伯克希尔哈撒韦2025年第二季度13F报告核心观点 - 伯克希尔哈撒韦在2025年第二季度以约16亿美元建仓503.9万股美国医保公司联合健康(UNH)，建仓成本价为314美元，至季度末该仓位总价值达15.7亿美元，成为其投资组合第18大持股 [5] - 联合健康作为美国医疗保险行业龙头，其规模优势、数据积累和垂直整合能力符合巴菲特一贯偏爱的"护城河"企业标准 [6] - 报告披露后UNH股价在盘后交易中大涨超过10%，显示市场对巴菲特投资决策的积极反应 [8] - 除联合健康外，伯克希尔还在二季度开仓钢铁制造商Nucor(NUE)、户外广告公司Lamar Advertising(LAMR)和安防公司Allegion(ALLE) [10] 伯克希尔投资组合变动 新建仓位 - 联合健康(UNH)：503.9万股，价值15.7亿美元，占投资组合0.61% [5][6] - Nucor(NUE)：661.4万股，价值8.567亿美元，占投资组合0.33% [6][10] - Lamar Advertising(LAMR)和Allegion(ALLE)：具体持股数量未披露 [10] 增持仓位 - 雪佛龙(CVX)：增持345.4万股，增幅2.91%，总持股达1.22亿股，价值174.8亿美元 [11] 减持仓位 - 苹果(AAPL)：减持2000万股(-6.67%)，仍持有2.8亿股，价值574.5亿美元 [11] - 美国银行(BAC)：减持2630万股(-4.17%)，仍持有6.05亿股，价值286.4亿美元 [8][11] - 德维特(DVA)：减持4.84%，仍持有3216万股，价值45.1亿美元 [11] 其他机构对联合健康的投资动向 - Renaissance Technologies新建135万股UNH仓位 [9] - Eminence Capital新增UNH仓位，同时退出美国银行和优步持股 [9] - Scion Asset Management新建UNH仓位 [9] - Chris Davis增持100万股UNH [9] - Sanders Capital增持约100万股UNH [9]

美股周四低开，盘初一度尝试反弹，但随着美债收益率盘中走高，三大指数涨势受阻，最终表现分化。截至收盘，道指微跌0.02%，纳指下跌0.01%，标 普500小幅上涨0.03%。 当天交易主线集中于通胀数据的意外上行。 美国劳工部公布的数据显示，7月生产者价格指数（PPI）环比上涨0.9%，远高于市场预期的0.2%，前值为持平。作为衡量批发层面商品与服务价格变动 的指标，PPI被视为消费者通胀的前瞻信号。数据公布后，市场对美联储降息的路径预期出现波动。 主要股指随即转跌，投资者担忧，通胀若重新抬头，将推迟甚至干扰美联储原定的宽松节奏。不过，多位市场人士认为，这一轮PPI上涨成因具有偶发 性。 部分交易员指出，本月涨幅主要由"投资组合管理"费用和航空票价推升，属于短期波动项。如果剔除这些因素，核心PPI或更接近市场原先预期。 Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示: "目前的单月数据尚不足以令美联储转向。他指出："我们需要看到连续几个月类似的通胀加速数据，才有理由认为整体物价环境出现系统性反弹。" 巴菲特等机构抄底UNH 随着伯克希尔13F报告的正式披露，这一消息得到了证实。报告 ...