市场板块表现 - TMT领涨板块：SW被动元件板块上涨9.18%，SW通信线缆及配套板块上涨6.93%，SW通信网络设备及器件板块上涨4.03% [1] - TMT领跌板块：SW影视动漫制作板块下跌10.84%，SW门户网站板块下跌5.52%，SW横向通用软件板块下跌4.64% [1] 国内半导体与科技新闻 - 盛合晶微拟募资48亿元，投资于三维多芯片集成封装项目和超高密度互联三维多芯片集成封装项目，用于形成多个芯粒多芯片集成封装技术平台的规模产能并补充凸块制造产能 [1] - 黑芝麻智能与国汽智控基于华山A2000芯片联合推出的智能驾驶解决方案，获国内某头部车企智能驾驶项目定点，覆盖L2+至L3级功能 [1] - 中国台湾省经济部门国际贸易署正式生效战略性高科技货品管制清单，新增高端3D打印设备、先进半导体设备、量子计算机等18项货品 [1] - 凯世通向国内头部芯片制造客户完成低能大束流离子注入机新产品复购订单交付，设备在颗粒物控制、束流稳定性等方面实现自主突破，已步入产业化验证与批量应用新阶段 [1] 海外半导体与科技新闻 - 英飞凌位于德国德累斯顿的全新300毫米晶圆厂建设顺利，预计2026年7月2日投产，以满足AI数据中心电源需求（预计未来三年增长十倍），全面投产后预计年销售额达约50亿欧元 [2] - 博通推出高集成度射频数字前端（DFE）SoC芯片BroadPeak™，为5G大规模MIMO与RRH应用开辟新可能，并为5G-A和6G无线基础设施铺路 [2] - 韩国2月1日至20日出口总额达435亿美元，同比增长23.5%，其中半导体出口额飙升134.1%至151.2亿美元，占出口总额的34.7% [2] - ASML已找到可大幅提升关键芯片制造机器光源功率的方法，进而能在2030年前将芯片产量提高多达50% [2] AI行业资讯 - Spotify旗下AI提示词歌单功能在英、爱、澳、瑞典等多国对Premium订阅用户开放，用户可用自然语言描述生成歌单 [2] - Google推出Gemini 3.1 Pro Preview模型，在复杂逻辑推理和问题解决方面表现突出，推理能力是前代模型的两倍多，在ARC‑AGI‑2测试中得分77.1% [2] - Anthropic发布Sonnet 4.6模型，具备100万token上下文窗口，在编码、计算机使用、长上下文推理等方面全面升级，70%的时间用户更喜欢Sonnet 4.6而非4.5 [2] - 阿里发布Qwen3.5-397B-A17B开放权重版本，总参数3970亿但每次仅激活170亿，采用混合架构，支持GUI智能体、视觉编程等多场景应用 [2] “十五五”前瞻行业追踪 - 【具身智能】宇树发布四足机器人Unitree As2，具备90N.m峰值扭矩，空载续航超4小时，负载15kg续航超13km，开放二次开发生态 [3] - 【脑机接口】Synchron临床进展显示，其走血管内微创介入路线，在COMMAND早期可行性试验的12个月随访中，6名严重瘫痪患者未发生严重不良事件，并成功实现意念发送邮件、网购等操作 [3] - 【高端仪器】超维景完成超亿元B+轮融资，将通过深化“高端科学仪器+脑机”双轮驱动战略，推动高时空分辨率神经观测技术的应用，并支撑高端科研仪器自主可控 [3] - 【新材料】陶氏公司位于加拿大的Path2Zero石化综合体项目重获推进，一期投入运营时间定于2029年末（较原计划推迟约两年），二期预计2030年底投产（较此前预期延迟一年） [3] 半导体产品价格数据 - 02月24日国际DRAM颗粒现货价格中，DDR5 16G (2G×8) 4800/5600盘平均价为38.167美元，日涨跌幅0.18%；DDR4 8Gb (1G×8) 3200盘平均价为31.900美元，日涨跌幅1.27% [4] - 02月24日百川盈孚半导体材料价格显示，多数锌系粉体、高纯金属及晶片衬底价格日变化为0元/千克或元/片，其中6N高纯铟、7N高纯铟及7N高纯铟(非标品)日均价格上涨200元/千克 [5]

