交易核心进展 - 四维图新已完成对PhiGent Robotics Limited（鉴智开曼）的境外投资备案手续并签署全部交易文件，战略投资正式落地 [1] - 公司通过“2.5亿元现金增资+15.5亿元资产注入”的组合方式，合计持有鉴智开曼39.14%的股份，成为其第一大股东 [1] - 现金部分以每股1.8061元人民币认购1.38亿股C+类优先股，资产部分将全资子公司四维图新智驾（北京）科技有限公司100%股权作价15.5亿元，置换10.92亿股普通股 [1] - 交易完成后，鉴智开曼将成为四维图新旗下智能驾驶业务的核心平台 [1] 交易结构与财务影响 - 本次交易采用了“过渡性财务资助”安排，在完成ODI备案前，公司已向鉴智开曼境内子公司北京鉴智提供2.5亿元借款，并获得无偿购股权证 [2] - 公司预计，图新智驾股权处置将带来约15亿元的投资收益 [2] 战略与业务整合 - 此次战略投资是四维图新深化新型Tier1战略的重要布局，公司正加速从单一产品供应商向全栈式服务商转型 [2] - 鉴智开曼作为中高阶智驾量产的软件算法公司，以强AI及算法工程化能力为核心，已实现基于地平线J6E/M平台的中阶智驾方案量产，并在东风等车企及Tier1中拥有多个定点项目 [2] - 双方资源整合后，“新鉴智”将形成覆盖地平线与高通双芯片平台、贯通低中高阶需求的软硬件一体化产品矩阵，显著提升市场竞争力 [2] 行业背景与展望 - 随着智能驾驶行业进入规模化量产阶段，主机厂对Tier1的全栈解决方案能力要求日益提升 [2] - 四维图新与鉴智开曼的深度协同，将助力双方在技术迭代、成本控制及客户拓展等方面形成显著优势，为智能驾驶商业化浪潮中的持续增长奠定坚实基础 [2]

上市概况与募资 - 均胜电子于11月6日在香港联合交易所主板挂牌上市，发行约1.55亿H股，发行价为每股22港元，总募资额超过34亿港元 [1] - 公司成为宁波首家实现"A+H"两地上市的企业 [1] - 募资计划用于汽车智能化解决方案和前沿技术的研发与商业化、智能制造升级、供应链优化、海外业务拓展及潜在投资并购 [2] 公司业务与行业地位 - 公司是全球领先的智能汽车科技解决方案提供商，核心业务为汽车电子与汽车安全，涵盖座舱域、智驾域、网联域、动力域和车身域等主要汽车域 [1] - 按去年总收入计，公司位列全球汽车零部件供应商百强榜第41位 [1] - 公司是中国第二大、全球第四大的智能座舱域控制系统供应商，以及全球第二大汽车被动安全供应商 [1] 研发投入与技术突破 - 公司年均研发投入超过30亿元，在全球拥有超6300名研发人员，占总员工数的13.3% [4] - 得益于高强度研发投入，公司在智能辅助驾驶、智能座舱车载多联屏等领域持续突破 [4] - 今年前三季度累计新获订单全生命周期总金额约714亿元，其中第三季度新获订单金额达402亿元，创近年来新高 [4] 全球化布局与战略拓展 - 公司采用"Local for Local"全球布局策略，与全球整车厂商同步研发、同步配置供应链、生产和销售网络 [7] - 截至4月，公司在亚洲、欧洲、北美拥有超过25个研发中心及60个生产基地，为超过100个全球汽车品牌提供产品及服务 [7] - 企业定位升级为"汽车+机器人Tier1"，将汽车领域经验拓展至具身智能机器人领域，并与智元、银河通用等机器人公司达成合作 [7]

