美联储政策与美股前景 - 发现资本管理公司认为美联储今年"绝无可能"降息，与市场预期的两次降息形成鲜明对比 [1][3] - 核心通胀预计将从目前的2.8%攀升至年底的3.5%，这使降息理由站不住脚 [1][3] - 美联储向经济体系注入的2.5万亿美元尚未完全收回，导致通胀居高不下 [3] - 标普500指数短期内或将面临回调，市场将重现此前的波动 [1] 美国经济长期展望 - 当前经济放缓只是政策不确定性导致的"假象"，预计明年将迎来由制造业回流和消费刺激政策驱动的"繁荣" [2][5] - 由于关税影响，已有公司开始将生产线迁回美国或扩大在美产能，工业园场地已完全租罄 [5] - "大漂亮"税收法案将为退休人员提供税收返还，并对小费和加班收入免税，预计明年三四月到账后将刺激消费 [5] 贸易摩擦与市场影响 - 与欧洲、日本等经济体的贸易谈判"艰难"，将给市场带来动荡 [1][4] - 当前的关税问题被形容为"棘手"和"混乱"，预计将持续给市场带来不确定性 [4] 全球资本流向与投资机会 - 美元今年迄今下跌11%，海外投资者持有过多美元资产后开始进行对冲 [7] - 英伟达股价一日的市值波动相当于整个墨西哥股市市值的两倍 [7] - 拉丁美洲市场估值低廉，正成为新的价值洼地，尤其看好阿根廷、秘鲁、哥伦比亚和智利 [7][8] - 阿根廷股市上涨了4400%，债券价格翻了一番，因政策转向带来"大规模重估" [7] - 对巴西持谨慎态度，因现任总统卢拉可能推行"民粹主义政策" [7]