宏观政策与全球市场 - 美联储12月降息预期强烈 市场预计12月11日FOMC会议将降息25个基点 概率已提升至89% 政策转向可能削弱美元 利好非美资产 [2] - 美国11月就业数据“爆冷” 劳动力市场疲软迹象明显 进一步强化了美联储降息预期 [2] - 国内LPR利率存在下调预期 2025年至今仅下调1次 低于近年平均的2.25次 随着美联储降息预期升温 市场预计最早12月或2025年上半年迎来新一轮货币宽松 LPR下调概率大 [3] - 海南自由贸易港将于12月18日启动全岛封关运作 这是中国扩大对外开放的标志性事件 预计将释放免税、贸易、金融等政策红利 [3] - 12月国内多项政策密集施行 包括《证券结算风险基金管理办法》及《市场监督管理信用修复管理办法》 旨在完善资本市场基础制度和优化企业经营环境 [3] 行业与赛道 - AI产业正从模型研发迈向大规模场景落地 进入“应用爆发”关键期 主要关注机器人、算力、AI芯片、脑机接口等领域 [5] - 机器人/具身智能正从实验室走向工厂和家庭 12月将举办机器人应用场景生态大会及全球开发者先锋大会 工业自动化与家庭服务是核心增长点 [5] - 算力基建呈现“国产化”与“集群化”趋势 12月11日将召开算力产业生态高质量发展大会 推理算力需求显著增长 [7] - AI芯片国产替代加速 某尔线程于12月5日在科创板上市 并将于12月19日举办开发者大会发布新产品 [7] - 脑机接口前沿技术临近突破 12月上海和深圳将分别启幕产业集聚区及举办技术博览会 医疗康复是首要突破口 [7] - 智能汽车领域 零跑汽车被纳入恒生科技指数并于12月8日生效 12月15-16日将召开中国汽车软件大会 [6] - 新能源领域 12月30日将召开中国绿氢产业大会 紧扣可持续发展与能源转型 [6] - AI正大幅降低影视、游戏等内容创作门槛和成本 12月有多部影片定档上映 首届香港国际AI艺术节将于12月19-21日举办 拥有优质IP和AI应用能力的公司优势凸显 [6] - 生物医药与高端制造领域 12月将举办ESMO肿瘤学术会议、康宁杰瑞研发日、国际碳材料大会及天然气技术大会 聚焦创新与绿色转型融合 [6] 公司维度 - 某尔线程作为国产GPU/AI芯片代表企业 于12月5日在科创板上市 并将于12月19日举办开发者大会发布全新产品 是检验其技术实力与生态建设进度的关键时点 [8] - 某跑汽车于12月8日被纳入恒生科技指数 意味着将获得更多被动资金配置 流动性及市场关注度有望提升 [8] - 某宁杰瑞将于12月8日举办研发日 是展示管线进度和技术平台实力的重要窗口 [8] - 某极将于12月29日发布与福建舰联名的AI眼镜 切入“AI+消费电子”赛道 标志着AI硬件正从概念走向具体消费级产品 [8]