公司上市与战略布局 - 均胜电子于11月6日在香港联合交易所主板成功挂牌上市，股票代码为0699 HK，正式形成"A+H"双资本平台格局 [1] - 公司董事长表示香港上市是新起点，将依托双平台优势，利用全球科技与智造推动智能、安全、环保的未来出行 [1] - 香港上市旨在增强公司全球资本运作能力，满足国际投资需求，提升综合竞争力与国际品牌形象，为前沿技术研发和智能制造升级提供新动能 [1] 业务定位与核心业务 - 均胜电子成立于2004年，是全球领先的智能汽车科技解决方案提供商，核心业务为汽车电子与汽车安全两大领域 [1] - 公司业务覆盖座舱域、智驾域、网联域、动力域和车身域等主要汽车域，为全球整车厂提供跨域解决方案 [1] - 公司定位将于2025年初升级为"汽车+机器人Tier1"，将汽车研发与制造经验拓展至具身智能机器人领域 [2] - 机器人部件业务已搭建成完整的产品解决方案，并与国内外多家知名机器人公司达成合作及供货 [2] 募资用途与未来发展 - 本次港股上市募资计划用于汽车智能化解决方案和前沿技术的研发与商业化 [2] - 募资还将用于智能制造升级与供应链优化、海外业务拓展及潜在标的的投资与并购 [2] - 募资目的为巩固公司在全球智能汽车与机器人赛道的领先地位 [2]

上市概况与资本战略 - 公司于11月6日在香港联合交易所主板挂牌上市，股票代码0699，形成“A+H”双资本平台格局 [1] - 港股全球发行约1.55亿H股，发行价格为每股22港元 [1] - 香港上市旨在增强全球资本运作能力，满足国际投资需求，并提升公司综合竞争力与国际品牌形象 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的智能汽车科技解决方案提供商，核心业务为汽车电子与汽车安全，覆盖座舱域、智驾域等主要汽车域 [1] - 按2024年收入计，公司位列全球汽车零部件供应商百强榜第41位，是中国第二大、全球第四大的智能座舱域控制系统供应商，以及全球第二大汽车被动安全供应商 [1] - 公司定位为“汽车+机器人Tier1”，已将业务拓展至具身智能机器人领域，并与多家知名机器人公司达成合作 [3] 研发投入与技术成果 - 公司年均研发投入超过30亿元，在全球拥有超6300名研发人员，占总员工数的13.3% [3] - 2025年前三季度，公司累计新获订单全生命周期总金额约714亿元，其中第三季度新获订单金额达402亿元，创近年新高 [3] - 公司在智能辅助驾驶、智能座舱车载多联屏等汽车智能化领域持续取得突破 [3] 全球化运营与募资用途 - 公司采用“Local for Local”全球布局策略，在亚洲、欧洲、北美拥有超过25个研发中心及60个生产基地，为超过100个全球汽车品牌提供服务 [4] - 本次港股上市募资将用于汽车智能化解决方案研发、智能制造升级、海外业务拓展及潜在投资并购 [3] - 募资还将用于加速全球产能扩张与制造升级，包括建设创新工业基地和海外工厂扩建，以提升供应链稳定性与运营效率 [4]

