跨境电商行业动态 - Temu在美区推出Y2半托管模式 由商家负责头程物流 平台提供末端支持 旨在承接全托管停滞后的空白 [6][8] - Y2模式将商家覆盖链路调转 以直发"慢"消弭库存积压 但清关成本转嫁至商家 部分商家采用"包中包"形式规避合规风险 [8][9] - Temu全托管2.0回归 利用原产地证明漏洞维持小包直邮红利 但供给恢复缓慢 流量倾斜至半托管板块 [6][12][14] 平台模式对比 - Temu全托管模式曾让商家成为"甩手掌柜" 新模式下商家需自主履约 部分商家呼吁全托回归 [9][10] - SHEIN推出自主定价POP店保障上游利益 Temu则在Y2保留平台定价权 探索意味更明显 [15] - SHEIN以40%市场份额占据美国快时尚榜首 与供应链深度耦合 近期流量表现优于Temu [13][14] 市场表现与挑战 - Temu停止在美广告投放后主站流量暴跌 5月25日美区App Store排名跌出百名 部分商家日均单量仅30单 退货率超10% [9][12] - 价敏用户流向Old Navy Kohl's等本土品牌 SHEIN在5月12日后排名上扬 Temu持续低位徘徊 [12][13] - 欧洲 日本市场拟取消小额包裹免税 Temu需寻找小包直邮外的增长路径 [6][17] 战略调整方向 - Temu通过Y2压力测试筛选具备自主履约能力的商家 同时试探用户价敏阈值 [10] - 公司在新兴市场如波兰 巴西采用已验证的"全托管+广告投放"模式 但对成熟市场帮助有限 [18] - 行业竞争加剧 TikTok Shop SHEIN 速卖通等平台纷纷调整模式 Temu需维持低价优势延续竞争格局 [17][18] 组织效率与未来展望 - Temu密集调整模式反映组织效率 全托管模式本质是组织效率向供应链的辐射 [20] - 公司在新兴市场高速扩张 但需在成熟市场探索新路径以应对小包直邮红利消退 [17][18] - 低价仍是核心竞争策略 未来市场姿态取决于模式创新成效 [20]

跨境电商行业模式调整 - Temu在关税风暴后迅速调整平台模式 从全托管停滞到推出Y2半托管模式 体现对效率的追求从价格转向适应能力[1][3] - Y2模式核心是商家自发货 卖家负责头程物流和清关 平台提供末端物流支持 与Y1模式形成头尾程责任倒置[4] - Y2模式通过直发方式缓解库存压力 但将清关难题转嫁给商家 导致商家采用"包中包"等不合规手段分摊成本[5] Temu平台运营动态 - 全托2.0版本回归 利用香港外区域的小包直邮红利窗口 要求卖家提供海外原产地证明[3] - 平台停止在美广告投放后主站流量暴跌 App Store免费榜排名跌出百名 直接影响新模式订单量[6] - 部分Top Sale商家在Y2模式下达日均30单 但退货率超过10% 显示发货时效问题[6] - 全托2.0回归进展缓慢 截至5月26日才开放部分商家投流入口 供给恢复缓慢[10] 市场竞争格局变化 - 部分Temu用户转向Old Navy、Kohl's等本土零售品牌 显示价敏用户流失[10] - SHEIN在美App Store排名呈现上升曲线 与Temu形成鲜明对比 服装类商家反映两平台流量差距扩大[11][12] - SHEIN以40%市场份额占据美国快时尚榜首 其POP店模式更注重保障上游利益[12][13] - 速卖通宣布全面恢复美区供给 强调优质供给差异化 与Temu形成战略对比[15] 行业趋势与挑战 - 欧洲、日本等市场拟取消小额包裹免税 小包直邮红利窗口正在关闭[3][14] - 全托管模式面临挑战 Temu需要探索新的增长路径而不仅是应对政策变化[3][14] - 新兴市场扩张验证了"全托管+广告投放"模式 但对成熟市场帮助有限[15] - 行业整体向POP自运营转型 Temu则坚持维持低价优势的战略定位[15] 平台战略方向 - Y2模式作为压力测试 旨在筛选具备自主履约能力的商家[8] - 平台通过流量倾斜和核价策略 逐步试探用户价格敏感阈值[8] - Temu在波兰、巴西等新兴市场取得领先 显示组织战斗力保持[17] - 平台坚持低价核心战略 但需要找到适应后小包直邮时代的"下一招"[14][17]