市场表现与直接诱因 - 越南股市VNI指数周一暴跌5.6%，创下六个月来最大单日跌幅 [1] - 市场抛售的直接诱因是越南政府监察总署于周五发布的一份关于2015年1月至2023年6月期间债券发行存在严重违规行为的调查报告 [4] - VN30指数成分股如Vingroup、Vinhomes和越南外贸银行成为跌幅最大的个股，Novaland宣布无法履行可转债支付义务加剧市场恐慌性抛售 [5] Novaland集团违规详情 - Novaland集团被指控通过发行1.5万亿越南盾企业债，将资金通过复杂流程最终输送给关联公司Nova Homes使用，且部分注册资本被查出并不存在 [4][6] - 检查发现Novaland集团及其三家子公司（Unity、Aqua和Lucky House）在发行债券中存在违规，约7.084万亿越南盾债券募集资金被转移给Nova Homes使用 [7] - 监察总署已将两起涉及Novaland及其子公司的企业债违规案件移交公安部展开进一步调查 [6] 关联公司债务风险 - 与Novaland相关的20家发债主体中，截至2023年中仍有近16.9万亿越南盾债券未偿还，多家公司已出现本息逾期 [4][9] - 具体公司违约情况：GreenWich逾期本金超1.57万亿越南盾及利息超2410亿越南盾；BNP Global逾期本金1.216万亿越南盾；Cat Lien Hoa Real Estate Development发行9860亿越南盾债券后延迟支付 [12] - Residence Investment and Development通过发行3万亿越南盾债券向Nova Homes支付购买度假别墅的"定金"，被指为占用债券资金的方式 [12] 商业银行违规行为 - 对五家主要商业银行（军事银行MB、亚洲商业银行ACB、VPBank、越南国际银行VIB和东方商业银行OCB）的审查发现，其在检查期间共发行超过255万亿越南盾（约97亿美元）的私募公司债券 [9] - 五家银行中有三家（包括ACB和MB）将数万亿越南盾的债券募集资金用于短期贷款，而非计划中的中长期信贷或投资 [4][9][10] - ACB将3.7万亿越南盾债券筹资中的近2.4万亿越南盾用于短期贷款；军事银行将2022年发行的1.92万亿越南盾债券资金转向贷款业务 [9][10] - 部分银行如VIB和MB未能遵守信息披露要求，未明确说明资金使用时间表或违反信息发布期限 [10]