核心观点 - 全球市场表现分化，新兴市场资产表现强劲，MSCI新兴市场股指年内累计上涨28%，创2009年以来同期最大涨幅，大幅跑赢发达市场[3] - 日本股市因政策刺激预期而大涨，欧洲股市因政治不确定性连续回调，美股则出现小幅回调[3] - 特定主题资产表现活跃，包括黄金创历史新高、比特币矿企股价因价格反弹和AI业务拓展预期而走高，以及钴价因供应担忧暴涨[3] 全球主要股市表现 - 港股主要指数年内涨幅显著，恒生指数上涨34.39%，恒生科技指数上涨46.60%[1] - A股主要指数年内上涨，深圳创业板指数涨幅达51.20%[1] - 美股主要指数年内录得上涨但上日小幅下跌，道琼斯指数下跌0.20%，纳斯达克指数下跌0.67%[1] - 欧洲主要股市上日微幅波动，英国富时100指数上涨0.05%[1] - 台湾加权指数上日表现突出，上涨1.68%[1] 港股分类指数表现 - 恒生工商业指数年内表现最佳，上涨39.85%[2] - 恒生金融指数和恒生地产指数年内分别上涨28.50%和21.45%[2] - 恒生公用事业指数年内微跌0.33%[2] 区域与主题市场动态 - 日本宏观政策刺激前景提振股市，10年期国债收益率升至2008年以来最高[3] - 欧洲政治不确定性升温，法国10年期国债收益率升至3.6%，法德国债利差扩大至89个基点[3] - 新兴市场债券表现出色，发展中国家本币政府债券指数年内上涨16%，创2016年以来最大涨幅[3] - 美股板块表现分化，可选消费、通讯服务与工业领跌，必选消费、公用事业与金融上涨[3] - AMD与OpenAI签署协议，将硬件销售转化为股权投资，AMD估值与OpenAI基础设施增长挂钩[3] - 比特币矿企股价持续走高，受比特币价格反弹及向AI数据中心业务拓展的预期驱动[3] - 黄金价格持续创历史新高，首次收盘涨破4000美元大关[3] - 钴价因最大生产国刚果计划实施出口配额管制而暴涨[3] 货币政策与宏观经济 - 美联储理事认为通胀风险可控，支持继续降息，估计中性利率在0.5%左右[3] - 美联储调查显示9月一年期通胀预期升至3.4%，就业预期继续恶化[3] - 美国非农就业、CPI等重要数据因政府关门被推迟发布，加剧市场判断难度[3] - 美国联邦政府关门进入第二周，市场预期关门不太可能延续至10月15日之后[3]