监管政策与行业影响 - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设 重点治理企业低价无序竞争 推动落后产能有序退出 [1] - 2024年7月政治局会议首次提出"防止'内卷式'恶性竞争" 该政策被写入政府工作报告 发改委5月进一步提出具体措施 [1] - 监管层整治内卷式竞争信号强化 黑色系供给端有望优化 钢铁、有色板块逆势上涨 市场预期形成新上涨结构 [1] 焦炭市场动态 - 焦炭市场见底预期增强 成本端炼焦煤价格上涨 需求端采买回温 部分市场参与者看涨 [2] - 整治内卷政策有望进一步优化焦炭供给端 改善供需格局 [2] - 焦炭价格企稳探涨预期增强 产业链供给格局将优化 [4] 中国旭阳集团业务发展 - 公司2024年焦炭业务收入176.42亿元 在行业下行周期仍坚持淘汰落后产能 发展优质产能 [2] - 印尼苏拉威西年产480万吨焦化项目中320万吨产能已投产 2024年总产能达2380万吨 [2] - 计划2025年焦炭加工年产能达3000万吨 推进萍乡180万吨在建项目 运营管理业务市占率目标10% [2] 公司财务与市场表现 - 黑色系市场环境转暖预期下 公司业务规模及利润有望修复 业绩增长可见度提升 [3] - 5月下旬以来密集回购股份 一个多月斥资1.16亿港元回购4642.1万股 今年以来累计回购5483.8万股 金额1.37亿港元 [3] - 二季度回购力度明显增强 反映公司对业务回暖的预期 [3] 投资价值展望 - 监管政策抑制低价竞争 公司作为有序发展代表将深度受益 [4] - 基本面修复与持续回购形成配合 股价走势有望转强 [4]

"两重"（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）和"两新"（消费品以旧换新和大规模设备更新） 政策是今年经济工作的关键发力点，也是全方位扩大内需、推动高质量发展的重要抓手。李超介绍， 在"两重"项目建设"硬投资"方面，今年已安排近5000亿元超长期特别国债资金，支持沿长江交通基础设 施、农业转移人口市民化、高标准农田建设、城市地下管网、"三北"工程等一批重大项目建设。后续国 家发展改革委还将联合有关行业主管部门，力争6月底前下达完毕今年全部"两重"建设项目清单，高标 准抓好组织实施。 证券时报记者 秦燕玲 5月20日，国家发展改革委召开5月份新闻发布会。会上，国家发展改革委政策研究室副主任李超表示， 稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措（以下简称"若干举措"）大部分将按计划在6月底前落地；同 时，国家发展改革委还将坚持常态化、敞口式开展政策预研储备，不断完善稳就业稳经济的政策工具 箱，确保必要时能够及时出台实施。 "若干举措与去年9月一揽子增量政策、中央经济工作会议和全国两会部署任务形成接续，是应对外部环 境变化的重要举措，是落实党中央和国务院决策部署的具体行动。"国家发展改革委副主任赵辰昕4月28 日指出 ...

政策落地时间表 - 稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措大部分将在6月底前落地 [1] - 国家发展改革委将坚持常态化开展政策预研储备 不断完善政策工具箱 [1] - 若干举措与去年9月增量政策形成接续 包括支持就业 稳定外贸 促进消费 扩大投资等内容 [1] 两重两新政策部署 - 今年已安排近5000亿元超长期特别国债资金支持沿长江交通基础设施 农业转移人口市民化 高标准农田建设等项目 [2] - 力争6月底前下达完毕今年全部两重建设项目清单 [2] - 2025年第二批消费品以旧换新资金已下达 前两批总计超过1600亿元 后续还有1400亿元额度 [2] 资金使用优化措施 - 建立超长期特别国债资金直达快享机制 推出设备更新贷款贴息政策降低融资成本 [3] - 简化补贴申领流程 明确审核兑付时限 落实资金预拨制度 [3] - 深入研究两新领域增量和储备政策 适时按程序报批推出 [3] 市场竞争规范 - 整治企业低价倾销 制假售假等内卷式竞争行为 [3] - 因业施策化解重点产业结构性矛盾 促进产业健康发展 [3] - 具体措施包括加快产业转型升级 破除地方保护 优化产业布局 强化市场监管 [3] 低空经济发展 - 分类有序拓展低空经济应用场景 推进低空旅游 航空运动 消费级无人机发展 [4] - 加强安全治理 压实监管责任 规范试点开展 打击黑飞行为 [4] - 引导产业合理布局 推动场景有序拓展 [4]