公司与产品合作里程碑 - 黑芝麻智能与国汽智控的战略合作达成关键里程碑 [3] - 双方合作基于黑芝麻智能的华山A2000全场景通识辅助驾驶计算芯片 [3] - 合作成果为成功获得国内某头部车企的智能驾驶项目定点 [3] 产品与技术方案进展 - 此次定点是华山A2000芯片发布以来首个公开的量产方案定点 [1] - 该定点标志着华山A2000芯片平台正式迈入规模化落地阶段 [1] - 双方联合打造的智能驾驶解决方案覆盖L2+至L3级全场景智能驾驶功能 [3] 合作内容与功能开发 - 双方将围绕高速领航、城区领航、智能泊车等核心功能开展联合开发与深度技术优化 [1] 量产与市场规划 - 首批搭载该联合方案的量产车型预计于2026年内实现量产 [1]

公司与合作概况 - 黑芝麻智能是国内车规级智能驾驶芯片核心厂商，在智能汽车计算芯片领域具备领先的技术壁垒、完整的产品矩阵与规模化量产交付经验 [2] - 国汽智控是行业领先的智能汽车计算基础平台与开发系统服务商，长期深耕智能驾驶“中国方案”的产业化落地 [2] - 双方技术与产业优势高度互补，已构建起坚实的规模化量产合作基础，标志着合作从技术验证阶段迈入规模化商业落地的关键跨越 [2] 核心产品与技术 - 作为联合解决方案的核心算力底座，华山A2000芯片采用7nm先进工艺制程，实测性能比肩全球顶尖智驾芯片 [2] - 该芯片支持全FP16/FP8浮点及INT4/INT8/INT16等多精度计算 [2] - 芯片搭配成熟的AI工具链BaRT，可实现从模型训练到部署的全流程高效开发 [2] 市场前景与战略 - 随着2026年首批量产车型落地交付，华山A2000芯片将推动高阶智能驾驶技术的规模化普及 [2] - 公司将坚持开放合作的生态战略，与合作伙伴携手拓展智能驾驶解决方案商业化应用场景 [2] - 合作旨在共同助力中国汽车产业生态繁荣与智能化升级 [2]

市场表现与板块动态 - 马年春节假期后首个工作日，A股汽车板块表现强劲，智通财经汽车整车板块指数午间收盘涨超1%，智能汽车板块指数同步上涨 [1] - 自动驾驶赛道在开工首日表现活跃，为汽车产业发展定下“智能化”主基调 [1] 产业链公司业务进展 - 黑芝麻智能与国汽智控基于华山A2000芯片联合打造的智能驾驶解决方案，获得国内某头部车企智能驾驶项目定点，覆盖L2+至L3级全场景智能驾驶功能 [1] - 该方案将围绕高速领航、城区领航、智能泊车等核心功能开展联合开发，首批搭载的量产车型预计于2026年内实现量产 [1] - 佑驾创新与地上铁、壁虎科技达成战略合作，共同推进车规级无人物流车的设计、生产与交付 [1] - 合作分工明确：佑驾创新负责核心技术落地，壁虎科技主导底盘系统研发，地上铁参与产品定义并提供市场与运营建议 [1] 政策与行业环境 - 广东省在高质量发展大会上明确提出，要最大限度为技术创新和市场探索“松绑”，让自动驾驶“跑”起来，旨在以制度供给破解“老规矩管新质生产力”难题 [2] - 地方政府正着力为自动驾驶等新赛道营造开放包容的营商环境 [2] 主要车企战略布局 - 吉利汽车集团将智能化置于2026年战略核心，提出加速AI科技化、聚焦能源多元化、深耕产品高端化、拓展全球化布局四大方向 [2] - 吉利将依托“大算力、大模型、大数据”底座，实现吉利全域AI 2.0的车辆全局协同 [2] - “千里浩瀚H7”高阶辅助驾驶方案将应用至吉利汽车全集团更多车型，重点覆盖更多领克车型并延伸至吉利银河相关车型 [2] - G-ASD辅助驾驶系统下一版本将由极氪8X首发，公司计划推动核心智能化能力更大范围普及 [2] 行业趋势展望 - 从政策到产业链的密集动作显示，自动驾驶领域将迎来快速发展 [3] - A股汽车智能化赛道有望在2026年持续释放红利 [3]

