市场资金结构 - 当前市场交投活跃 行情主要推动者为高净值人群及企业客户等长期理智资金而非散户 [1] - 长期理智资金入市热情更高 [1] 行业配置方向 - 聚焦创新药 资源 传媒 军工等有真实利润兑现或强产业趋势行业 [1] - 关注供给在内需求增长在外且中国具有持续定价能力的周期行业 [1] - 9月密集消费电子产品发布会催化的端侧AI及设备相关进展 [1] 投资策略聚焦 - 结构牛行情持续 保持对成长估值匹配行业的聚焦 [1] - 重点关注创新药 资源 传媒 军工领域 [1] - 关注"反内卷+出海"化工股及9月消费电子催化机会 [1]