小市值标的表现亮眼 - 二季度以来小市值相关指数和基金表现突出 中证1000指数上涨2.08% 中证2000指数上涨15.70% 明显高于沪深300指数的1.25%涨幅 [1] - 从6月20日到8月7日 中证1000指数上涨14.38% 中证2000指数上涨15.70% 显著跑赢大盘宽基指数 [1] - 偏股基金二季度末对小盘股配置上调1.5% 小盘基金净值上涨4.19% 高于中证1000指数表现 [1] - 多只中证2000 ETF和中证2000增强ETF今年以来涨幅超过30% 新华中小市值优选混合基金年内上涨38.31% [1] 小市值资产配置价值分析 - 无风险利率下行提升A股权益资产性价比 小市值公司风险补偿处于历史较高水平 [2] - 小盘股估值溢价相对于沪深300指数仍处于合理区间 存在显著的认知偏差和定价不充分现象 [2] - 充裕的市场流动性环境为估值修复提供支撑 无风险利率下行趋势有望推动价值重估 [2] - 小市值公司投资与价值投资不矛盾 需结合流动性研究进行仓位管理 [2] 专精特新方向投资机会 - 工程师红利为中国企业带来全球竞争力 重点关注汽车 家电 矿业 创新药 电子 AI等产业 [3] - 中国尖端科技领域创新实力显现 需动态调整中小市值公司配置比例 [3] - 高端制造 工业机械及核心零部件等制造业细分领域展现蓬勃生机 [3][4] - 专注主业创新 具备全球视野和持续盈利改善能力的专精特新企业值得挖掘 [4]