.4亿元（其中净流入17.9亿元，净值增加78.5亿元）[9] - 易方达旗下多只ETF净流入显著：沪深300ETF易方达净流入7.11亿元；中概互联网ETF易方达净流入5.28亿元；创业板ETF易方达净流入4.34亿元；恒生科技ETF易方达净流入3.65亿元；科创50ETF易方达净流入2.83亿元[9] - 华夏基金旗下恒生互联网ETF和科创50ETF净流入居前，分别净流入9.11亿元和7.6亿元，最新规模分别达363.33亿元和792.92亿元[9] - 华夏基金旗下沪深300ETF华夏、恒生科技指数ETF和中证1000ETF净流入都超5亿元[9] 机构观点摘要 - 国泰基金基金经理黄岳表示，2026年A股大多数行业板块有望见到盈利拐点，随着一系列政策逐渐落地，今年一季度有望迎来春季行情，关注证券、新能源、半导体、服务消费等板块的机会[9] - 景顺长城基金经理王开展认为，随着中美经济库存周期逐步走向同向，对于下半年国内制造业整体回暖有较强信心，届时PPI有望转正，资本市场机会或从当下的单一方向逐步扩散[10]