稳就业稳经济政策 - 国家发展改革委将加快推出稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措 大部分政策举措将在6月底前落地 [1] - 坚持常态化 敞口式开展政策预研储备 不断完善稳就业稳经济的政策工具箱 [1] "两重"建设项目推进 - 国家发展改革委将联合有关行业主管部门 突出"两重"项目的战略性 前瞻性 全局性 统筹"硬投资"和"软建设" [1] - 力争6月底前下达完毕今年全部"两重"建设项目清单 高标准抓好组织实施 [1] - 持续推进"软建设"措施 完善投入机制 提高投入效率 [1] "两新"工作推进 - 国家发展改革委将加快资金下达 会同财政部尽快完成2024年消费品以旧换新资金清算 下达后续资金额度 [2] - 提高资金使用效率 建立超长期特别国债资金直达快享机制 抓紧推出加力实施设备更新贷款贴息政策 [2] - 推动有关部门简化补贴申领流程 明确审核兑付时限 落实资金预拨制度 [2] - 强化政策储备 深入研究"两新"领域增量和储备政策 适时按程序报批后推出 [2] 稳定外资信心举措 - 修订扩大《鼓励外商投资产业目录》 [2] - 制定鼓励外资企业境内再投资政策 [2] - 推动标志性重大外资项目加快落地 [2] - 持续开展服务外资企业专项行动 [2] 整治内卷式竞争 - 国家发展改革委会同有关方面 因业施策 对症下药 标本兼治化解重点产业结构性矛盾 [3] - 促进产业健康发展和提质升级 [3] 民营经济促进法实施 - 国家发展改革委将全面开展法律宣传活动 [4] - 加快推动配套政策措施落地见效 今年以来系统谋划7方面53项政策举措 [4] - 会同有关部门和地方 切实推动解决民营企业关心关切的问题 包括用好新增地方政府专项债券等政策 [4] - 强化失信惩戒 加快拖欠民营企业账款清欠进度 [4] - 推动涉企执法专项行动 防止违规异地执法和趋利性执法 [4] - 实施好涉企收费长效监管机制 提高涉企收费透明度 [4] - 持续优化民营企业参与"两重"建设和"两新"工作的政策环境 [4]

政策动向 - 国家发改委加快推出稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措 大部分政策举措计划6月底前落地 [1] - 国家发改委坚持常态化加强政策预研和储备 不断完善稳就业稳经济政策工具箱 [1] - 国家发改委力争6月底前下达完毕今年全部"两重"建设项目清单 [2] 固定资产投资 - 1-4月国家发改委审批核准固定资产投资项目27个 总投资5737亿元 主要集中在能源 农林水利 高技术等领域 [2] - 4月审批核准固定资产投资项目8个 总投资3771亿元 [2] 行业监管 - 当前传统产业加快转型升级过程中 部分行业出现结构性内卷式竞争问题 需整治突破市场竞争边界的行为 [1] - 新产业 新业态和新模式不断涌现 新旧动能转换时期需规范市场秩序 [1]

2月分析: 今年总体基调是"整治内卷式竞争，提振汽车消费"，加上"双新政策"从年初就续上了，1-2 月份车企们也在主动稳定价格体系，因此消费者消费心态相对平稳。由于去年2月销量基数偏低，本月乘 用车批零售均实现了同比大幅度增长，出现了少有的"节后开门红" 。 点 击 蓝 字 关 注 我 们 本文全文共 541 字，阅读全文约需 2 分钟 据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会最新 零售 销量数据统计，2025年2月份国内狭义乘用 车市场 零售 销量达138.2万辆，同比增长25.6%，环比下降26.4%；1-2月份累计销量317.6万辆，同比增长 1.1%。 | | 一汽丰田 ◇ | 41,315 | 29,131 | 41.8% | 2.9% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 10 % | 北京奔驰 | 35,097 | 36,992 | -5.1% | 2.5% | 2025年1-2月厂商零售销量排行榜 单位:辆 本文数据是基于 中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会 月报表-初稿。 | | | 2025年2月厂商批发销量排行榜 | | | | | -- ...