研讨会背景与主题 - 研讨会主题为“融合创新 聚力前行”，旨在促进风险管理领域的深度合作与协同发展，为实体企业提供有效的风险管理策略与方法 [1] - “融合”涵盖产业与金融的深度融合、场内与场外的协同、境内外市场的互联互通以及科技赋能 [3] - “创新”涉及产品工具迭代、服务模式变革、风险管理理念跃迁及人才培养机制优化 [3] - “聚力前行”强调汇聚监管、行业、机构与实体多方力量，共同抵御风险，促进市场行稳致远 [3] 衍生品市场的战略价值与政策环境 - “稳步发展期货、衍生品”被写入“十五五”规划建议，为行业未来发展注入政策信心 [2] - 在全球产业链供应链格局重塑的背景下，衍生品市场作为风险管理的“压舱石”和资源配置的“导航仪”，战略价值凸显 [2] - 中国期货和期权市场在过去20年产品种类和交易者数量均实现显著增长 [4] - 中国监管机构向合格境外投资者开放衍生品市场，有助于吸引全球资本，建立稳健的价格发现机制 [4] - 2022年施行的期货和衍生品法及2025年生效的《期货市场程序化交易管理规定（试行）》使中国衍生品监管框架与国际标准更紧密接轨 [4] 中国及亚太市场展望与机遇 - 亚太地区大宗商品衍生品市场呈现强劲增长态势，中国衍生品市场是重要亮点 [4] - 未来10年，中国期货市场将持续发展并有望通过分享专业知识和基础设施优势，促进东亚地区规模较小、发展迅速的经济体成长 [5] - “十五五”期间，全球经济增速放缓，中国经济有潜力保持增长，政策将实施更积极的财政政策和适度宽松的货币政策，着力全方位扩大内需 [5] 具体品种风险管理实践 - 布局氢氧化锂和钴产品衍生品对产业链企业管理价格波动风险、稳定利润具有重要意义，广期所正积极推进氢氧化锂期货的研发及上市 [7] - 全球原油市场供应偏宽松，地缘冲突和OPEC+政策为油价提供支撑但不足以扭转中长期过剩格局，预计布伦特原油价格继续低位震荡，风险管理工具在产业链中具有核心价值 [7] - 作为全球最大大豆进口国，中国企业在农产品进口业务中需灵活运用期货、期权等衍生工具进行跨境风险管理，根据市场情景选择最有利策略 [8] - 中国大宗商品贸易行业正经历从现货贸易到基差贸易再到含权贸易的演进，衍生品成为企业稳定利润、管理风险的关键工具 [8] 企业风险管理理念升级与合规要点 - 衍生品风险管理正从传统的“成本中心”思维向现代的“战略工具”理念转变，成为企业战略规划中不可或缺的一部分，帮助企业主动捕捉市场机遇 [6] - 国有企业套保业务需严格遵守内控要点与财务处理规范，严守套保原则不得开展投机交易，并建立覆盖事前、事中、事后的风险管理体系及审计监督体系 [9] - 企业可针对不同套期场景运用公允价值套期或现金流量套期进行期现核算，使财务报表更公允地呈现套期保值效果和利润水平 [9] 交易所角色与市场规则 - 芝商所致力于产品创新，为市场参与者提供接触新产品和新市场的途径以应对市场风险，并积极参与中国市场发展 [5] - 芝商所通过设立法规与监管外联组、持仓限额、禁止洗售交易等规则维护市场秩序，并提供相关头寸互换等灵活交易类型及中文教育资源以提升市场参与者合规能力 [9]