公司盈利预测上修 - 25Q1未经审计税后利润达6.02亿元，同比增长32%，首次突破单季度6亿元大关 [1] - 上修2025-2027年EPS预测至0.51/0.60/0.68元（原预测0.47/0.52/0.58元） [1] - 基于20倍PE（2025E）给予目标价10.20元/股，对应港元目标价10.97港元/股 [1] 成本端利好分析 - 25Q1聚酯瓶片（华东市场）均价同比下降12.07%，白砂糖（南宁）均价同比下降7.75% [2] - 25年4月聚酯瓶片价格环比降6.74%，同比降19.96%，白砂糖价格同比降6.85% [2] - 成本下行持续支撑25Q2盈利预期 [2] 新品与促销策略 - 推出无糖茶新品"春拂焙茶"，采用三重焙火工艺激发茶香 [2] - 能量饮料"焕神"推出全国"两元乐享"促销活动 [2] - 新品及促销活动有望拉动饮料业务业绩 [2]