公司与国汽智控的战略合作进展 - 黑芝麻智能与国汽智控的战略合作迎来关键里程碑 [1] - 双方联合打造的智能驾驶解决方案成功获得国内某头部车企的智能驾驶项目定点 [1] 合作方案的技术与产品细节 - 解决方案基于黑芝麻智能华山A2000全场景通识辅助驾驶计算芯片打造 [1] - 方案覆盖L2+至L3级全场景智能驾驶功能 [1] - 双方将围绕高速领航、城区领航、智能泊车等核心功能开展联合开发与深度技术优化 [1] 项目定点的行业意义与量产计划 - 此次定点是华山A2000芯片发布以来首个公开的量产方案定点 [1] - 标志着华山A2000芯片平台正式迈入规模化落地阶段 [1] - 首批搭载该方案的量产车型预计于2026年内实现量产 [1]

公司股价与市场反应 - 黑芝麻智能股价高开逾2%，截至发稿涨2.43%，报19.78港元，成交额125.41万港元 [1] 业务合作与项目进展 - 黑芝麻智能与国汽智控的战略合作迎来关键里程碑，双方基于华山A2000芯片联合打造的智能驾驶解决方案，成功获得国内某头部车企的智能驾驶项目定点 [1] - 该定点项目覆盖L2+至L3级全场景智能驾驶功能 [1] - 这是华山A2000芯片发布以来首个公开的量产方案定点，标志着该芯片平台正式迈入规模化落地阶段 [1] 技术开发与量产规划 - 双方将围绕高速领航、城区领航、智能泊车等核心功能开展联合开发与深度技术优化 [1] - 首批搭载该联合方案的量产车型预计于2026年内实现量产 [1]

公司新闻与市场表现 - 黑芝麻智能股价高开逾2%，截至发稿涨2.43%，报19.78港元，成交额125.41万港元 [1] 业务合作与项目进展 - 公司与国汽智控的战略合作迎来关键里程碑，双方基于华山A2000芯片打造的智能驾驶解决方案，成功获得国内某头部车企智能驾驶项目定点 [1] - 此次定点覆盖L2+至L3级全场景智能驾驶功能，是华山A2000芯片发布以来首个公开的量产方案定点，标志着该芯片平台正式迈入规模化落地阶段 [1] 产品开发与量产规划 - 双方将围绕高速领航、城区领航、智能泊车等核心功能开展联合开发与深度技术优化 [1] - 首批搭载该方案的量产车型预计于2026年内实现量产 [1]

投资评级与目标价 - 中信里昂维持对佑驾创新的“优于大市”评级，目标价为23港元 [1] 公司整体业务前景 - 重申对公司营收持续高增长的乐观预期 [1] - 凭借公司在乘用车前装业务和国际市场的先发优势以及政策利好，其智能驾驶和智能座舱业务有望保持良好增长势头 [1] 无人物流业务（第二增长引擎） - 无人物流业务被视为公司的“第二增长引擎”，具备崛起潜力 [1] - 作为行业后起之秀，公司凭借在无人驾驶巴士领域积累的成熟L4级算法，以及从L2+智能驾驶解决方案中沉淀的海量数据，产品竞争力已能与同行保持同步，具备差异化竞争优势 [1] - 公司有望凭借过硬的产品实力在无人物流领域脱颖而出，抢占更多市场份额 [1] 无人物流行业前景 - 无人配送车（Robovan）被认为是L4级自动驾驶的最佳实现方案 [1] - 当前该领域市场渗透率仍低于2%，商业化潜力巨大，未来有望实现快速提升 [1] - 随着行业发展，无人物流企业已逐渐聚焦服务质量 [1] - 行业预计将走出2025年激烈的价格竞争阶段 [1]

