纪要涉及的行业和公司 - 行业：物流行业、人形机器人行业 - 公司：德马科技、志远公司、陆明公司、元洛公司、Lazada、Shopee、Coupang、亚马逊、MercadoLibre、Ozon、Noon、华为、艾斯达、卡特彼勒、伊莱克斯 [2][3] 纪要提到的核心观点和论据 德马科技业务布局 - 电商和工业领域业务覆盖广泛，电商领域客户包括东南亚、韩国、美国、南美、俄罗斯和中东等地区的知名平台，工业领域服务于华为等国内外知名企业，业务集中在自动化物流系统等 [3] - 全球化战略 2.0 侧重海外市场，在欧洲、澳洲和美国设厂，采取“local for local”策略应对关税等贸易壁垒 [4] - 2025 年推出零部件和系统两大类新产品，零部件更轻便、高效、长寿命，系统集成 AI 和物联网技术，引入人形机器人替代人工 [4] 人形机器人战略布局 - 2024 年起集中在上游零部件部署和下游本体合作，上游入股丝杠公司、专注电机技术，下游与多个人形机器人本体公司合作推动应用 [6] - 丝杠技术在人形机器人中有高承重、长寿命和高精度优势，未来将成重要技术路线，德马科技将其纳入核心零部件 [7] 人形机器人发展现状与前景 - 发展进入下半场，从关注智能运控等转向实际作业场景应用，目前大部分用于简单任务，未来将在复杂场景发挥作用，实现无人化全自动物流 [8] - 物流场景适合人形机器人应用，因其对不精确性容忍度高、具有通用性和任务重复性 [10][11] 推动人形机器人在物流领域落地进展 - 与志远合作，购买 20 多台志远人机机器人训练，7 月 26 日落地全球首个数据驱动智能作业场景展示 [12] - 已训练近 30 台人机机器人，计划第四季度完成相关设备销售，探讨数据交易模式 [14] 未来计划和目标 - 深化与志远合作，推进与陆明等战略合作，陆明人机机器人承重能力强，能覆盖更多物流场景 [15] - 在核心零部件供应、数据交易等方面深入探讨，确保技术和产品推向市场满足需求 [15] 训练和适配人形机器人 - 致力于训练和适配人形机器人实现数据异构，8 月开始工作，9、10 月发布结合新系统的产品，验证本体作业能力 [16] 全球人形机器人数据情况 - 全球范围内人形机器人数据严重缺乏，训练繁琐漫长，需详细标注多种传感器数据，无法依靠模拟算法 [17] 数据采集对人形机器人的重要性 - 数据采集影响机器人动作流畅度和应变能力，未来需现场作业数据采集，所需数据量级远超自动驾驶 [18] 人机协同在物流系统中的应用前景 - 希望实现无人物流系统，人机协同推动人形机器人参与实际作业，促进行业发展 [19] 订单和业务展望 - 2024 年系统订单占总业绩 1/3，零部件占 2/3，2025 年主业预计稳步增长，系统订单收入滞后至 2026 年，2026 年增长更大 [20] 关税对公司业务的影响 - 关税问题与地缘政治相关，对德马科技影响不大，设厂避免进口关税，产品有竞争力，开拓其他低关税市场 [21][23] 机器人产品推广市场 - 目前主要目标市场是海外，国内需求低，第一笔订单可能来自日本，未来主要在海外推广 [24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 物流机器人在物流行业应用广泛，但未完全解决物流场景问题，海外对全自动化无人仓库需求高 [4][5] - 日本在人工智能和物流机器人方面落后于中美，海外自动化需求旺盛是德马科技优先选择海外市场的原因 [25][26] - 德马科技研发集中于零部件、设备和系统应用研发三个方面，打造不同场景解决方案 [27]