文章核心观点 - 市场处于单边向上的趋势性行情，由流动性宽松、赚钱效应和宏观基本面预期差三方面因素共振驱动 [1][2] 流动性环境 - 四大行一年期存款利率为1.35%，处于历史最低位置，利率长期化走低是刺激有效需求的重要手段 [1] - 利率下行未显著刺激房地产市场，但股市融资余额和成交量大幅上升，资本市场成为新“蓄水池”吸引场外增量资金 [1] 赚钱效应 - 本周一超过4000家个股收红，近一个月累计涨幅为正的个股超过4200家 [1] - 近一个月累计涨幅超过10%的个股接近1500家，累计涨幅超过20%的个股接近600家，市场赚钱效应明显 [1] 宏观基本面预期差 - 8月份PMI和PPI数据乏力，投资者对宏观环境预期不高 [1] - 政策持续出台，传统行业“反内卷”可能推动工业品价格回升，雅下水电站、新藏铁路等基建项目积极推进，宏观经济企稳回升概率加大 [1] 后市展望与行业偏好 - 流动性宽松、高赚钱效应和基本面预期差共振，市场将维持强势上行趋势 [2] - 经济结构转型背景下，更看好医药、科技、新材料等领域，双创指数或代替上证指数成为领涨方向 [2]