公司股份回购与股东信心 - 公司于2026年1月26日启动总额不超过2亿港元的H股股份回购计划 [1] - 截至2026年1月26日，公司已累计购回4,621,000股H股股份，总金额约73,154,342港元 [1] - 董事会认为当前H股股价未充分反映公司内在价值及业务前景，回购旨在提升资本市场价值及股东回报 [1] - 基石投资者地平线机器人全资子公司已在公开市场购入68.82万股H股，显示对公司前景看好 [1] - 公司核心股东自愿延长股份限售期，董事长及高管团队同步推出增持举措，形成信心传递组合拳 [1] 业务进展与重大订单 - 公司于2026年1月25日公告新获某知名车企项目定点，将为该客户面向国内及海外市场的广泛车型提供智能驾驶产品 [2] - 该项目全生命周期订单总额超人民币13亿元，计划于2026年中正式启动量产 [2] - 此次定点是公司在乘用车智能化领域的重大突破，并验证了其技术实力与产品可靠性 [2] - 该定点是公司智能驾驶技术走向全球市场的关键一步 [2] 全球化战略与海外布局 - 公司全球化战略进入系统性、本地化的“出海2.0”新阶段 [2] - 2026年初，公司携手印度龙头汽车零部件巨头Sterling集团，围绕智能驾驶解决方案落地与本地化生产展开深度合作 [2] - 公司L4业务实现海外拓展，计划在中东部署上千辆无人车，抢占智慧物流场景出海先机 [2] - 公司依托L2及L4的双线出海布局优势，深度契合汽车智能化与产业出海两大行业主旋律 [2] 综合发展前景 - 从股份回购、13亿元大额订单到印度及中东海外布局，三重核心利好形成强劲共振 [2] - 公司依托深厚的技术量产积淀，长期增长潜力值得期待 [2]

公司股份回购与股东信心 - 公司启动总额不超过2亿港元的H股股份回购计划 截至2026年1月26日已累计购回4,621,000股H股 总金额约73,154,342港元 [1] - 董事会认为当前H股股价未充分反映公司内在价值及业务前景 回购旨在提升资本市场价值及股东回报 [1] - 基石投资者地平线机器人全资子公司已购入68.82万股H股 核心股东自愿延长股份限售期 董事长及高管团队同步增持 形成信心传递组合拳 [1] 业务进展与订单突破 - 公司新获某知名车企项目定点通知 将为其面向国内及海外的广泛车型开发提供一系列先进智能驾驶产品 [2] - 该项目全生命周期订单总额超人民币13亿元 计划于2026年中正式启动量产 是公司在乘用车智能化领域的重大突破 [2] - 此次定点强有力地验证了公司技术实力与产品可靠性 是公司智能驾驶技术走向全球市场的关键一步 [2] 全球化战略与海外布局 - 公司进入系统性、本地化的“出海2.0”新阶段 2026年伊始海外市场连续落子 [2] - 公司携手印度汽车零部件巨头Sterling集团 围绕智能驾驶解决方案落地与本地化生产展开深度合作 拓展新兴市场 [2] - 公司L4业务实现海外拓展 计划在中东部署上千辆无人车 抢占智慧物流场景出海先机 [2] 综合发展前景 - 从股份回购、13亿元大额订单到印度及中东海外布局 三重核心利好形成强劲共振 [2] - 依托深厚技术量产积淀以及L2与L4双线出海布局优势 公司深度契合汽车智能化与产业出海两大行业主旋律 [2]