无人机科技板块崛起 - 无人机科技板块成为新兴市场热点 涵盖空中运输 精准农业 通讯和防御系统等多个产业生态 [3] - 美国五角大厦于2025年7月10日将无人机界定为"消耗品" 中层军官可直接批核采购 需求可能突然飙升 [5] - 秋冬新一批美国政府合约和预算即将到位 市场淡季可能是部署良机 [8] 美国无人机产业链上市公司表现 - Unusual Machines生产军用和FPV无人机引擎 三年收入复合增长率达937.1% 2025年收入增长预测96.6% [4][7] - Red Cat Holdings研制防御型无人机和相关软件 当年回报率达496.9% 2025年收入增长预测340.5% [6][7] - AeroVironment作为军用无人机龙头企业 当年回报率62.1% 2025年收入增长预测144.0% [6][7] - EHang Holdings专注于无人驾驶客机和空中的士 三年收入复合增长率100.2% 2025年收入增长预测96.4% [6][7] - Draganfly主打公共安全和医疗配送无人机 2025年收入增长预测62.9% [6][7] - Ondas Holdings专营工业和国防通讯设施 当年回报率176.7% 2025年收入增长预测247.7% [6][7] - Kratos Defense生产军事训练用标靶无人机 当年回报率149.9% [6][7] - Ageagle Aerial Systems专注精准农业和测绘技术 但当年回报率为-93.8% [6][7] 行业驱动因素 - 全球国防开支创新高推动行业发展 [10] - 各行各业自动化程度提升带来新需求 [10] - 监管限制逐步放宽有利于产业扩张 [10] - 政府合约获取能力成为关键成功因素 [10] - 专有技术和知识产权构成核心竞争力 [10] - 业务模式的可扩展性决定公司成长空间 [10]

无人机科技板块崛起 - 无人机科技板块近期表现活跃，多家美国公司股价齐升，成为潜在市场热点 [3][4][5] - 行业应用涵盖军用、空中运输、精准农业、通讯及防御系统，生态多元化 [6] 美国政策推动需求 - 2025年7月美国五角大厦将无人机定义为"消耗品"，简化采购流程，需求可能骤增 [9][10][11] - 政策变动打破传统审批壁垒，推动行业结构性变化 [12] 重点上市公司清单 - **Unusual Machines (UMAC)**：军用/FPV无人机引擎，3年收入CAGR达937.1%，2025年收入增长预期96.6% [13][15] - **Red Cat Holdings (RCAT)**：防御型无人机，2025年收入增长预期340.5%，但持续亏损 [13][15] - **AeroVironment (AVAV)**：军用龙头，"弹簧刀"制造商，3年收入CAGR 22.6%，2025年增长144% [13][15] - **EHang Holdings (EH)**：无人驾驶客机领域，3年收入CAGR 100.2%，2025年增长96.4% [13][15] - **其他公司**：Draganfly(医疗配送)、Ondas(工业通讯)、Kratos(军事训练)、Ageagle(精准农业)覆盖全产业链 [13] 近期市场动态 - UMAC因折让集资股价跌18%，但RCAT和UAVS获国防订单分别涨7%和10% [14] - 行业估值分化明显，PEG从AVAV的0.25至ONDS的-1.38不等 [15] 行业驱动因素 - 全球国防开支创新高，自动化需求提升，监管放宽 [23] - 政府合约、技术专利、业务扩展性及公司治理为关键筛选指标 [23] 季节性交易机会 - 历史数据显示9月国防股通常回调(中位数跌1.2%)，但无人机需求或打破季节性规律 [18][19] - 秋冬美国政府新预算落地前，淡季可能是布局窗口 [17]