交易核心进展 - 四维图新已完成对PhiGent Robotics Limited（鉴智开曼）的境外投资备案手续并签署全部交易文件，战略投资正式落地 [1] - 公司通过“2.5亿元现金增资+15.5亿元资产注入”的组合方式，合计持有鉴智开曼39.14%的股份，成为其第一大股东 [1] - 现金部分以每股1.8061元人民币认购1.38亿股C+类优先股，资产部分将全资子公司四维图新智驾（北京）科技有限公司100%股权作价15.5亿元，置换10.92亿股普通股 [1] - 交易完成后，鉴智开曼将成为四维图新旗下智能驾驶业务的核心平台 [1] 交易结构与财务影响 - 本次交易采用了“过渡性财务资助”安排，在完成ODI备案前，公司已向鉴智开曼境内子公司北京鉴智提供2.5亿元借款，并获得无偿购股权证 [2] - 公司预计，图新智驾股权处置将带来约15亿元的投资收益 [2] 战略与业务整合 - 此次战略投资是四维图新深化新型Tier1战略的重要布局，公司正加速从单一产品供应商向全栈式服务商转型 [2] - 鉴智开曼作为中高阶智驾量产的软件算法公司，以强AI及算法工程化能力为核心，已实现基于地平线J6E/M平台的中阶智驾方案量产，并在东风等车企及Tier1中拥有多个定点项目 [2] - 双方资源整合后，“新鉴智”将形成覆盖地平线与高通双芯片平台、贯通低中高阶需求的软硬件一体化产品矩阵，显著提升市场竞争力 [2] 行业背景与展望 - 随着智能驾驶行业进入规模化量产阶段，主机厂对Tier1的全栈解决方案能力要求日益提升 [2] - 四维图新与鉴智开曼的深度协同，将助力双方在技术迭代、成本控制及客户拓展等方面形成显著优势，为智能驾驶商业化浪潮中的持续增长奠定坚实基础 [2]

交易核心内容 - 四维图新以“25亿元现金+资产注入”方式对鉴智开曼进行战略投资[1] - 现金部分：出资25亿元认购鉴智开曼138,423,368股C+类优先股，每股价格18061元，对应鉴智开曼投前估值2959亿元[1] - 资产注入部分：将全资子公司图新智驾100%股权作价1550亿元转让给鉴智开曼，以此认购鉴智开曼发行的1,092,383,785股普通股，每股发行价14189元[1] - 交易完成后，四维图新将合计持有鉴智开曼3914%股份，成为第一大股东（非控股股东），并享有提名不超过2名董事的权利[2] 交易战略意义 - 本次交易将推动双方智驾业务深度融合，共同向主机厂提供覆盖低中高阶、兼容多芯片平台的智能驾驶解决方案矩阵[3] - 标志着四维图新在新型Tier1的战略路径上走深走实[3] - 鉴智开曼将成为四维图新旗下智驾业务的核心平台，整合后具备基于地平线和高通双平台的软硬件一体产品布局[2][5] - 智能驾驶行业正从技术验证迈向规模化量产，主机厂对Tier1的要求从单一模块供应转向全栈解决方案能力[3] 交易财务影响 - 交易将导致四维图新合并报表范围变更，不再持有图新智驾股权[3] - 图新智驾处置价款与公司享有其净资产份额的差额将增加合并报表投资收益，经初步测算约为15亿元[3] 公司业务与行业定位 - 四维图新作为新型Tier1，构建了从底层地图数据到车载芯片，再到上层应用的完整技术生态[4] - 公司形成了以地图为底座、覆盖“智云、智驾、智舱、智芯”的全栈式解决方案服务能力[4] - 图新智驾主营业务为研发及量产智能驾驶解决方案，已形成基础行车、舱泊一体、行泊一体三大产品线，主要为20万元以内主流价位车型提供覆盖L0-L2+的全栈软硬一体解决方案[3] - 鉴智开曼是大规模中高阶智驾量产的软件算法公司，以强AI及算法工程化能力为基础，以视觉为核心打造关键软件算法[2]