行业核心观点 - AI热潮推动美国电力需求激增，但存在大量“幽灵数据中心”项目，其最终落地数量和耗电量存在高度不确定性[1] - 电力公司面临巨大机遇，但不愿承担因过度建设发电厂或输电线路而导致的成本风险[4] 电网接入申请激增 - 美国公用事业公司收到的数据中心并网互联申请激增，总需求量远超现有电力负荷[2] - 美国电力公司和Oncor收到的申请总计需近400吉瓦电力，相当于美国本土48州七月用电峰值负荷的半数以上[2] - 同一潜在项目的电力需求可能被不同电力公司重复计算两到四次[3] 电力需求增长与公司案例 - 美国电力需求在停滞二十年后，正以约每年2%的速度增长，人工智能热潮是主要推手[4] - 美国电力公司当前系统容量为37吉瓦，已签署约24吉瓦的新客户供电协议，另有190吉瓦潜在需求在排队等待，相当于当前系统容量的五倍[4] - CenterPoint Energy休斯顿区域电网当前用电量略超22吉瓦，数据中心接入申请总量约25吉瓦，公司预估最终实际供电量约占申请量的20%[5] 数据中心开发商行为 - 数据中心开发商在全美范围内向多家电力公司提交用电申请，同时物色多个可能的建设地点[3][6] - 电网连接可能需要数年时间，且审批过程存在不可预测的障碍，导致开发商寻求更畅通的市场路径[6]