交易概述 - 公司拟通过“2.5亿元现金增资+15.5亿元资产注入”的方式，获得对鉴智开曼39.14%的股份，成为其第一大股东 [2] - 交易核心是将公司旗下全资子公司图新智驾与鉴智开曼的智驾业务整合，打造覆盖“地平线+高通”双平台、低中高阶全产品线的智驾业务平台 [2] - 该关联交易议案已获董事会审议通过，将于10月15日的2025年第三次临时股东大会审议 [2] 交易结构与财务影响 - 现金增资部分：公司以1.8061元/股的价格向鉴智开曼增资2.5亿元，认购1.38亿股C+类优先股，参考其C+轮市场化定价约为29.59亿元 [3] - 资产注入部分：公司将所持图新智驾100%股权作价15.5亿元转让给北京鉴智，并以此认购鉴智开曼10.92亿股普通股，每股作价1.4189元 [3] - 交易将导致公司合并报表范围变更，图新智驾15.5亿元转让对价与公司享有的净资产份额差额，初步测算将增加合并报表投资收益约15亿元 [4] - 交易完成后，公司智驾业务将通过参股“新鉴智”实现轻资产运营与收益共享，符合公司今年亏损收窄的目标 [4] 交易方业务与财务表现 - 鉴智开曼2025年上半年营收达1122.91万元，较2024年全年的59.94万元大幅增长，2025年上半年净亏损1.65亿元 [4] - 图新智驾2025年上半年营收8839.31万元，较2024年第四季度的3371.40万元增长162%，净亏损从2996.26万元收窄至368.50万元，经营现金流为39.89万元，已接近平衡 [4] - 鉴智机器人是地平线J6平台的主要合作伙伴之一，拥有地平线J6E/M的全栈量产能力，目前与奇瑞、岚图有深度合作 [7] - 整合后，鉴智与公司的智驾团队人员加起来超过六百人，在业内属于中上游梯队 [8] 战略协同与行业机遇 - 整合后的“新鉴智”将具备基于地平线和和高通双平台、智能驾驶低-中-高阶全面的软硬件一体产品布局 [7] - 平台覆盖从“地平线单一平台”扩展至“地平线+高通双平台”，可满足不同车企的芯片选型需求 [8] - 产品梯队从“中高阶算法”与“大众化L0-L2+”的单独布局，变为“低—中—高阶全面覆盖” [8] - 公司基于地平线J6B的下一代辅助驾驶系统订单已进入客户行泊一体量产项目的联合研发阶段，预计在2026年Q2实现量产，该订单不在年初公布的360万辆量产订单里 [8] 交易关键节点与公司治理 - 交易构成关联交易，因公司第一、第二大股东的实控人“亦庄国投”通过旗下基金合计持有鉴智开曼5.26%股份 [5] - 交易需完成境外投资备案（ODI备案）后方可正式出资，公司设置了过渡安排，在备案完成前先提供借款并获得购股权证 [4][6] - 若在协议签署后6个月内未完成交割且非因一方可控因素导致，交易双方均有权终止协议 [6] - 交易完成后，鉴智开曼总共有5席董事，公司仅能提名2席董事，不存在绝对的决策主导权 [8]

公司战略与业务布局 - 四维图新正式投入使用亦庄大厦 标志着公司作为新型Tier1供应商持续融入北京亦庄智能网联汽车产业策源地[1] - 公司以智能驾驶为核心 整合芯片、智能座舱、大数据、高精度定位等软硬件技术形成全面产品布局[3] - 实现从入门级到中高阶智驾产品全面布局 夯实AI新基建全场景服务体系 支撑智驾应用持续演进[3] 产业合作与生态建设 - 与多家头部汽车品牌建立长期合作关系 成为智能出行领域领军企业[3] - 为生态合作伙伴及政府机构提供多维大数据服务及完整数据合规闭环解决方案[3] - 牵头制定多项国家标准 参与多个试点城市"车路云一体化"建设 推动多场景应用落地[3] 区域协同发展 - 作为北京市高级别自动驾驶示范区长期深度参与者 与亦庄从高精度地图、数据云服务扩展到智能网联云控平台等深度合作[4] - 得益于亦庄国投资源牵引 公司在创新效率、管理升级、生态完善方面持续加速[4] - 北京亦庄已集聚120余家智能网联汽车企业 形成覆盖车、路、云、网、图、数据、汽车芯片的完整产业链[4] 战略意义与影响 - 亦庄大厦投用是公司发力智能驾驶赛道的重要里程碑 加速智能驾驶新型Tier1战略转型[4] - 为北京亦庄建设高级别自动驾驶示范区注入新动能[4] - 推动汽车行业智能化转型升级 助力智能出行生态规模化发展[1][3]